Straddle

Was ist ein Straddle?

Ein Straddle ist eine neutrale Optionsstrategie, bei der gleichzeitig eine Put-Option und eine Call-Option für das zugrunde liegende Wertpapier mit demselben Ausübungspreis und demselben Verfallsdatum gekauft werden.

Ein Trader profitiert von einer langen Spanne, wenn der Kurs des Wertpapiers um einen Betrag über den Gesamtkosten der gezahlten Prämie steigt oder fällt. Das Gewinnpotenzial ist praktisch unbegrenzt, solange sich der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers sehr stark bewegt.

Die zentralen Thesen

• Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, die den Kauf einer Put- und einer Call-Option zum selben Verfallsdatum und Ausübungspreis für denselben Basiswert beinhaltet.
• Die Strategie ist nur dann rentabel, wenn die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis um mehr als die insgesamt gezahlte Prämie steigt oder fällt.
• Ein Straddle impliziert, wie hoch die erwartete Volatilität und Handelsspanne eines Wertpapiers zum Verfallsdatum sein kann.

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Straddles Academy

Straddles verstehen

Im weiteren Sinne beziehen sich Straddle-Strategien im Finanzbereich auf zwei getrennte Transaktionen, die beide dasselbe zugrunde liegende Wertpapier beinhalten, wobei sich die beiden Komponententransaktionen gegenseitig ausgleichen. Anleger tendieren dazu, eine Spanne zu bilden, wenn sie mit einer signifikanten Kursbewegung einer Aktie rechnen, sind sich jedoch nicht sicher, ob der Kurs steigen oder fallen wird.

Ein Straddle kann einem Trader zwei wichtige Hinweise geben, was der Optionsmarkt über eine Aktie denkt. Erstens ist die Volatilität, die der Markt von dem Wertpapier erwartet. An zweiter Stelle steht die erwartete Handelsspanne der Aktie bis zum Verfallsdatum.

Einen Straddle zusammenbauen

Um die Kosten für die Erstellung eines Straddles zu ermitteln, müssen Sie den Preis für Put und Call addieren. Wenn ein Händler beispielsweise der Ansicht ist, dass eine Aktie nach dem Gewinn am 1. März von ihrem aktuellen Kurs von 55 USD steigen oder fallen könnte, könnte dies zu einer Spreizung führen. Der Trader würde versuchen, einen Put und einen Call beim 55-Dollar-Strike mit Ablaufdatum 15. März zu kaufen. Um die Kosten für die Erstellung des Straddle zu ermitteln, würde der Trader den Preis von einem Call am 15. März und einem Put am 15. März addieren . Wenn sowohl die Calls als auch die Puts für jeweils 2, 50 USD gehandelt werden, würde der Gesamtaufwand oder die gezahlte Prämie für beide Kontrakte 5, 00 USD betragen.

Die gezahlte Prämie lässt darauf schließen, dass die Aktie gegenüber dem Ausübungspreis von 55 USD um 9% steigen oder fallen müsste, um bis zum 15. März einen Gewinn zu erzielen die Aktie. Um zu bestimmen, wie stark die Aktie steigen oder fallen muss, teilen Sie die gezahlte Prämie durch den Ausübungspreis, der 5 USD / 55 USD oder 9% beträgt.

Entdecken Sie die Trading Range

Um die erwartete Handelsspanne der Aktie zu bestimmen, addiert oder subtrahiert man die Prämie von 5 USD zum oder vom Ausübungspreis von 55 USD. In diesem Fall wird eine Handelsspanne von 50 bis 60 US-Dollar erstellt. Wenn die Aktie innerhalb der Zone von 50 bis 60 Dollar gehandelt würde, würde der Händler einen Teil seines Geldes verlieren, aber nicht unbedingt alles. Es ist nur möglich, einen Gewinn zu erzielen, wenn die Aktie außerhalb der Zone von 50 bis 60 USD steigt oder fällt.

Profit machen

Wenn die Aktie auf 48 USD fallen würde, wären die Calls 0 USD wert, während die Puts bei Verfall 7 USD wert wären. Dies würde dem Trader einen Gewinn von 2 USD bringen. Wenn die Aktie jedoch auf 57 USD steigen würde, wären die Calls 2 USD wert und die Puts null USD, was dem Trader einen Verlust von 3 USD bescheren würde. Im schlimmsten Fall bleibt der Aktienkurs auf oder nahe dem Ausübungspreis.

Beispiel aus der realen Welt

Am 18. Oktober 2018 implizierte der Optionsmarkt, dass die AMD-Aktie 20% gegenüber dem Ausübungspreis von 26 USD bei Verfall am 16. November steigen oder fallen könnte, da der Kauf eines Put and Call 5, 10 USD kostete. Es platzierte die Aktie in einer Handelsspanne von 20, 90 bis 31, 15 US-Dollar. Eine Woche später meldete das Unternehmen Ergebnisse und die Aktien fielen am 25. Oktober von 22, 70 USD auf 19, 27 USD. In diesem Fall hätte der Händler einen Gewinn erzielt, da die Aktie außerhalb des Bereichs lag und die Prämienkosten für den Kauf der Put- und Call-Positionen überstieg.

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Verwandte Begriffe

Unabhängig von der Art und Weise, in der sich eine Aktie bewegt, kann ein Strangle einen Gewinn ausgleichen. Ein Strangle ist eine beliebte Optionsstrategie, bei der sowohl ein Call als auch ein Put auf denselben Basiswert erfolgen. Es bringt einen Gewinn, wenn sich der Kurs des Vermögenswerts dramatisch nach oben oder unten bewegt. more Bear Straddle Definition Ein Bear Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der ein Put und ein Call auf denselben Basiswert mit identischem Verfallsdatum und identischem Ausübungspreis getätigt werden. mehr Long-Straddle-Definition Ein Long-Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der sowohl ein Call als auch ein Put mit demselben Verfallsdatum und einem geldnahen Ausübungspreis gekauft werden. mehr Short-Straddle-Definition Ein Short-Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der sowohl eine Call-Option als auch eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Ablaufdatum verkauft werden. mehr Covered-Straddle-Definition Ein Covered-Straddle ist eine Optionsstrategie, mit der von bullischen Kursbewegungen profitiert werden soll, indem Puts und Calls auf eine Aktie des Anlegers getätigt werden. mehr Wie ein Bull Call Spread funktioniert Ein Bull Call Spread ist eine Optionsstrategie, die darauf abzielt, vom begrenzten Kursanstieg einer Aktie zu profitieren. Die Strategie begrenzt die Verluste eines Aktienbesitzes, begrenzt aber auch die Gewinne. mehr Partner Links