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Kapitalstruktur

algorithmischer Handel : Kapitalstruktur
Was ist die Kapitalstruktur?

Die Kapitalstruktur ist die Art und Weise, in der ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit und sein Wachstum durch die Verwendung unterschiedlicher Finanzierungsquellen finanziert. Die Schuldverschreibungen werden in Form von Anleihen oder langfristigen Schuldverschreibungen ausgegeben, während das Eigenkapital als Stammaktien, Vorzugsaktien oder Gewinnrücklagen klassifiziert wird. Kurzfristige Schulden wie das Working Capital werden ebenfalls als Teil der Kapitalstruktur angesehen.

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Kapitalstruktur

AUFGLIEDERUNG DER KAPITALSTRUKTUR

Die Kapitalstruktur kann eine Mischung aus langfristigen Schulden, kurzfristigen Schulden, Stammkapital und Vorzugskapital eines Unternehmens sein. Der Anteil eines Unternehmens an kurz- und langfristigen Schulden wird bei der Analyse der Kapitalstruktur berücksichtigt. Wenn Analysten sich auf die Kapitalstruktur beziehen, beziehen sie sich höchstwahrscheinlich auf das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) eines Unternehmens, das Aufschluss darüber gibt, wie riskant ein Unternehmen ist. In der Regel hat ein Unternehmen, das stark durch Schulden finanziert wird, eine aggressivere Kapitalstruktur und ist daher für Anleger mit einem höheren Risiko verbunden. Dieses Risiko kann jedoch die Hauptursache für das Wachstum des Unternehmens sein.

Schulden vs. Eigenkapital

Schulden sind eine der beiden Hauptmethoden, mit denen Unternehmen Kapital an den Kapitalmärkten aufnehmen können. Unternehmen geben gerne Schulden wegen der Steuervorteile aus. Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar. Schulden ermöglichen es einem Unternehmen oder Unternehmen, im Gegensatz zu Eigenkapital das Eigentum zu behalten. In Zeiten niedriger Zinsen ist die Verschuldung zudem reichlich vorhanden und leicht zugänglich.

Eigenkapital ist teurer als Schulden, insbesondere bei niedrigen Zinsen. Im Gegensatz zu Schulden muss das Eigenkapital jedoch nicht zurückgezahlt werden, wenn das Ergebnis sinkt. Das Eigenkapital ist hingegen ein Anspruch auf das zukünftige Ergebnis des Unternehmens als Teilhaber.

Verschuldungsgrad als Maß für die Kapitalstruktur

Sowohl Fremd- als auch Eigenkapital sind in der Bilanz ausgewiesen. Die in der Bilanz aufgeführten Vermögenswerte werden mit dieser Verschuldung und diesem Eigenkapital erworben. Unternehmen, die mehr Schulden als Eigenkapital zur Finanzierung von Vermögenswerten einsetzen, haben eine hohe Verschuldungsquote und eine aggressive Kapitalstruktur. Ein Unternehmen, das für Vermögenswerte mit mehr Eigenkapital als Schulden zahlt, hat eine niedrige Verschuldungsquote und eine konservative Kapitalstruktur. Ein hoher Verschuldungsgrad und / oder eine aggressive Kapitalstruktur können jedoch auch zu höheren Wachstumsraten führen, während eine konservative Kapitalstruktur zu niedrigeren Wachstumsraten führen kann. Ziel der Unternehmensführung ist es, die optimale Mischung aus Fremd- und Eigenkapital, auch als optimale Kapitalstruktur bezeichnet, zu finden.

Analysten verwenden das D / E-Verhältnis, um die Kapitalstruktur zu vergleichen. Sie wird berechnet, indem die Verschuldung durch das Eigenkapital dividiert wird. Versierte Unternehmen haben gelernt, sowohl Fremd- als auch Eigenkapital in ihre Unternehmensstrategien einzubeziehen. Manchmal sind Unternehmen jedoch zu stark auf externe Finanzmittel angewiesen, insbesondere auf die Verschuldung. Anleger können die Kapitalstruktur eines Unternehmens überwachen, indem sie das D / E-Verhältnis nachverfolgen und es mit den Vergleichsunternehmen des Unternehmens vergleichen.

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Verwandte Begriffe

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