Bitcoin Tracker One: Die Bitcoin ETF-Alternative

Während einige bitcoingebundene Wertpapiere, wie Bitcoin-Futures-Kontrakte, von den Aufsichtsbehörden genehmigt wurden und aktiv auf den US-amerikanischen und globalen Märkten gehandelt werden, blieb die Marktbeteiligung an solchen Wertpapieren auf Derivatbasis größtenteils auf die aktiven Händler und institutionellen Teilnehmer mit beschränkt tiefe Taschen. Befürworter der Kryptowährung befürworten seit langem die Auflegung eines Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF).

Nach der Genehmigung wird erwartet, dass Kleinanlegern eine kostengünstige und bequeme Möglichkeit geboten wird, über börsengehandelte Produkte ein Bitcoin-Exposure aufzubauen. Mehrere Anträge bei der Securities and Exchange Commission (SEC) für Bitcoin-ETFs waren erfolglos, so dass US-amerikanischen Anlegern keine inländische Option für Bitcoin-ETFs blieb. Ein im Ausland notiertes Instrument hat jedoch kürzlich den Weg für US-amerikanische Investoren geebnet, einen sicheren Weg für den Handel und die Investition in Bitcoin einzuschlagen. (Siehe auch: SEC lehnt erneut eine Reihe von Bitcoin-ETFs ab .)

Der Bitcoin Tracker One, eine Exchange Traded Note (ETN), die seit 2015 an der Nasdaq Stockholm gehandelt werden kann, notiert seit kurzem in US-Dollar. Früher war dieses Tracker-Instrument nur in Euro oder in schwedischen Kronen erhältlich, und die US-Dollar-Ausgabe ermöglicht den US-Teilnehmern den Handel.

So funktioniert Bitcoin Tracker One

Der Bitcoin Tracker One wurde 2015 an der NASDAQ / OMX-Börse in Stockholm eingeführt und war die erste börsennotierte bitcoinbasierte Sicherheit an einer regulierten Börse. Die NASDAQ / OMX-Börse stuft sie als nicht aktiengebundenes „Tracker-Zertifikat“ ein. Hierbei handelt es sich um ein Wertpapier, mit dem versucht wird, die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu verfolgen, und das wie jede andere an der Börse notierte Standardaktie gehandelt wird.

Bitcoin Tracker One bietet einen Einblick in die Wertentwicklung von Bitcoin, indem die Wertentwicklung des Bitcoin-Preises (BTC / USD) vor einer Gebühr verfolgt wird. Ziel des Produkts ist es, eine tägliche Rendite zu erzielen, die ungefähr der Leistung von Bitcoin an den drei liquidesten digitalen Börsen entspricht, die der Produktanbieter vor Gebühren und Kosten ausgewählt hat. In einfachen Worten, wenn der Preis von Bitcoin um 1% steigt oder fällt, wird erwartet, dass sich der Preis des Bitcoin Tracker One ETN ebenfalls um denselben Betrag bewegt.

Mit freundlicher Genehmigung von XBTProvider

Die ETN hat die Genehmigung der schwedischen FSA (Finansinspektionen) erhalten und verwahrt die erforderlichen Bitcoin-Reserven mit Zertifikaten, die von Global Advisors (Jersey) Limited garantiert werden. Es werden keine Dividenden ausgeschüttet.

So handeln Sie mit Bitcoin Tracker One

Jeder Anleger kann ETN-Aktien über Broker-Konten mit dem Tickersymbol CXBTF kaufen, berichtet Bloomberg. Wenn ein Anleger Anteile an Bitcoin Tracker One erwirbt, zahlt er Geld, um einen entsprechenden Anteil an Bitcoins abzüglich etwaiger Gebühren und Kosten zu erhalten. Zum Beispiel wurde Bitcoin am 18. Dezember 2017 zu einem Kurs von 18.980, 4 USD gehandelt. Am selben Tag waren die Aktien von Bitcoin Tracker One ETN für 94, 31 USD erhältlich. Jeder, der die mindestens erforderliche Aktie dieses ETN kauft, würde die oben genannten Kosten an den Emittenten zahlen, der die entsprechende Anzahl oder den entsprechenden Bruchteil von Bitcoins für das von diesen Anlegern erhaltene Nettogeld kauft. Im Wesentlichen ermöglicht dieses ETN Anlegern, kostengünstig und in geringem Umfang in Bitcoin zu investieren. Wenn der Investor seine Bitcoin-ETN-Bestände auszahlen möchte, verkauft er einfach seine Anteile und erhält den Gegenwert in Dollar. Der ETN-Emittent verkauft die entsprechende Anzahl oder den entsprechenden Teil der Bitcoins für die Rückzahlung.

