Verbrauchervertrauen: Eine Killer-Statistik

Konsumausgaben sind der Schlüssel zu jeder Marktwirtschaft. Auf den Funkwellen mangelt es nie an Daten, Analysen und Kabelkommentaren zum Verbraucherverhalten. Was sind also die wichtigsten grundlegenden Verbrauchsindikatoren in einer guten Wirtschaft? Wie wäre es mit einer schlechten Wirtschaft? Es besteht kein Zweifel, dass der Konsum die wichtigste Komponente einer Volkswirtschaft ist. Warum? Abhängig von der Breite der Wirtschaft können die Konsumausgaben zwischen 50% und 75% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) liegen.

In den USA und den am höchsten industrialisierten Ländern macht dieser Prozentsatz etwa 65% der Gesamtausgaben aus. Der erste Teil der Messung des Gesamtverbrauchs ist die Messung der Verbraucherstimmung, die vollständig vom Standpunkt des Verbrauchers abgeleitet wird. In diesem Artikel werden die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren für den Gesamtverbrauch zusammengefasst und erläutert, nach welchen Trends und wann sie zu suchen sind.

Verbraucherstimmung

Die beiden Zahlen, die die Meinung der Verbraucher über die Wirtschaft und ihre späteren Kaufpläne zum Ausdruck bringen, sind der vom Conference Board erstellte Consumer Confidence Index (CCI) und der von der University of Michigan erstellte Consumer Sentiment Index. Beide Indizes basieren auf einer Haushaltsumfrage und werden monatlich gemeldet.

Bei der Analyse eines Verbraucherstimmungsindex ist es am wichtigsten, den Trend des Index über mehrere Monate zu bestimmen. Einfach ausgedrückt ist der Trend, der sich über vier oder fünf Monate abzeichnet, entscheidend. Vor diesem Hintergrund müssen Sie scharfsinnig bleiben und Nachrichten ausschließen, beispielsweise "Der Index liegt bei 80, damit die Dinge düster aussehen" oder "Die Verbraucherstimmung ist gegenüber dem Vormonat leicht gestiegen". Der Trend über mehrere Monate - kein Vergleich dieses Monats mit dem gleichen Monat des Vorjahres - ist der unbestreitbare Maßstab. Ein Kommentar, der sich nur auf die einzelnen Monatszahlen konzentriert, ohne den sich entwickelnden Trend zu betrachten, ist irreführend.

Für viele beruht die Bedeutung der Tendenzen der Verbraucherstimmung darauf, dass der Index der Verbraucherstimmung Mitte des 20. Jahrhunderts erstellt wurde, als das Konzept des "typischen" Verbrauchers homogener war. Angesichts dieser historischen Tatsache sowie möglicher Stichprobenverzerrungen und möglicher regionaler Subjektivität besteht die sichere Wette darin, sich auf Trends zu konzentrieren, die eine Art linearen Verlauf nach oben oder unten bilden, oder der Verlauf kann ein allgemeines Plateau erreichen, was manchmal vorkommt Die Wirtschaft verlagert sich von den Phasen des Konjunkturzyklus.

Geschäftsausgaben als Frühindikator

Unternehmensinvestitionen sind zwar kein so aussagekräftiger Indikator wie die Konsumausgaben, können jedoch eine Killer-Statistik sein - da sich die Situation schnell verschlechtern kann, wenn die gesamten Unternehmensinvestitionen drastisch zurückgehen: Die Auswirkungen auf die Wirtschaft sind noch schneller zu spüren als wenn Die Kürzung erfolgte ausschließlich im Sinne der Verbraucher. Das Grundprinzip ist, dass die heutigen hoch entwickelten und großen Unternehmen mit geringem Lagerbestand häufig die zukünftige Nachfrage abschätzen können, bevor die politischen Entscheidungsträger Änderungen durchführen können, die aufgrund von Verzögerungen in der Politik oft Monate in Anspruch nehmen. Die Unternehmensausgaben sind daher heute sehr ähnlich der Rolle, die der Aktienmarkt bei den meisten Erholungsphasen gespielt hat: Verbesserungen können als Frühindikator für künftige Entwicklungen vorausgesehen werden. Auf der anderen Seite sind Kürzungen bei den Unternehmensinvestitionen in der Tat ein bedrohlicher Indikator. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) ist eine Darstellung des Fortschritts bei den Unternehmensausgaben.

