Geberorientierte Fonds: Vor- und Nachteile

Der Prozentsatz der Reichen in Amerika ist in den letzten Jahren erheblich gestiegen, und viele dieser Personen wenden sich an von Spendern beratene Fonds (DAFs), um ihre gemeinnützigen Bemühungen zu unterstützen. Ende 2015 lebten laut einer Studie von US Trust und der Indiana University aus dem Jahr 2014 in den USA 10, 4 Millionäre - Personen mit einem Nettowert von 1 Million US-Dollar oder mehr ohne den Wert ihres Hauptwohnsitzes Menschen wert, Philanthropie als drittwichtigste Priorität zu nennen. Dies hat zu einer Explosion in der Verwendung von DAFs geführt, die für wohltätige Zwecke eingerichtet wurden und große Spenden ermöglichen können. Diese Fonds wurden jedoch in Bezug auf ihre Funktionsweise und den Nutzen, den sie für die Gesellschaft haben, ziemlich kritisiert.

Untersuchen wir die Art und Verwendung von DAFs sowie deren Vor- und Nachteile. (Für verwandte Lektüre siehe: Eigenschaften des Ultra Wealthy. )

Wie DAFs funktionieren

Von Spendern empfohlene Fonds sind registrierte 501 (c) 3 Organisationen, die mit Barmitteln, Wertpapieren, die an Wert gewonnen haben, und / oder anderen Vermögenswerten finanziert werden. Alle Beiträge werden auf ein Konto im Namen des Spenders überwiesen, das von einem DAF-Sponsor gehalten und schließlich an eine Wohltätigkeitsorganisation nach Wahl des Spenders gespendet wird. Spender können für Beiträge zum Fonds einen laufenden Steuerabzug vornehmen. Dies ist ein wichtiges Merkmal, da ein Spender zum Zeitpunkt der Zahlung einen Steuerabzug für alle Beiträge vornehmen kann, auch wenn das Geld möglicherweise erst viel später an eine Wohltätigkeitsorganisation verteilt wird. Dies ist ein Anreiz für Spender, die ab und zu einen Steuerabzug benötigen, um eine Spende zu tätigen, und dann zu entscheiden, wohin das Geld zu einem späteren Zeitpunkt fließen soll, wenn es zweckmäßig ist.

Im Gegensatz zu einigen Wohltätigkeitsorganisationen sind DAFs sehr gut gerüstet, um geschätzte Wertpapiere oder andere materielle Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Beispielsweise kann ein Spender mit 1.000 Anteilen von Amazon.com Inc. mit einer sehr niedrigen Kostenbasis diese an einen DAF übergeben und einen sofortigen Abzug für den vollen Wert der Spende vornehmen (vorbehaltlich der IRS-Beschränkungen). Wenn er dasselbe für eine örtliche Obdachlosenunterkunft tun wollte, musste er die Aktien verkaufen und die Kapitalertragssteuer auf den Verkauf zahlen. (Weiterführende Informationen finden Sie unter: Tipps zum Diskutieren von Philanthropie mit Finanzberatungskunden.)

Unerwartete Begünstigte

Trotz ihrer relativen Effizienz sind DAFs unter Beschuss geraten, weil sie gesetzlich nicht verpflichtet sind, das Geld auszugeben, das sie erhalten, und das sie so lange halten können, wie sie wollen.

Darüber hinaus besagt das Kleingedruckte in den Vereinbarungen ausdrücklich, dass die Geber jegliche rechtliche Kontrolle über ihre Beiträge an den DAF-Sponsor abgeben. Obwohl die Sponsoren versprechen, dass die Geber die Kontrolle behalten, hat der Fonds das letzte Wort darüber, was mit dem Geld geschieht. Bei einem in Konkurs gegangenen DAF-Sponsor wurden alle Spenden als Sicherheiten beschlagnahmt, sodass die Spender keine Gelder für eine Wohltätigkeitsorganisation ihrer Wahl hatten. Ein anderer nutzte Beiträge, um seinen Mitarbeitern einen sehr großzügigen Vergütungsplan zur Verfügung zu stellen, ein Golfturnier auszurichten und die Anwaltskosten für eine Klage eines zornigen Spenders zu zahlen. In beiden Fällen bestätigten die Gerichte das Recht der Sponsoren, die gespendeten Gelder nach eigenem Ermessen zu verwenden.

Eine weitere Beschwerde, die bei DAF erhoben wurde, ist, dass die Gelder von den Spenden profitieren, die sie über die Gebühren erhalten, die sie auf Spenderkonten erheben. Zum Beispiel berechnet Fidelity für die ersten 500.000 US-Dollar an Spenden eine Gebühr von 100 US-Dollar oder 0, 06 Prozent. Es kann auch zusätzliches Geld mit den Gebühren verdienen, die von den Investmentfonds erhoben werden, in die die Geber investieren. DAFs enthalten oft viele versteckte Gebühren, die den Gebern nicht bekannt sind, genauso wie 401 (k) -Pläne. Bemerkenswert ist, dass die Höhe der Beiträge zu den DAFs zwar sprunghaft zunimmt, die Höhe der Auszahlungen jedoch nur um etwa die Hälfte gestiegen ist. Kritiker behaupten daher, dass die Finanzindustrie und ihre vermögenden Kunden anstelle von Wohltätigkeitsorganisationen die wahren Nutznießer von DAFs sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top-Tipps zur Maximierung gemeinnütziger Abzüge. )

Starkes Interesse an Philanthropie

Dessen ungeachtet haben DAFs ihren seit 2010 ausgezahlten Betrag fast verdoppelt. Der National Philanthropic Trust hat allein im vergangenen Jahr über 625 Millionen US-Dollar ausgezahlt, während Fidelity Charitable und Schwab Charitable im Jahresvergleich 14% bzw. 12% gemeldet haben -jährige Erhöhung der ausgeschütteten Zuschüsse im ersten Halbjahr 2016.

Die oben erwähnte Studie von US Trust und Indiana University zeigt, dass über 98% der vermögenden Haushalte in gewisser Weise wohltätigen Zwecken dienen. Allerdings spricht nur ein Bruchteil der Berater mit ihren Kunden über gemeinnützige Planung, und dies ist eine verpasste Gelegenheit zu einem lebenswichtigen Thema. Krystal Kiley, Vizepräsident für Beziehungs- und Praxismanagement bei Fidelity, sagte, dass Berater, die dieses Thema ignorieren, das Risiko eingehen, ihren Kunden einen ernsthaften Nachteil zuzufügen. "Derzeit sind 30 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten in Bewegung, die voraussichtlich von der Boomer-Generation auf ihre Erben übertragen werden", sagt Kiley. „Was viele Menschen nicht wissen, ist, dass fast ein Drittel dieses Vermögens für wohltätige Zwecke bestimmt ist. Infolgedessen ist dies ein wichtiger Bereich, in dem sich Berater von der Konkurrenz abheben können. “

Die Quintessenz

Von Spendern empfohlene Fonds können Spendern einen sofortigen Steuerabzug für Fonds gewähren, die möglicherweise erst Monate oder Jahre später an eine Wohltätigkeitsorganisation verteilt werden. Während diese Verzögerung die Ursache für Kritik an diesen Fonds war, ist ihre Verwendung in den letzten Jahren bei vermögenden Haushalten in Amerika explodiert. Finanzberater müssen verstehen, wie diese Fonds funktionieren, und wissen, wann sie für ihre Kunden geeignet sind, um sie effektiv zu bedienen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die am häufigsten übersehenen Steuerabzüge. )