Analysieren Sie Investitionen schnell mit Kennzahlen

Kennzahlen können von unschätzbarem Wert sein, um Entscheidungen über Unternehmen zu treffen, in die Sie investieren möchten. In der gesamten Branche werden sie von einzelnen Anlegern und professionellen Analysten verwendet, und es gibt eine Vielzahl von Kennzahlen, die verwendet werden können. Finanzkennzahlen werden normalerweise in vier Kategorien eingeteilt:

• Rentabilitätskennzahlen
• Liquiditätskennzahlen
• Solvabilitätskennzahlen
• Bewertungsverhältnisse

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die einzelnen Kategorien und geben Beispiele für einfach zu verwendende Kennzahlen, mit deren Hilfe Sie leicht wichtige Einblicke in Unternehmen gewinnen können, in die Sie möglicherweise investieren möchten.

Rentabilitätskennzahlen

Rentabilität ist ein zentraler Aspekt, der analysiert werden muss, wenn über eine Investition in ein Unternehmen nachgedacht wird. Dies liegt daran, dass hohe Einnahmen allein nicht unbedingt zu hohen Gewinnen oder hohen Dividenden führen. Im Allgemeinen versucht die Rentabilitätsanalyse, die Unternehmensproduktivität aus verschiedenen Blickwinkeln unter Verwendung einiger verschiedener Szenarien zu analysieren. Rentabilitätskennzahlen geben Aufschluss darüber, wie viel Gewinn ein Unternehmen erzielt und in welchem ​​Verhältnis dieser Gewinn zu anderen wichtigen Informationen über das Unternehmen steht.

Einige wichtige Rentabilitätskennzahlen sind:

• Bruttomarge
• Betriebsmarge
• Nettomarge
• EBITDA-Marge
• Cashflow-Marge
• Kapitalrendite
• Eigenkapitalrendite
• Rentabilität des investierten Kapitals

Eine der wichtigsten Kennzahlen, die Investoren zur schnellen Überprüfung der Rentabilität verwenden, ist die Nettogewinnmarge.

Die Nettogewinnmarge wird wie folgt berechnet:

Diese Kennzahl vergleicht das Nettoeinkommen eines Unternehmens mit seinem Umsatz. Je höher die Gewinnspanne eines Unternehmens, desto besser. Eine Nettogewinnmarge von 1 bedeutet, dass ein Unternehmen seinen gesamten Umsatz in Nettogewinn umwandelt. Die Gewinnspannen variieren je nach Branche und Zeitraum, da dieses Verhältnis von mehreren Faktoren beeinflusst werden kann. Daher ist es auch hilfreich, die Nettogewinnmarge im Vergleich zur Branche und zum historischen Durchschnitt des Unternehmens zu betrachten.

Bei der Nettogewinnspanne kann es einige rote Fahnen geben, auf die Sie achten sollten, insbesondere wenn das Unternehmen im Jahresvergleich sinkende Gewinnspannen feststellt. Dies lässt häufig auf veränderte Marktbedingungen, zunehmenden Wettbewerb oder steigende Kosten schließen.

Wenn ein Unternehmen eine wirklich niedrige Gewinnspanne hat, muss es sich möglicherweise darauf konzentrieren, die Ausgaben durch umfassende strategische Initiativen zu senken. Eine wirklich hohe Gewinnspanne im Vergleich zur Branche kann auf einen erheblichen Vorteil in Bezug auf Größenvorteile oder potenziell auf einige Buchführungssysteme hinweisen, die auf lange Sicht möglicherweise nicht nachhaltig sind.

Analysieren Sie Investitionen schnell mit Kennzahlen

Liquiditätskennzahlen

Die Liquidität misst, wie schnell ein Unternehmen seine Schulden zurückzahlen kann. Dies zeigt auch, wie gut das Unternehmensvermögen die Ausgaben abdeckt. Die Liquidität vermittelt den Anlegern einen Eindruck von der betrieblichen Effizienz eines Unternehmens. Es zeigt auch, wie gut ein Unternehmen in der Lage ist, Bargeld zu beschaffen, um zusätzliche Vermögenswerte zu kaufen oder Gläubiger schnell zurückzuzahlen, entweder in einer Notsituation oder im normalen Geschäftsverlauf.

Einige der wichtigsten Liquiditätskennzahlen sind:

• Aktuelles Verhältnis
• Schnelles Verhältnis
• Cash-Ratio
• Bargeldumwandlungszyklus
• Operating Cash Flow Ratio
• Forderungsumsatz
• Lagerumschlag
• Working Capital Umsatz

Die aktuellen und schnellen Kennzahlen bieten eine hervorragende Möglichkeit, die Liquidität eines Unternehmens zu bewerten. Beide Verhältnisse sind sehr ähnlich.

Das kurzfristige Verhältnis ergibt sich aus der Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Da das kurzfristige Vermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten in den kommenden 12 Monaten eine Aktivität darstellen, kann diese Kennzahl einen Einblick in die kurzfristige Liquidität des Unternehmens geben. Eine höhere kurzfristige Vermögensquote ist günstig, da sie angibt, wie oft kurzfristige Vermögenswerte kurzfristige Verbindlichkeiten abdecken können.

Das schnelle Verhältnis ist im Grunde das gleiche. Dieses Verhältnis zieht jedoch die Vorräte vom Umlaufvermögen ab. Dies gibt einen besseren Einblick in die kurzfristige Liquidität des Unternehmens, indem das Umlaufvermögen eingegrenzt wird, um den Lagerbestand auszuschließen. Auch hier ist ein höheres Schnellverhältnis besser.