Vorteile eines Bitcoin ETN

Der Bitcoin Tracker One-Anleger müssen sich keine Sorgen um die sichere Aufbewahrung von Bitcoins machen - dies wird von den Depotbanken und Garantiegebern sichergestellt, die die tatsächlichen Bitcoin-Reserven zertifizieren. Im Gegensatz dazu sind Einzelpersonen, die Bitcoins direkt in digitalen Geldbörsen haben, für die Sicherheit der digitalen Assets verantwortlich und bleiben anfällig für die steigende Anzahl von Diebstählen und Hacks. (Siehe auch: Hacker haben dieses Jahr $ 1, 1 Mrd. in Crypto gestohlen .)

Der vergleichsweise geringe Betrag pro Aktie macht die Bitcoin-Investition für kleinere Privatkunden erschwinglicher. Darüber hinaus befindet sich die Holding als Standardanteil am Demat-Konto, wodurch der Aufwand für die Verwaltung und Sicherung einer separaten digitalen Brieftasche entfällt. Das ETN berechnet zum Zeitpunkt des Schreibens jährliche Gesamtkosten in Höhe von 2, 5% des investierten Betrags, die unter den Transaktionskosten liegen können, die beim direkten Handel mit Bitcoins anfallen.

Mit einem Bitcoin-ETN verbundene Risiken

Die Investition ist mit einem Forex-Risiko verbunden. Obwohl man Bitcoin Tracker One ETN-Aktien in US-Dollar kaufen und ihre Aufträge in US-Dollar ausführen lassen kann, werden sie in lokaler Währung abgewickelt und abgewickelt und in Schweden verwahrt. Schwankungen des Dollarkurses können sich auf die Nettorendite auswirken.

Anleger sollten auch beachten, dass dies ein auf dem Nettoinventarwert (NAV) basierendes Produkt ist, das als Tagesendprodukt bewertet wird. Der Bitcoin Tracker One ETN ist zwar vergleichbar und als geeigneter Ersatz für einen Bitcoin-basierten ETF zu sehen, technisch gesehen handelt es sich jedoch nicht um einen ETF. ETFs werden im Allgemeinen in Echtzeit mit Preisänderungen pro Sekunde gehandelt, was aktiven Händlern Intraday-Handelsmöglichkeiten sowie Leerverkaufsoptionen bietet. Leider können diese aktiven Handelsfunktionen mit Bitcoin Tracker One nicht genutzt werden. (Siehe auch: 5 Möglichkeiten, Bitcoin zu verkürzen .)

Das Produkt ist auch mit anderen Standardrisiken verbunden, wie dem mit der Finanzlage des Emittenten verbundenen Kreditrisiko und dem Kontrahentenrisiko, das die Ausfallwahrscheinlichkeit des Emittenten darstellt. Obwohl die Rückstellung die Sicherheit der Anlagen gewährleistet, bleibt sie darauf beschränkt, dass die Depotbank und der Garantiegeber in der Lage sind, die geschuldeten Beträge zurückzuzahlen.

Während solche Anlageprodukte für die breite Öffentlichkeit eine einfache Handhabung bieten, darf nicht vergessen werden, dass die Bewertung dieser Produkte direkt an den zugrunde liegenden Vermögenswert gebunden ist: Bitcoin. Wenn der Preis für Bitcoin deutlich sinkt, wird auch der Kurs der Bitcoin Tracker One-Aktie nachgeben. Dieses ETN ist mit dem Bitcoin Investment Trust von Grayscale vergleichbar. (Siehe auch: Graustufen führt vier neue Kryptowährungsfonds ein .)

Die Quintessenz

Während US-Bitcoin-Enthusiasten noch länger auf einen echten Bitcoin-ETF warten müssen, bietet ihnen die ETN-Route eine Alternative, wenn auch mit zusätzlichen Risiken, Kosten und Gemeinkosten.