Indikativer Nettoinventarwert (iNAV)
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) ist ein Maß für den Innertages-Nettoinventarwert (NAV) einer Anlage. Es wird ungefähr alle 15 Sekunden gemeldet. Sie gibt den Anlegern den ganzen Tag über ein Maß für den Wert der Anlage.
Grundlegendes zum indikativen Nettoinventarwert (iNAV)
Der iNAV wird von einer Berechnungsstelle gemeldet, in der Regel von der Börse, an der die Investition gehandelt wird. Ein iNAV kann sowohl für geschlossene Investmentfonds als auch für Exchange Traded Funds (ETFs) gemeldet werden.
Der iNAV verwendet dieselbe Methodik wie der Buchhaltungs-NIW eines Fonds. Die Berechnungsstelle verwendet den festgestellten Preis aller Wertpapiere im Portfolio, um den Gesamtwert des Vermögens zu ermitteln. Die Verbindlichkeiten des Fonds werden vom Gesamtvermögen abgezogen und der Rest durch die Anzahl der Anteile geteilt. Berechnungsagenten haben den ganzen Tag über alle 15 Sekunden Zugriff auf Fondsdaten zur Generierung des iNAV. In einigen Fällen kann dem iNAV auch ein eigener Ticker zur Verfolgung zugewiesen werden.
Indikativer Nettoinventarwert (iNAV) und NAV
Der iNAV ist ein Tool, mit dem der Handel mit Fonds nahe am Nennwert gehalten werden kann. Mit iNAV-Berichten alle 15 Sekunden wird eine nahezu Echtzeitansicht des Werts eines Fonds dargestellt. Das Melden eines iNAV kann einem Fonds dabei helfen, signifikanten Prämien- und Abzinsungshandel zu vermeiden.
Geschlossene Fonds und ETFs berechnen den Nettoinventarwert aufgrund ihres Status als Investmentfonds im Sinne des Investment Company Act von 1940. Während sie den täglichen Nettoinventarwert berechnen, werden die Fonds wie Aktien am freien Markt gehandelt, wobei Transaktionen zum der Marktpreis.
Der buchhalterische NIW ist eine Funktion ihres registrierten Status und eine Anforderung der Securities and Exchange Commission. Der NIW einer Anlage wird am Ende eines jeden Handelstages berechnet.
Prämie und Rabatt auf den NAV
Da geschlossene Fonds und ETFs an einer Börse gehandelt werden, bieten sie häufig einen Aufschlag oder Abschlag auf ihren Nettoinventarwert an. Der iNAV kann dazu beitragen, den Handel mit Fonds näher an den Buchwert heranzuführen, auch wenn immer noch Abweichungen auftreten.
Prämien und Abschläge können aus vielen Gründen auftreten und sind für viele Fonds häufig ein gleichbleibender Trend. Eine Prämie kann anfallen, wenn Anleger optimistisch auf die zugrunde liegenden Positionen eines Fonds reagieren oder einen positiven Ausblick auf das Fondsmanagement haben. Preisnachlässe treten in der Regel auf, wenn Anleger dem Fonds bärisch gegenüberstehen oder dem Fondsmanagement skeptisch gegenüberstehen. Angebot, Nachfrage und Zeitpunkt der Finanzmarktberichterstattung können sich auch auf den Börsenkurs des Fonds auswirken.
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