Solvabilitätskennzahlen

Solvabilitätskennzahlen, auch Leverage Ratios genannt, werden von Anlegern verwendet, um ein Bild davon zu erhalten, wie gut ein Unternehmen mit seinen langfristigen finanziellen Verpflichtungen umgehen kann. Wie zu erwarten ist, ist ein mit Schulden belastetes Unternehmen wahrscheinlich eine weniger günstige Investition als ein Unternehmen mit einer minimalen Verschuldung.

Einige der beliebtesten Solvabilitätskennzahlen sind:

• Schulden zur Bilanzsumme
• Schulden gegenüber dem Eigenkapital
• Zinserträge
• Zinsdeckungsgrad
• Ergebnis aus Verbindlichkeiten
• Mal Interesse verdient

Die Verschuldung von Vermögenswerten und die Verschuldung von Eigenkapital sind zwei Top-Kennzahlen, die häufig zur schnellen Überprüfung der Verschuldung eines Unternehmens herangezogen werden. Beide prüfen, wie sich die Schulden gegenüber anderen Kategorien in der Bilanz stapeln. Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Gesamtvermögen wird verwendet, um zu bestimmen, wie viel von den Vermögenswerten eines Unternehmens durch Verschuldung gebunden ist.

Die Gesamtverschuldung des Gesamtvermögens berechnet sich wie folgt:

Im Allgemeinen ist eine Zahl nahe Null besser, da ein Unternehmen im Vergleich zu seiner Bilanzsumme weniger Schulden hat. Je mehr liquide die Vermögenswerte sind, desto besser. Denken Sie daran, dass Kreditgeber in der Regel den ersten Anspruch auf das Vermögen eines Unternehmens haben, wenn eine Liquidation erforderlich ist. Daher weist eine niedrigere Schuldenquote in der Regel auf ein geringeres Risiko hin.

Wenn Sie diese Kennzahl zur Analyse eines Unternehmens verwenden, können Sie sowohl die Wachstumsphase des Unternehmens als auch die Branche als Ganzes betrachten. Für ein jüngeres Unternehmen ist es nicht unrealistisch, ein Verhältnis von Schulden zur Bilanzsumme zu haben, das näher bei eins liegt (wobei mehr Vermögenswerte durch Schulden finanziert werden), da es keine Chance hatte, seine Schulden zu beseitigen.

Bewertungsverhältnisse

Bewertungskennzahlen sind einige der am häufigsten zitierten und einfach zu verwendenden Kennzahlen zur Analyse der Attraktivität einer Investition in ein Unternehmen. Diese Kennzahlen berücksichtigen in erster Linie den Aktienkurs des Unternehmens, um den Anlegern ein Bild davon zu vermitteln, wie günstig oder teuer das Unternehmen auf dem Markt ist. Im Allgemeinen wird eine Investition in ein Unternehmen umso attraktiver, je niedriger die Quote ist.

Beliebte Bewertungsrelationen sind:

• Preis-Leistungs-Verhältnis
• Preis zu buchen
• Preis-Leistungsverhältnis
• Preis-Leistungs-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eines der bekanntesten Bewertungsverhältnisse. Er vergleicht den Aktienkurs des Unternehmens mit dem Ergebnis je Aktie. Wie bei anderen Bewertungsverhältnisanalysen zeigt das Preis-Leistungs-Verhältnis die Prämie, die der Markt zu zahlen bereit ist.

Das KGV wird wie folgt berechnet:

Diese Kennzahl wandelt das Ergebnis eines Unternehmens in eine leicht vergleichbare Kennzahl um. Im Grunde sagt es Ihnen, wie viel Investoren bereit sind, für einen Gewinn von 1 USD in diesem Unternehmen zu zahlen. Je höher die Quote, desto mehr sind die Anleger bereit zu investieren. Aber denken Sie nicht, dass ein höheres KGV für ein Unternehmen zwangsläufig darauf hindeutet, dass seine Aktie überteuert ist. Unterschiedliche Branchen haben wesentlich unterschiedliche P / E-Verhältnisse. Daher ist es wichtig, das KGV mit dem der Branche zu vergleichen.

Was du wissen musst

Kennzahlen sind Vergleichspunkte für Unternehmen. Sie bewerten Bestände innerhalb einer Branche. Ebenso messen sie ein Unternehmen heute an seinen historischen Zahlen. In den meisten Fällen ist es auch wichtig, die Einflussgrößen zu verstehen, da das Management die Flexibilität hat, seine Strategie zeitweise zu ändern, um seine Aktien- und Unternehmensquoten attraktiver zu machen. Im Allgemeinen werden Verhältnisse typischerweise nicht isoliert, sondern in Kombination mit anderen Verhältnissen verwendet. Wenn Sie eine gute Vorstellung von den Kennzahlen in jeder der vier zuvor genannten Kategorien haben, erhalten Sie einen umfassenden Überblick über das Unternehmen aus verschiedenen Blickwinkeln und können potenzielle rote Fahnen erkennen.

Die Quintessenz

Die Informationen, die Sie zur Berechnung der Kennzahlen benötigen, sind leicht zu beschaffen, da jede einzelne Zahl oder Zahl im Jahresabschluss eines Unternehmens enthalten ist (der auf der Website des Unternehmens oder auf den meisten Börsenkursseiten zu finden ist). Sobald Sie die Rohdaten haben, können Sie sie direkt in Ihr Finanzanalysetool einbinden und diese Zahlen für Sie verwenden.

Jeder möchte einen Investitionsvorsprung, aber eines der besten Instrumente wird häufig von neuen Investoren missverstanden und gemieden. Wenn Sie wissen, welche Kennzahlen Sie kennen und wo Sie alle Informationen finden, die Sie zur Berechnung benötigen, können Sie Ihre Anlageentscheidungen sicherer treffen und potenziell große Verluste vermeiden.