10 Zeitlose Regeln für Investoren

Als jahrzehntelanger Leiter der Forschung bei Merrill Lynch etablierte sich Bob Farrell als einer der führenden Marktanalysten an der Wall Street. Seine Erkenntnisse zur technischen Analyse und zu allgemeinen Markttendenzen wurden später als "10 Market Rules to Remember" kanonisiert und seitdem weit verbreitet. Hier sehen wir uns diese zeitlosen Axiome an und wie sie Ihnen helfen können, bessere Renditen zu erzielen.

1. Märkte kehren zum zeitlichen Mittelwert zurück

Unabhängig davon, ob sie sich extremem Optimismus oder Pessimismus gegenübersehen, kehren die Märkte letztendlich zu einem vernünftigeren, langfristigen Bewertungsniveau zurück. Für einzelne Anleger ist die Lehre klar: Machen Sie einen Plan und halten Sie sich daran. Lassen Sie sich nicht vom täglichen Geschwätz und Getümmel auf dem Marktplatz überraschen.

2. Überschuss führt zu einem entgegengesetzten Überschuss

Wie ein kurvenreiches Auto, das von einem unerfahrenen Nachwuchs gefahren wird, können wir mit einer Überkorrektur rechnen, wenn die Märkte überschießen. Eingeschaltete Anleger werden sich dessen bewusst sein und die Geduld und das Know-how besitzen, um angemessene Maßnahmen zur Sicherung ihres Kapitals zu ergreifen.

3. Überschüsse sind niemals dauerhaft

Selbst bei den erfolgreichsten Investoren besteht die Tendenz zu glauben, dass die Gewinne unbegrenzt sind, wenn sich die Dinge zu ihren Gunsten entwickeln. Das ist nicht wahr. Wie die ersten beiden Regeln zeigen, kehren die Märkte zum Mittelwert zurück.

4. Marktkorrekturen gehen nicht seitwärts

Stark bewegte Märkte tendieren dazu, stark zu korrigieren, was Anleger daran hindern kann, in Ruhe über ihren nächsten Schritt nachzudenken. Die Lehre hier ist, entscheidend für den Handel mit schnelllebigen Märkten zu sein und Ihre Trades zu stoppen, um emotionale Reaktionen zu vermeiden.

5. Oben kauft die Öffentlichkeit am meisten und unten am wenigsten

Der typische Investor, John Q, liest die neuesten Nachrichten auf seinem Handy, sieht sich Marktprogramme an und glaubt, was er gesagt hat. Leider ist der Umzug zu dem Zeitpunkt, an dem die Finanzpresse über eine bestimmte Kursbewegung (nach oben oder unten) berichtet, bereits abgeschlossen, und in der Regel wird eine Umkehrung durchgeführt. Dies ist genau der Moment, in dem John Q entscheidet, zu kaufen (oben) oder zu verkaufen (unten).

Die Notwendigkeit, ein Gegenspieler zu sein, wird durch Regel Nr. 5 unterstrichen. Unabhängiges Denken wird immer die Herdenmentalität übertreffen.

6. Angst und Gier sind stärker als eine langfristige Lösung

Grundlegende menschliche Emotionen sind vielleicht der größte Feind für erfolgreiches Investieren. Im Gegensatz dazu ist ein disziplinierter Ansatz beim Handeln - egal ob Sie ein langfristiger Investor oder ein Daytrader sind - der Schlüssel zum Gewinn. Sie müssen mit jedem Trade einen Handelsplan haben. Sie müssen genau wissen, auf welcher Ebene Sie Verkäufer Ihrer Aktie sind - auf dem Kopf und auf dem Boden.

Zu wissen, wann man aus einem Trade aussteigt, ist weitaus schwieriger als zu wissen, wann man einsteigen muss. Zu wissen, wann man einen Gewinn mitnimmt oder einen Verlust abbaut, ist abstrakt gesehen sehr einfach, aber wenn man ein Wertpapier in der Hand hat, das schnell ist Bewegung, Angst und Gier werden schnell handeln, um Sie von der Realität und Ihrem Geld zu trennen.

7. Märkte sind am stärksten, wenn sie breit sind, und am schwächsten, wenn sie schmal sind

Während die Konzentration auf beliebte Indexdurchschnitte viel zu bieten hat, wird die Stärke einer Marktbewegung von der zugrunde liegenden Stärke des Gesamtmarkts bestimmt.

Breitere Durchschnitte bieten eine bessere Sicht auf die Stärke des Marktes. Sehen Sie sich den Wilshire 5000-Index oder einige der Russell-Indizes an, um eine bessere Einschätzung des Gesundheitszustands einer Marktbewegung zu erhalten.

8. Die Bärenmärkte haben drei Stufen: Scharf nach unten, Reflexive Erholung und ein lang anhaltender fundamentaler Abwärtstrend

Markttechniker finden gemeinsame Muster sowohl im Bullen- als auch im Bärenmarkt. Das typische Bärenmuster, wie es hier beschrieben wird, beinhaltet einen starken Ausverkauf, eine "Trottel-Rallye" und ein letztes, qualvolles Abschleifen auf ein Niveau, bei dem die Bewertungen angemessener sind und ein allgemeiner Depressionszustand in Bezug auf die Gesamtinvestitionen vorherrscht.

9. Wenn alle Experten und Prognosen übereinstimmen, passiert etwas anderes

Das ist keine Magie. Wenn jeder, der kaufen will, gekauft hat, gibt es keine Käufer mehr. An diesem Punkt muss der Markt nach unten drehen ... und umgekehrt.

10. Bullenmärkte machen mehr Spaß als Bärenmärkte

Dies gilt für die meisten Anleger, sofern Sie kein Leerverkäufer sind.