Investmentbanken vs. Handelsbanken: Was ist der Unterschied?

Investmentbanken und Handelsbanken sind verschiedene Arten von Finanzinstituten, die sehr unterschiedliche Dienstleistungen erbringen. Die feine Linie, die theoretisch die Funktionen dieser beiden Institutionen trennt, verschwimmt jedoch, da sich die Aktivitäten oft gegenseitig überschneiden.

Aus diesem Grund umfasst eine Aufschlüsselung der wahren Funktionen der einzelnen Einheiten die folgenden allgemeinen Verantwortlichkeiten und Merkmale.

Investmentbanken

Die Aktivitäten von Investmentbanken sind in der Regel von Institut zu Institut unterschiedlich. Kleine Boutique-Investmentbanken konzentrieren sich möglicherweise auf ein kleines Fachgebiet.

Reine Investmentbanken sind hauptsächlich dafür verantwortlich, Mittel für Unternehmen, Regierungen und Kommunen zu beschaffen, indem sie Schuldtitel oder Aktien registrieren und ausgeben und diese Anlagen im Rahmen von Börsengängen (IPOs) auf einem offenen Markt verkaufen. Investmentbanken zeichnen und verkaufen diese Wertpapiere traditionell in großen Blöcken.

Sie erleichtern auch Fusionen und Übernahmen von Unternehmen durch Aktienverkäufe und bieten Unternehmen Research- und Finanzberatung. Investmentbanken können gebührenpflichtig sein, da sie Bank- und Beratungsdienstleistungen erbringen. Sie können auch fondsbasiert sein, da sie Einnahmen aus Zinsen und anderen Leasingverträgen ihrer Kunden erzielen können.

Beispiele für Investmentbanken in der heutigen Finanzwelt sind Barclays (BCS), UBS (UBS) und Credit Suisse (CS).

Handelsbanken

Genau wie bei Investmentbanken unterscheidet sich die genaue Liste der Angebote je nach Händlerbank. Interessanterweise war der Begriff "Handelsbank" der britische Begriff, der zur Bezeichnung von Investmentbanken verwendet wurde.

Traditionelle Handelsbanken führen hauptsächlich internationale Finanzierungs- und Zeichnungsgeschäfte durch. Hierzu zählen unter anderem ausländische Unternehmensinvestitionen, ausländische Immobilieninvestitionen, Handelsfinanzierungen und die Erleichterung internationaler Transaktionen.

Händlerbanken können an der Ausstellung von Akkreditiven, der internationalen Überweisung von Geldern und der Beratung zu Handel und Handelstechnologie beteiligt sein. Diese Banken verdienen Geld mit Gebühren, weil sie ihren Kunden Beratungs- und andere damit verbundene Dienstleistungen erbringen.

Zu den führenden Handelsbanken von heute zählen JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) und Citigroup (C).

Hauptunterschiede

Während beide Arten von Banken im Finanzbereich tätig sind, gibt es insgesamt einige wesentliche Unterschiede. Investmentbanken konzentrieren sich in der Regel auf Börsengänge und große öffentliche und private Aktienangebote. Händlerbanken konzentrieren sich in der Regel auf kleine Unternehmen, indem sie kreative Eigenkapitalfinanzierungen, Brückenfinanzierungen, Mezzanine-Finanzierungen und eine Reihe von hoch umrissenen Unternehmenskreditprodukten anbieten.

Während sich Investmentbanken in der Regel auf größere Unternehmen konzentrieren, bieten Handelsbanken ihre Dienstleistungen Unternehmen an, die zu groß sind, als dass Risikokapitalunternehmen einen angemessenen Service erbringen könnten, aber noch zu klein sind, um ein überzeugendes öffentliches Aktienangebot an einer großen Börse abzugeben.

Um die Lücke zwischen Risikokapital und einem öffentlichen Angebot zu schließen, tendieren größere Handelsbanken dazu, Eigenkapital bei anderen Finanzinstituten zu platzieren, und erwerben dabei häufig große Anteile an Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie solide Fundamentaldaten und solide Bilanzen aufweisen und starkes Wachstumspotenzial.

Während Händler ihren Kunden Handelsfinanzierungsprodukte anbieten, tun dies Investmentbanken selten, da die meisten Investmentbankkunden über den Bedarf an Handelsfinanzierung und den damit verbundenen verschiedenen Kreditprodukten hinausgewachsen sind.

Besondere Überlegungen

Während Investmentbanken hauptsächlich große Unternehmen wie große Investmentfondshäuser bedienen, können sie über ihre Geschäftsbereiche Private Wealth Management und Private Client Services auch private Anleger beraten. Das bereitgestellte Research enthält in der Regel Ratings für Kauf und Verkauf verschiedener Aktienanlagen.

Handelsbanken bieten Dienstleistungen für kleine bis mittlere Unternehmen und vermögende Privatpersonen an, die in der Regel Unternehmen auf der ganzen Welt haben. Sie erbringen jedoch keine Dienstleistungen für die breite Öffentlichkeit.

Die zentralen Thesen

• Handelsbanken bieten ihre Dienstleistungen für internationale Finanzierungen, Geschäftskredite für Unternehmen und das Underwriting an.
• Investment Banking ist in der Regel gebühren- oder fondsgebunden und bietet seinen Kunden eine größere Auswahl an Dienstleistungen.
• Handelsbanken helfen Unternehmen und vermögenden Privatpersonen; Investmentbanken haben ein breiteres Spektrum von Kunden, wie Privatpersonen und große Unternehmen.