Contrarian Mark Mobius sieht einen Kursrückgang von 30%

Der bekannte Investmentmanager Mark Mobius prognostizierte den Beginn des Long-Bull-Marktes im Jahr 2009, warnt die Anleger jedoch vor einem starken Ausverkauf. In einem Interview mit den in London ansässigen Financial News, das von MarketWatch nachgedruckt wurde, sagte Mobius: "Ich sehe einen Rückgang um 30%. Wenn das Verbrauchervertrauen wie in den USA auf einem allzeit hohen Niveau ist, ist das nicht gut Der Markt scheint mir auf einen Auslöser zu warten, der zu einem Sturz führen wird. Sie können nicht vorhersagen, wie dieses Ereignis aussehen könnte - vielleicht eine Naturkatastrophe oder ein Krieg mit Nordkorea. " Mobius warnt auch davor, dass die wachsende Beliebtheit von ETFs und der algorithmische Handel enorme Risiken für den Markt darstellen.

Mark Mobius ist vor allem für seine langjährige Zusammenarbeit mit den Templeton Funds (1987 bis 2018), später den Franklin Templeton Funds, als wegweisender Emerging Markets-Fondsmanager und später auch als Führungskraft bekannt. Dieses Jahr ging er, um seine eigene Firma zu gründen. Mobius wurde 1987 von dem noch legendäreren Sir John Templeton engagiert, der als Verfechter einer geduldigen, langfristigen und konträren Investition gilt, die auf fundamentalen Analysen basiert.

'Schneeball-Effekt'

ETFs machen fast die Hälfte des Handels mit US-Aktien aus, so die Financial News. Wie Mobius der FN sagte: "ETFs repräsentieren so viel des Marktes, dass sie die Situation verschlimmern würden, sobald die Märkte anfangen zu fallen." Wie andere Beobachter festgestellt haben, trifft eine Verkaufswelle, wenn in Panik geratene Anleger ihre Bestände an passiven ETFs liquidieren, jede Aktie eines Marktsektors oder vielleicht jede Aktie in einem breiten Index wie dem S & P 500 Index (SPX). Jeder Preisverfall dürfte dann eine weitere Verkaufswelle auslösen.

Computergestützte Handelsprogramme betreffen auch Mobius, da sie innerhalb kürzester Zeit einen massiven Verkaufsdruck erzeugen können. Er sagte dies dem FN: "Sie haben Computer und Algorithmen, die rund um die Uhr arbeiten, und das würde im Grunde genommen einen Schneeballeffekt hervorrufen. Es gibt kein Sicherheitsventil, das weitere Stürze verhindert, und dieser Sturz würde sehr schnell eskalieren." (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Wie der Algo-Handel die Börsenrouten verschlechtert .)

Standard, Rezession und 40% Einbrüche

Während die MarketWatch-Schlagzeile besagt, dass Mobius eine Korrektur von 30% prognostiziert, ist ein Rückgang von 20% oder mehr die allgemein akzeptierte Definition eines Bärenmarktes. Scott Minerd, Global Chief Investment Officer von Guggenheim Investment Partners, sieht eine Welle von Unternehmensschuldenausfällen, da die Zinssätze steigen und die Aktienkurse um 40% nach unten sinken. Daniel Pinto, Co-Chief Operating Officer von JPMorgan Chase & Co., hat ebenfalls einen Markteinbruch von 40% prognostiziert. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Bestände auf Kollisionskurs bei Katastrophen mit einem Rückgang von 40% .)

Inzwischen gibt es Anzeichen dafür, dass sich eine invertierte Zinsstrukturkurve mit kurzfristig höheren Zinsen als den langfristigen bildet, und dies ist in der Regel ein sicheres Zeichen für eine drohende Rezession, wie der Finanzkolumnist Mark Hulbert in MarketWatch schreibt . Rezessionen wiederum führen in der Regel zu Bärenmarktbedingungen, obwohl Bärenmärkte häufig vor Rezessionen beginnen, wie Hulbert feststellt.

Nicolas Colas von DataTrek Research hat drei wahrscheinliche Szenarien für den nächsten großen Marktrückgang skizziert. Money Manager und sogenannter "Prophet of Doom" John Hussman sieht einen brutalen Sturzflug des Aktienmarktes von 60% vor sich, gefolgt von Jahren mit null oder negativen Renditen. Andere bekannte Investoren wie Warren Buffett und Ray Dalio haben Ratschläge gegeben, was Anleger tun sollten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter Planen eines Bärenmarkts .)

Mehr über Mobius

Mobius 'größter Bekanntheitsgrad ist der geschlossene Templeton Emerging Markets Fund (EMF), in den laut ValueWalk in den nächsten 28 Jahren eine Erstinvestition von 100.000 US-Dollar im Jahr 1989 auf 3, 3 Millionen US-Dollar angewachsen wäre. Der Fondsmanager-Bewertungsservice Trustnet Ltd. kommt jedoch zu dem Schluss, dass sich alle von Mobius seit dem Jahr 2000 verwalteten Fonds im Großen und Ganzen wie die Vergleichsgruppe entwickeln. Trotzdem hat der Fondsmanager die Vergleichsgruppe über einen langen Zeitraum besser übertroffen oft als nicht. " Trustnet stellt fest, dass Mobius in aufstrebenden Märkten tendenziell besser abschneidet als in aufstrebenden Märkten.