S & P 500 ETFs: Was jeder Anleger wissen sollte

Der S & P 500 ist wahrscheinlich der genaueste Quantifizierer der US-Wirtschaft und misst die kumulierte float-bereinigte Marktkapitalisierung von 500 der größten Unternehmen des Landes. (Andere Referenzindizes messen lediglich die Aktienkurse, was limitierend ist.) Mit dem Aufkommen von börsengehandelten Fonds in den späten 1980er-Jahren erschien es daher naheliegend, einen ETF zu schaffen, der sich aus proportionalen Verhältnissen der im S & P 500 enthaltenen Aktien zusammensetzt Der S & P 500 wurde von dem allerersten ETF, der jemals aufgelegt wurde, auf diese Weise nachverfolgt. Dieser ETF wurde schnell verklagt (lange Geschichte), aber 1993 entwickelte die Investment-Verwaltungsgesellschaft State Street Global Advisors einen gleichwertigen ETF, die Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).

Besser bekannt unter der Abkürzung für Arachnoidea, SPDR, ist es der größte und am stärksten gehandelte ETF der Welt mit einem Nettovermögen von 173 Mrd. USD. Tatsächlich hat es eine ganze Familie von ETFs hervorgebracht, die als SPDR-Fonds bekannt sind und sich jeweils auf eine bestimmte geografische Region oder einen bestimmten Marktsektor konzentrieren.

SPDR erklärt

Seit seinem Debüt 1993 hat der SPDR S & P 500 ETF (im Folgenden „SPDR“) seine Komponenten gekauft und verkauft, abhängig von der sich ändernden Aufstellung des zugrunde liegenden Index. Das heißt, SPDR muss ein Dutzend oder so Komponenten pro Jahr austauschen und dann neu ausbalancieren. Einige dieser Komponenten werden von anderen Unternehmen aufgekauft, andere verlieren ihren Platz im S & P 500, weil sie die strengen Kriterien nicht erfüllen. In diesem Fall verkauft State Street die ausgehende Indexkomponente (oder entfernt sie zumindest aus ihren SPDR-Beständen) und ersetzt sie durch die neue. Das Ergebnis ist ein ETF, der den S & P 500 nahezu perfekt nachbildet.

Als endgültiger S & P 500 ETF hat der SPDR einige Nachahmer inspiriert. Vanguard hat ebenso wie iShares einen eigenen Nachahmer-Fonds mit dem generischen Namen S & P 500. Mit einem Nettovermögen von über 170 Mrd. USD bzw. 58 Mrd. USD dominieren sie zusammen mit dem SPDR diesen Markt von Riesenfonds, die nicht unbedingt ein geringes Risiko aufweisen, sich aber zumindest parallel zum gesamten Aktienmarkt bewegen. Ja, es besteht die Möglichkeit, dass Sie in einem bestimmten Zeitraum Geld für Ihren S & P 500 ETF verlieren, aber wenn Sie dies tun, sind Sie zumindest mit mehreren zehn Millionen anderen in Gesellschaft.

Trotzdem sollte ein S & P ETF genauso gut sein wie der nächste, oder? Wenn nur. Wie fast jeder, der jemals ein Vermögen aufgebaut hat, weiß, sammelt man Wohlstand, indem man weniger davon ausgibt. Das bringt uns zu Kostenquoten.

Beachten Sie die Kostenquote

State Street berechnet eine Kostenquote von 0, 0945%, was fast dem Zweifachen von Vanguard's 0, 05% entspricht. iShares, der RC Cola von S & P 500 ETFs, teilt die Differenz mehr oder weniger mit 0, 07%. Was die Antwort offensichtlich erscheinen lässt, wenn die Frage lautet: "Welchen S & P 500 ETF soll ich kaufen?"

Nur ist es nicht so einfach. Unabhängig davon, ob es sich um Originalität, Größe oder einen anderen Faktor handelt, sind SPDR-Aktien die mit Abstand am stärksten gehandelten aller S & P 500-ETFs. Sie handeln Dutzende Male so häufig wie Vanguard- oder iShares S & P 500-ETF-Aktien, sodass potenzielle Verkäufer ihre Bestände problemlos in Bargeld umwandeln können. Andererseits handelt ein dünn gehandelter S & P 500 ETF immer noch fast eine Million Einheiten pro Tag. Möglicherweise müssen Sie ein paar Stunden warten, um vollständig flüssig zu sein, anstatt ein paar Minuten. Wenn Sie nicht glauben, dass Sie in naher Zukunft ein Lösegeld als Geisel zahlen müssen, ist dies kein Grund, von iShares zu SPDR zu wechseln.

Darüber hinaus ist selbst eine Kostenquote von 0, 0945% verschwindend niedrig. Es ist einfach, Investmentfonds zu finden, deren Kostenquote das 20-fache beträgt. Zugegeben, die letztere Kategorie besteht aus Fonds, die ein gewisses Maß an aktivem Management erfordern, anstatt nur die Aktien zu verfolgen, aus denen ein Index besteht, dessen Komponenten von einem Dritten ausgewählt wurden.

UIT gegen ETF

Ein weiterer, wichtigerer Unterschied zwischen SPDR und den beiden anderen S & P 500-ETFs besteht darin, dass es sich bei dem ersten dieser Fonds technisch um einen Investmentfonds handelt. Hier kann es von Nachteil sein, ein Frühförderer zu sein. SPDR ist an eine veraltete Rechtsstruktur gebunden, die die Schaffung unzähliger ETFs nicht vorsah. Die State Street muss daher alle von ihr gekauften Anteile im Haus behalten. Die S & P 500-ETFs von Vanguard und iShares sind unterschiedlich aufgelegt und dürfen ihre Anteile an andere Unternehmen verleihen und damit verbundene Zinsen verdienen.

500 Aktien in einem Portfolio bedeuten auch mehrere hundert Dividendenzahlungen. Anstatt diese Dividenden den Anlegern das ganze Jahr über zur Verfügung zu stellen, was mehr als umständlich wäre, hält SPDR die Dividendenzahlungen in bar und verteilt sie bei der Ausschüttung. iShares investiert die Dividenden neu, was in einem Bullenmarkt von Vorteil ist. Vanguard investiert sein tägliches Geld in eigene Investmentvehikel mit extrem geringem Risiko. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Wie berechnet sich der Wert des S & P 500? )

Die Quintessenz

Für diejenigen, die das Konzept, den Markt zu schlagen, oder die damit verbundene Arbeit ablehnen, ist die Investition in einen S & P 500 ETF sinnvoll. Seien Sie geduldig und verfolgen Sie den Markt Note für Note. Das Beste daran ist, dass die Wertpapierfirmen bereits die Aufgabe erfüllt haben, die richtigen Mengen jeder Komponente des S & P 500 zu kaufen, sie zu einer Einheit zu bündeln und sie in ausreichend kleinen Splittern zur Verfügung zu stellen, die jeder kaufen kann, der ein Stück möchte. Für die bescheidenen Kostenquoten ist das ein ausgezeichnetes Schnäppchen. Vorausgesetzt natürlich, es gibt keinen Bärenmarkt.