Berechnen des Return on Assets (ROA) anhand von Beispielen

Die Kapitalrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die angibt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit seinen Vermögenswerten erzielen kann. Mit anderen Worten, der Return on Assets (ROA) misst, wie effizient die Unternehmensleitung mit ihren wirtschaftlichen Ressourcen oder Vermögenswerten in ihrer Bilanz Gewinne erzielt. Der ROA wird als Prozentsatz angegeben. Je höher die Zahl, desto effizienter ist das Management eines Unternehmens bei der Verwaltung seiner Bilanz, um Gewinne zu erzielen.

Berechnung des Return on Assets (ROA)

Durchschnittliche Bilanzsumme werden zur Berechnung des ROA herangezogen, da die Summe der Vermögenswerte eines Unternehmens im Laufe der Zeit aufgrund des Kaufs oder Verkaufs von Fahrzeugen, Grundstücken oder Ausrüstungen, Bestandsänderungen oder saisonalen Umsatzschwankungen variieren kann. Infolgedessen ist die Berechnung der durchschnittlichen Bilanzsumme für den betreffenden Zeitraum genauer als die Bilanzsumme für einen Zeitraum. Die Bilanzsumme eines Unternehmens ist leicht zu finden.

Die Formel für den ROA lautet:

ROA = Durchschnittliches Gesamtvermögen des NettoeinkommensROA = \ frac {\ text {Nettoeinkommen}} {\ text {Durchschnittliches Gesamtvermögen}} ROA = Durchschnittliches Gesamtvermögen des Nettoeinkommens

Reingewinn oder Reingewinn der am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden ist, wird als Zähler verwendet. Der Jahresüberschuss ist der Betrag des Gesamtumsatzes, der nach Berücksichtigung aller Aufwendungen für Produktion, Gemeinkosten, Betrieb, Verwaltung, Schuldendienst, Steuern, Abschreibungen und einmaligen Aufwendungen für außergewöhnliche Ereignisse wie Rechtsstreitigkeiten oder Großstreitigkeiten verbleibt Einkäufe.

Der Nettogewinn berücksichtigt auch alle zusätzlichen Erträge, die nicht in direktem Zusammenhang mit dem Primärgeschäft stehen, wie z. B. Kapitalerträge oder Einmalzahlungen für den Verkauf von Ausrüstungsgegenständen oder anderen Vermögenswerten.

ROA und ROE vermitteln ein klares Bild der Unternehmensgesundheit

Beispiel für ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Nachstehend finden Sie die Bilanz von Exxons 10-KB-Kontoauszug mit den Gesamtaktiva 2017 und 2016 (blau hervorgehoben). Beachten Sie die Unterschiede zwischen den beiden und wie sich dies auf den ROA auswirkt.

Die Bilanzsumme für 2017 betrug 349 Mrd. USD (gerundet). Die Bilanzsumme für 2016 betrug 330 Mrd. USD (gerundet). \ Begin {align} & \ text {The} \ text {Die Bilanzsumme für 2017 betrug \ 349 Mrd. USD}. \ Textit {( gerundet)} \\ & \ text {Die} \ text {Bilanzsumme für 2016 betrug \ $ 330 Mrd.} \ textit {(gerundet)} \\ & \ text {Exxons durchschnittliche Bilanzsumme} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} Die Bilanzsumme für 2017 betrug 349 Mrd. USD (gerundet). Die Bilanzsumme für 2016 betrug 330 Mrd. USD (gerundet).

Nachfolgend sehen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung für 2017 für Exxon gemäß ihrer 10K-Aufstellung:

Exxon meldete für 2017 einen Reingewinn von 19, 7 Milliarden US-Dollar. Exxons ROA = 19, 7 Milliarden US-Dollar. 339, 5 Milliarden US-Dollar = 5, 8% 2017} \\ & \ text {Exxons ROA} = \ frac {\ $ 19, 7 \ text {Milliarde}} {\ $ 339, 5 \ text {Milliarde}} = 5, 8 \% \\ & \ text {Dies bedeutet, dass für jeden Dollar Vermögen Während} \\ & \ text {2017 hat Exxon 5, 8 Cent Gewinn verdient} \ end {bereinigt} Exxon meldete einen Reingewinn von 19, 7 Milliarden US-Dollar für 2017Exxons ROA = 339, 5 Milliarden US-Dollar 19, 7 Milliarden US-Dollar = 5, 8% während

Der ROA von Exxon ist im Vergleich zu anderen Unternehmen der gleichen Branche aussagekräftiger.

Hier sind die ROAs 2017 für vergleichbare Unternehmen:

ROA der Chevron Corporation (CVX) = 3, 57% \ begin {align} & \ text {ROA der Chevron Corporation (CVX)} = 3, 57 \% \\ & \ text {ROA von British Petroleum (BP)} = 1, 26 \% \ end { ausgerichtet} ROA der Chevron Corporation (CVX) = 3, 57%

Durch den Vergleich des ROA von Exxon mit Branchenkollegen sehen wir, dass Exxon 2017 mehr Gewinne pro Dollar von Vermögenswerten als Chevron oder BP erzielte.

Was ROA für Investoren bedeutet

Die Berechnung der Kapitalrendite eines Unternehmens kann hilfreich sein, um die Rentabilität eines Unternehmens über mehrere Quartale und Jahre hinweg sowie im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen zu vergleichen. Es ist jedoch wichtig, Unternehmen ähnlicher Größe und Branche miteinander zu vergleichen.

Zum Beispiel haben Banken in der Regel eine große Anzahl von Gesamtaktiva in Form von Darlehen, Bargeld und Anlagen in ihren Büchern. Eine große Bank könnte leicht über ein Vermögen von über 2 Billionen USD verfügen und gleichzeitig ein Nettoeinkommen erzielen, das Unternehmen in anderen Branchen ähnelt. Obwohl der Reingewinn oder Gewinn der Bank einem unabhängigen Unternehmen ähneln und die Bank möglicherweise über hochwertige Vermögenswerte verfügt, ist der ROA der Bank niedriger. Die größere Anzahl der Gesamtaktiva muss in das Nettoeinkommen aufgeteilt werden, was einen niedrigeren ROA für die Bank zur Folge hat.

In ähnlicher Weise erfordert die Automobilherstellung riesige Einrichtungen und spezielle Ausrüstung. Ein lukratives Software-Unternehmen, das herunterladbare Programme online verkauft, erzielt möglicherweise den gleichen Nettogewinn, kann jedoch einen deutlich höheren ROA erzielen als vergleichbare Unternehmen mit einem höheren Vermögen. Wenn Sie diese Metrik verwenden, um die Produktivität zwischen Unternehmen zu vergleichen, müssen Sie berücksichtigen, welche Arten von Assets in einer bestimmten Branche erforderlich sind, anstatt nur die Zahlen zu vergleichen.