'Nahe am Geld' Definition
"Near the Money" bezieht sich auf einen Optionskontrakt, dessen Ausübungspreis in der Nähe des aktuellen Marktpreises des entsprechenden zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. "Nah am Geld" ist eine alternative Formulierung, die dieselbe Situation bezeichnet. Während eine Call-Option als „im Geld“ eingestuft werden kann, wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, wird die Option als nahe am Geld eingestuft, wenn ihr Ausübungspreis niedriger als der Marktpreis ist, aber extrem nahe daran liegt. Wenn der Ausübungspreis jedoch höher als der Marktpreis ist, wird er als aus dem Geld betrachtet. In der Nähe des Geldes befindet sich einer der drei Zustände von Optionsgeldern, zusammen mit dem Geld und dem Nicht-Geld.
Die zentralen Thesen
- "Near the Money" bezieht sich auf einen Optionskontrakt, dessen Ausübungspreis in der Nähe des aktuellen Marktpreises des entsprechenden zugrunde liegenden Wertpapiers liegt.
- Ein Optionskontrakt ist "in der Nähe des Geldes", wenn der Ausübungspreis oder der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann, und der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nahe beieinander liegen.
- Ein Kontrakt ist "am Geld", wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entspricht.
Die Grundlagen von Near the Money
Ein Optionskontrakt ist "in der Nähe des Geldes", wenn der Ausübungspreis oder der Preis, zu dem die Option ausgeübt werden kann, und der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers nahe beieinander liegen. Während es keine offizielle Zahl für "Close" gibt, wird der Optionskontrakt in der Nähe des Geldes betrachtet, wenn dieser Unterschied normalerweise weniger als 50 Cent beträgt. Beispielsweise würde eine Option mit einem aktuellen Marktwert von 20 USD und einem Ausübungspreis von 19, 80 USD in der Nähe des Geldes betrachtet, da die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert nur 20 Cent beträgt.
Ein Kontrakt ist "am Geld", wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entspricht. Der Begriff „in der Nähe des Geldes“ wird häufig mit „am Geld“ gleichgesetzt, da es selten vorkommt, dass der Optionspreis am Geld oder am Ausübungspreis der betreffenden Ware liegt. Aus diesem Grund wird der Optionshandel fast immer in der Nähe des Geldes oder in der Nähe der Geldoptionen und nicht bei den Geldoptionen eingesetzt.
Bei oder in der Nähe des Geldoptionskontrakts sind die Kosten in der Regel höher (dh sie haben eine höhere Prämie) als bei den Geldoptionen, bei denen der Kurs des Basiswerts deutlich höher oder niedriger als der Ausübungspreis ist. Nahe dem Geld enthalten Optionen einen inneren Wert, wenn sie etwas außerhalb des Geldes liegen, können jedoch sowohl einen inneren als auch einen äußeren Wert enthalten, wenn sie leicht im Geld enthalten sind.
Nahe am Geld vs. Am Geld
Da es so selten vorkommt, dass ein Optionspreis genau mit dem Ausübungspreis für diese Aktie übereinstimmt, werden fast alle Optionsgeschäfte bei Geld in der Nähe des Geldes ausgeführt. Die meisten Händler versuchen, Optionen zu handeln, wenn sie im Geld sind, so dass sie weniger als den aktuellen Marktwert für die Aktie bezahlen und einen Gewinn erzielen können. Am Geld haben Optionen einen Delta-Wert von 0, 5 oder -0, 5 für Put-Optionen. Dies bedeutet, dass die Option zum Zeitpunkt des Ablaufs des Optionskontrakts mit gleicher Wahrscheinlichkeit entweder nicht mehr im Geld oder im Geld landet. Nahe dem Geld haben Optionen einen höheren oder niedrigeren Delta-Wert, abhängig davon, wie nahe sie am Ausübungspreis liegen.
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