Book-Entry-Wertpapiere
Book-Entry-Wertpapiere sind Anlagen wie Aktien und Anleihen, deren Besitz elektronisch erfasst wird. Bei Wertpapieren mit buchmäßiger Erfassung ist keine Ausstellung von Papier-Eigentumsurkunden erforderlich. Das Eigentum an Wertpapieren wird niemals physisch übertragen, wenn sie gekauft oder verkauft werden. buchhalterische Einträge werden lediglich in den Büchern der kommerziellen Finanzinstitute geändert, in denen die Anleger Konten führen.
Book-Entry-Wertpapiere können auch als nicht verurkundete Wertpapiere oder papierlose Wertpapiere bezeichnet werden.
Buchwertpapiere erklärt
Der Bucheintrag ist eine Methode zur Verfolgung des Eigentums an Wertpapieren, bei der Anlegern kein physisch graviertes Zertifikat ausgehändigt wird. Wertpapiere werden nicht in Papierform, sondern elektronisch nachverfolgt, sodass Anleger Wertpapiere handeln oder übertragen können, ohne ein Papierzertifikat als Eigentumsnachweis vorlegen zu müssen. Wenn ein Anleger ein Wertpapier kauft, erhält er eine Quittung und die Informationen werden elektronisch gespeichert.
Wertschriften mit buchmäßiger Erfassung werden von der Depository Trust Company (DTC) abgewickelt, der zentralen Wertschriftenverwahrstelle der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Ein Anleger erhält anstelle eines Aktienzertifikats einen Eigentumsnachweis. Dividendenzahlungen, Zinszahlungen und Bar- oder Aktienzahlungen aufgrund einer Umstrukturierung werden von DTC verarbeitet und zur Einzahlung auf das Konto des Wertpapierinhabers an die entsprechende Investmentbank oder den entsprechenden Broker überwiesen. DTC kann mitunter zeitweilige oder dauerhafte Einschränkungen für bestimmte Transaktionen festlegen, z. B. Einzahlungen oder Auszahlungen von Zertifikaten. Eine solche Einschränkung ist als Schüttelfrost bekannt. Zum Beispiel kann DTC eine vorübergehende Abkühlung einführen, die die Bewegung von Wertpapieren bei der Buchung einschränkt, die Bücher effektiv schließt und bestehende Positionen stabilisiert, bis eine Fusion oder eine andere Reorganisation abgeschlossen ist.
Book-Entry Securities und die Regierung
Aktien in Direktinvestitionsplänen, direkt vom US-Finanzministerium gekaufte Treasury-Wertpapiere und kürzlich begebene Kommunalanleihen werden in Buchform gehalten. Im August 1986, mit der Einführung eines Programms namens Treasury Direct, begann das Treasury, alle neuen Schuldverschreibungen und Anleihen nur in Buchform zu vermarkten. Das Programm wurde 1987 um T-Bills erweitert. Treasury Direct führt Kapital-, Zins- und Tilgungszahlungen direkt auf das Konto eines einzelnen Anlegers bei einem Finanzinstitut aus. Diese Zahlungen erfolgen elektronisch und nicht per Scheck. Ein Anleger kann auch das ebenfalls vom Finanzministerium betriebene Legacy Treasury Direct-System verwenden, um direkt beim Finanzministerium zu kaufen und zu verkaufen, das dem Anleger einen Kontoauszug als Bestätigung einer Transaktion ausstellt. Die Regierung gibt Wertschriften aus, um die mit Papierkram verbundenen Kosten zu senken. Privatpersonen, die noch alte Wertpapiere besitzen, können diese gegen elektronische Wertpapiere mit Büchereintrag eintauschen.
Wertschriften mit buchmäßiger Erfassung gehen nicht von Eigentümer zu Eigentümer über, sondern werden bei einem Eigentümerwechsel in einer zentralen Clearingstelle oder von einer Transferstelle gehalten.
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