Schaben-Theorie
Die Kakerlaken-Theorie bezieht sich auf eine Markttheorie, die besagt, wenn ein Unternehmen der Öffentlichkeit schlechte Nachrichten preisgibt, dass in Zukunft möglicherweise noch viel mehr verwandte negative Ereignisse aufgedeckt werden. Schlechte Nachrichten können in Form von Gewinnausfällen, einer Klage oder einem anderen unerwarteten, negativen Ereignis auftreten. Der Begriff Kakerlakentheorie stammt aus der allgemeinen Überzeugung, dass das Sehen einer Kakerlake in der Regel ein Beweis dafür ist, dass es noch viel mehr gibt.
Die zentralen Thesen
- Die Kakerlaken-Theorie besagt, dass, wenn ein Unternehmen schlechte Nachrichten aufdeckt, in Zukunft viele weitere verwandte, negative Ereignisse aufgedeckt werden könnten.
- Der Begriff stammt aus der allgemeinen Überzeugung, dass es mehr gibt, wenn man eine Kakerlake sieht.
- Die Theorie kann verwendet werden, um Situationen zu beschreiben, die sowohl Unternehmen als auch ganze Branchen betreffen.
- Da Anleger aufgrund von schlechten Nachrichten andere Beteiligungen in der gleichen Branche möglicherweise überdenken, wirkt sich die Kakerlaken-Theorie tendenziell negativ auf den Gesamtmarkt aus.
Die Kakerlakentheorie verstehen
Die Kakerlakentheorie ist eine nichtwissenschaftliche Theorie, die auf der Idee beruht, dass das Vermögen eines Unternehmens sowohl von externen als auch von internen Kräften abhängt und möglicherweise nicht nur von einer einzigen schlechten Nachricht beeinflusst wird. Einfach ausgedrückt, wenn Sie eine Kakerlake sehen, kann es viele mehr geben, die Sie nicht sofort sehen können. Immerhin bedeutet eine Kakerlake normalerweise, dass mehr im Dunkeln herumliegen. Wenn ein Unternehmen von externen Kräften negativ beeinflusst wird, ist es unwahrscheinlich, dass seine Branchenkollegen gegen dieselben Kräfte immun sind. Wenn das Unglück eines Unternehmens der Öffentlichkeit aufgedeckt wird, ist es daher wahrscheinlich, dass ähnliche Unglücksfälle auch für andere ähnlich betroffene Unternehmen eintreten werden.
Ergebnisüberraschungen oder -ausfälle sind Indikatoren für Branchentrends, insbesondere wenn sie für mehr als ein Unternehmen in einer Branche auftreten. Wenn ein isoliertes Unternehmen in einer Branche eine Ergebnisüberraschung aufweist, kann dies ignoriert werden. Wenn jedoch mehr als ein Unternehmen eine Überraschung oder einen Fehlschlag vermeldet, könnte dies ein starker Indikator dafür sein, dass andere Unternehmen in der Branche ähnliche Ergebnisergebnisse erzielen werden.
Schlechte Nachrichten sind unvermeidlich und unvermeidlich - unabhängig von Unternehmen oder Branche. In vielen Fällen versucht das obere Management eines Unternehmens jedoch, die Auswirkungen von schlechten Nachrichten herunterzuspielen. Tatsächlich versuchen einige, dies zu ändern, indem sie die Nachrichten positiv beeinflussen, auch wenn sich dies auf den Aktienkurs des Unternehmens auswirkt. Für einige Unternehmen kann es sich um eine einmalige Angelegenheit handeln. Das muss aber bei anderen nicht unbedingt der Fall sein. Kluge Anleger können möglicherweise diese PR-Strategien durchschauen und verstehen, dass eine plötzliche Enthüllung von schlechten Nachrichten in Zukunft zu etwas Größerem führen kann - für das Unternehmen und sogar für die gesamte Branche.
1:13Was ist Kakerlakentheorie?
Besondere Überlegungen
Die Kakerlaken-Theorie kann schädliche Auswirkungen auf den Markt haben. Investoren überdenken häufig ihre Beteiligungen an anderen Unternehmen derselben Branche, wenn sie mit schlechten Nachrichten in Bezug auf ein oder mehrere Unternehmen einer Branche konfrontiert sind. In einigen Fällen sind die Nachrichten ausreichend negativ, um die Anleger zu überzeugen, Industriewerte zu entladen, was dazu führen kann, dass die Kurse in einem gesamten Sektor fallen. Darüber hinaus kann die Nachricht von Unangemessenheit in einem Unternehmen zu Panik und öffentlichem Aufschrei führen, was in der Regel das Interesse der staatlichen Regulierungsbehörden weckt, die die Konkurrenten der Branche untersuchen.
Ein Skandal, an dem ein Unternehmen beteiligt ist, kann das Interesse der staatlichen Aufsichtsbehörden wecken, die andere in der Branche untersuchen werden.
Beispiele der Kakerlakentheorie
Die Kakerlaken-Theorie wurde verwendet, um mehrere Schlüsselereignisse in der Finanzwelt zu beschreiben, nämlich die Buchhaltungsskandale, die nach Enron entdeckt wurden, sowie die Finanzkrise, die sich aus dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken ergab.
Im Oktober 2001 wurde berichtet, dass das Energieunternehmen Enron, das als Erfolgsmodell für US-amerikanische Unternehmen anerkannt wurde, sich auf betrügerische Buchhaltungspraktiken einließ und Investoren und die Öffentlichkeit jahrelang über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens in die Irre führte. Bis August 2002 war Enron in Konkurs und die für die Prüfung verantwortliche Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen gab ihre CPA-Lizenz ab. Der Enron-Skandal implizierte, dass illegale Rechnungslegungspraktiken möglicherweise weiter verbreitet sind als ursprünglich angenommen, und machte die Aufsichtsbehörden und die investierende Öffentlichkeit auf potenzielles finanzielles Fehlverhalten aufmerksam. In den nächsten 18 Monaten brachten ähnliche Buchhaltungsskandale eine Reihe anderer Unternehmen zum Erliegen, darunter WorldCom, Tyco und Adelphia.
Im Februar 2007 sah sich der Subprime-Kreditgeber New Century Financial Corporation mit Liquiditätsproblemen konfrontiert, als Verluste aus notleidenden Krediten an säumige Subprime-Kreditnehmer auftraten. Dieses Unternehmen war das erste von vielen anderen Subprime-Kreditgebern, die mit finanziellen Problemen konfrontiert waren, die zum Zusammenbruch der Subprime-Hypothek beigetragen haben. Mit anderen Worten, die finanziellen Probleme eines Subprime-Kreditgebers - einer Kakerlake - waren ein Hinweis darauf, dass sich viele andere ähnliche Unternehmen in derselben Position befanden.
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