Warrant Premium
Eine Optionsscheinprämie ist die Differenz zwischen dem aktuell gehandelten Preis eines Optionsscheins und seinem Mindestwert. Der Mindestwert eines Optionsscheins ist die Differenz zwischen seinem Ausübungspreis und dem aktuell gehandelten Preis seiner zugrunde liegenden Aktie.
Alternativ ist eine Optionsscheinprämie die prozentuale Differenz zwischen den Anschaffungskosten von Aktien durch Ausübung des Optionsscheins und deren Kauf auf dem freien Markt zum aktuellen Preis.
Grundlegendes zu Warrant Premium
Optionsscheine haben sowohl einen Preis als auch eine Prämie. In der Regel sinkt die Prämie, wenn der Optionsscheinpreis steigt. Gleichzeitig sinkt die Restlaufzeit. Ein Optionsschein ist im Geld, wenn der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Je höher der Optionsschein ist, desto niedriger ist die Optionsscheinprämie. Hohe Volatilität kann auch dazu führen, dass die Optionsscheinprämie höher ist.
Wie bei Call-Optionen kann die Prämie abhängig von Angebots- und Nachfragefaktoren steigen oder fallen.
Berechnung der Optionsscheinprämie
Für die einfache Definition ist die Prämie der Betrag über dem inneren oder minimalen Wert.
- Premium = aktueller Preis des Optionsscheins - Mindestwert
- Mindestwert = Ausübungspreis - aktueller Kurs der zugrunde liegenden Aktie
Beispiel für Warrant Premium
Wenn in diesem Beispiel der Optionsscheinpreis 10 USD, der Ausübungspreis 25 USD und die aktuellen Aktienkosten 30 USD betragen, beträgt die Optionsscheinprämie 10 USD (30 USD - 25 USD) = 5 USD.
Bei der zweiten Berechnung ist die Prämie, ausgedrückt als Prozentsatz, die Differenz zwischen dem Kauf von Optionsscheinen und dem Kauf von Aktien über den freien Markt.
- Premium = [(Optionspreis + Ausübungspreis - aktueller Aktienkurs) / aktueller Aktienkurs] * 100
Ein Anleger hält beispielsweise einen Optionsschein mit einem Preis von 10 USD und einem Ausübungspreis von 25 USD. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 30 USD. Die Warrant-Prämie würde [($ 10 + $ 25 - $ 30) / $ 30] * 100 = 16, 7% betragen.
Optionsscheine tendieren dazu, zu Prämien zu handeln, da Händler glauben, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen kann. Je länger die Zeit bis zum Verfall ist, desto länger muss die Aktie steigen. Wie bei den Optionen schrumpft jedoch die Prämie mit zunehmendem Verfall.
Unterschied zwischen Optionen und Optionsscheinen
Ein Optionsschein ähnelt einer Option. Dies gibt dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem bestimmten Preis, einer bestimmten Menge und zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Optionsscheine unterscheiden sich insofern von einer Option, als sie von einem Unternehmen ausgegeben werden, während eine Option ein Instrument der Börse ist. Das in dem Optionsschein enthaltene Wertpapier, in der Regel Aktienkapital, wird von der emittierenden Gesellschaft anstelle eines Investors geliefert, der die Aktien hält. Händler können keine Warrants schreiben.
Unternehmen werden häufig Optionsscheine als Teil eines Neuemissionsangebots aufnehmen, um Anleger zum Kauf des neuen Wertpapiers zu verleiten.
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