Abonnentenvereinbarung
Ein Zeichnungsvertrag ist ein Antrag eines Anlegers auf Beitritt zu einer Kommanditgesellschaft. Es ist auch eine wechselseitige Garantie zwischen einem Unternehmen und einem Abonnenten. Die Gesellschaft erklärt sich damit einverstanden, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, und im Gegenzug verspricht der Zeichner, die Aktien zum festgelegten Preis zu kaufen.
Grundlegendes zu Abonnementvereinbarungen
In einer Kommanditgesellschaft (Limited Partnership, LP) verwaltet eine Komplementärin die Personengesellschaft und bringt Kommanditisten über einen Abonnementvertrag ein. Kandidaten zeichnen sich als Kommanditisten aus. Nach Erfüllung der Standardanforderungen entscheidet die Komplementärin, ob sie den Kandidaten akzeptiert. Kommanditisten fungieren als stille Gesellschafter, indem sie Kapital bereitstellen, in der Regel eine einmalige Investition, und haben keine wesentliche Beteiligung an der Geschäftstätigkeit.
Infolgedessen haben sie im alltäglichen Geschäft der Partnerschaft in der Regel wenig bis gar keine Stimme und sind einem geringeren Risiko ausgesetzt als Vollpartner. Das Risiko eines Kommanditisten, geschäftliche Verluste zu erleiden, ist auf die ursprüngliche Investition dieses Partners beschränkt. Der Zeichnungsvertrag für den Beitritt zur Kommanditgesellschaft beschreibt die Anlageerfahrung, die Raffinesse und das Vermögen des potenziellen Kommanditisten.
Allgemeine Zeichnungsvereinbarungen zu allgemeinen Richtlinien und Bestimmungen, die in SEC-Regel 506 (b) und 506 (c) der Verordnung D definiert sind. Diese Bestimmungen definieren die Methode zur Durchführung eines Angebots und die Menge wesentlicher Informationen, die Unternehmen den Anlegern offenlegen müssen. Wenn neue Kommanditisten zu einem Angebot hinzugefügt werden, holen die persönlich haftenden Gesellschafter die Zustimmung der bestehenden Partner ein, bevor sie den Abonnementvertrag ändern.
Im weitesten Sinne ist eine Partnerschaft eine Geschäftsvereinbarung zwischen zwei oder mehr Personen, die alle im Besitz des Unternehmens sind. Die Gesellschaft zahlt keine Steuern. Stattdessen fließen die Gewinne und Verluste zu jedem Partner durch. Die Partner zahlen auf der Grundlage einer Partnervereinbarung Steuern auf ihren ausschüttenden Anteil am zu versteuernden Einkommen der Partnerschaft. Anwaltskanzleien und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften werden häufig als Personengesellschaften gegründet.
Die zentralen Thesen
- Ein Abonnementvertrag ist ein Vertrag, der die Bedingungen für die Investition einer Partei in ein Privatplatzierungsangebot oder eine Kommanditgesellschaft festlegt.
- Die Regeln für die Zeichnungsvereinbarung sind allgemein in SEC-Regel 506 (b) und 506 (c) der Verordnung D definiert.
Abonnementverträge mit Privatplatzierungen
Wenn ein Unternehmen Kapital aufnehmen möchte, gibt es häufig Aktien aus, die entweder von der Öffentlichkeit oder durch eine Privatplatzierung erworben werden können. Das primäre Offenlegungsformular für potenzielle öffentliche Anleger ist ein Prospekt. Der Prospekt ist ein Dokument zur Offenlegung von Informationen über das Geschäft und das zugrunde liegende Wertpapier.
Eine Privatplatzierung ist ein Verkauf von Aktien an eine begrenzte Anzahl von akkreditierten Investoren, die bestimmte Kriterien erfüllen. Die Kriterien für den akkreditierten Status umfassen ein bestimmtes Maß an Anlageerfahrung, Vermögen und Vermögen. Anleger erhalten alternativ zum Prospekt ein Private Placement Memorandum. Das Memorandum enthält eine weniger umfassende Beschreibung der Investition.
In vielen Fällen ist dem Memorandum eine Abonnementvereinbarung beigefügt. Einige Vereinbarungen sehen eine bestimmte Rendite vor, die dem Anleger gezahlt wird, beispielsweise einen bestimmten Prozentsatz des Nettoeinkommens des Unternehmens oder Pauschalzahlungen. In der Vereinbarung werden auch die Zahlungstermine für diese Rücksendungen festgelegt. Diese Struktur räumt dem Investor Vorrang ein, da er oder sie eine Kapitalrendite vor Unternehmensgründern oder anderen Minderheitseignern erzielt.
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