Bei der Analyse der Konsumausgaben sind feststellbare Trends aussagekräftiger als tatsächliche Zahlen. Das Gegenteil gilt für die Analyse der Unternehmensausgaben über den PMI: Es gibt einen konkreten Schwellenwert für die Analyse der Unternehmensinvestitionsausgaben und der nachfolgenden Produktion. Ein PMI unter 50 kennzeichnet einen Auftragsfertigungssektor, während eine Zahl über 50 die Ausweitung der Unternehmensausgaben und -investitionen hervorhebt. Offensichtlich ist ein klares Bewusstsein für die aktuelle Trendanalyse immer besser als ein eigenständiges Ergebnis. Die Schwelle von 50 kann jedoch als einfacher Maßstab für die Beurteilung der Unternehmenstätigkeit herangezogen werden. In guten Zeiten brüllt der Index in den hohen 50ern, während in langsamen Zeiten der Index in Richtung der niedrigen 40er fallen kann.

Andere Ausgabenposten

Es gibt andere Ausgabenindikatoren, z. B. Käufe von Bestellungen für langlebige Güter und allgemeine Autoverkäufe. Bei der Aggregation der Daten handelt es sich jedoch um eng definierte Erweiterungen des gesamten Einzelverbrauchs. Trends über den persönlichen Konsum hinweg spiegeln sich in der Regel in diesen beiden Metriken und in anderen Metriken wider und korrelieren sie. Zum Beispiel trugen Ende 2001, als die Weltwirtschaft an vielen Fronten litt, konstante Verbraucherausgaben dazu bei, die Autoverkäufe anzukurbeln, die aus der großzügigen Finanzierung von Detroit stammten. Dieser Anreiz trug letztendlich dazu bei, die seit Jahresbeginn bestehende Dreiviertel-Rezession zu untergraben. Das Bewusstsein für diese Konsumsymbole kann Ihnen einen genaueren Einblick geben, warum und wie sich der Konsum auf die Wirtschaft auswirkt. Dieses Bewusstsein hilft Ihnen, die Nachhaltigkeit dieser Trends zu beurteilen.

Unter rein unternehmerischen Gesichtspunkten können die Nebenkosten neben dauerhaften Aufträgen und Artikeln mit hohen Eintrittspreisen wie Autokäufen häufig ein Hinweis auf die allgemeine Unternehmensstimmung sein. Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass der Einkaufsmanagerindex für Unternehmensausgaben ein genaues quantitatives Maß darstellt und der Index für die Verbraucherstimmung eine qualitative Messgröße darstellt. In den Augen großer Unternehmen und unter rein qualitativen Gesichtspunkten können zusätzliche Ausgaben für Dienstleistungen wie Werbung, Beratung und Informationstechnologie Informationen über die Einstellung und die Stimmung liefern, ebenso wie die Verbraucherstimmungsindizes Informationen über den persönlichen und individuellen Verbrauch liefern.

So wie ein trüber Ausblick die Konsumentenstimmung drückt, wird eine schwache Prognose für die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen die Ausgaben der Unternehmen für Hilfsmaßnahmen, die bei Bedarf budgetiert werden können, ablenken. Die Endopfer sind Werbung / Marketing, Medienkampagnen, Beratungsgebühren und Überholungen der Informationstechnologie. Wenn die Schlagzeilen darauf hinweisen, dass Entlassungen und Verlangsamungen in einem dieser Bereiche weit verbreitet sind, kann man mit Sicherheit darauf wetten, dass der Appetit der Unternehmen auf Hilfsausgaben gering ist. Die Performance dieser Branchen hängt weitgehend von der Stimmung der Unternehmen ab. Ein versierter Investor sollte ein Auge auf die Unternehmen dieser Branchen und deren Performance haben.

Die Quintessenz

Der Konsum ist letztendlich das Stimulans für fast alle fundamentalen Aspekte der Weltwirtschaft. In hoch entwickelten Volkswirtschaften sind die Auswirkungen des Konsums möglicherweise geringer als in Schwellenländern, die hauptsächlich von Importen und Exporten bestimmt sind. Die Größenordnung des Konsums ist jedoch noch ausgeprägter, da sowohl der Wohlstandseffekt als auch der Lebensstandard größer sind, mit denen der Einzelne freier leben kann verfügbares Einkommen.

Die Daten zur Analyse des Gesamtverbrauchs enthalten viele zugrunde liegende Faktoren. Um das tägliche Volumen der Indikatoren zu überprüfen, konzentrieren Sie sich auf die Indikatoren gemäß dem obigen Rangfolgesystem. Auf diese Weise können Sie die Hauptelemente und die Interaktion zwischen den verschiedenen Ausgabenbereichen erfassen.