Interessiert an einer Investition in Afrika? Hier ist wie
Afrikas Reise von der Zeit, als es auf dem Cover von The Economist als „The Hopeless Continent“ (Der hoffnungslose Kontinent) bezeichnet wurde, bis Dezember 2011, als in derselben Veröffentlichung „Africa Rising“ (und dann „Aspiring Africa“ (Aufstrebendes Afrika) im März 2013) auf dem Cover stand war alles andere als langweilig. Afrika ist das neueste Ziel für Investoren aus Schwellenländern. Laut dem Weltwirtschaftsforum war ab 2000 "die Hälfte der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt in Afrika". Ghana und Äthiopien verzeichneten 2018 ein reales BIP-Wachstum von über 8%.
(Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Sie gerade jetzt auf Afrika achten sollten.)
Riesige natürliche Ressourcen
Der afrikanische Kontinent ist unglaublich reich an natürlichen Ressourcen. Es verfügt über riesige, ungenutzte Erdgas- und Erdölreserven (10% der weltweiten Reserven) und weitgehend ungenutzte Wasserkraft. Es ist die Heimat von riesigen Gold-, Platin-, Uran-, Eisenerz-, Kupfer- und Diamantvorkommen. Gegenwärtig werden nur 10% des afrikanischen Ackerlandes kultiviert, aber rund 60% des weltweiten Ackerlandes. Afrika ist damit zu einem Magneten für ausländische Direktinvestitionen geworden.
Afrika hat auch den Vorteil einer großen und relativ billig ausgebildeten Erwerbsbevölkerung. Der Kontinent befindet sich in einem demografischen Wandel, dessen Thema die Jugend ist. Es gibt einen sehr hohen Anteil von Afrikanern in den Zwanzigern und Dreißigern mit weniger abhängigen Personen - sowohl alten als auch jungen -, die sich in den nächsten zehn Jahren behaupten werden.
(Weitere Informationen finden Sie unter: Demografische Trends und die Auswirkungen auf die Investitionstätigkeit .)
Es gibt Stabilität in Bezug auf Governance. Die Länder, in denen es zu schrecklichen Unruhen gekommen ist, haben sich zu Erfolgsgeschichten entwickelt. Es gibt bessere Richtlinien, der Handel hat sich verbessert und das Geschäftsumfeld.
Laut dem Weltwirtschaftsforum werden bis 2030 mehr als 40% der Afrikaner der Mittel- oder Oberschicht angehören und es wird eine höhere Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen geben. Im Jahr 2030 dürfte der Verbrauch der privaten Haushalte 2, 5 Billionen US-Dollar erreichen, mehr als doppelt so hoch wie 2015 mit 1, 1 Billionen US-Dollar.
Ein Großteil dieser 2, 5 Billionen US-Dollar wird in drei Ländern ausgegeben: Nigeria (20%), Ägypten (17%) und Südafrika (11%). Algerien, Angola, Äthiopien, Ghana, Kenia, Marokko, Sudan und Tunesien werden jedoch Unternehmen anziehen, die neue Märkte erschließen möchten. Die Sektoren, die in den nächsten 30 Jahren am stärksten wachsen dürften, sind Lebensmittel und Getränke, Bildung und Verkehr, Wohnen, Konsumgüter, Gastgewerbe und Erholung, Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen und Telekommunikation.
Aktien spiegeln die Wirtschaft wider
In Afrika südlich der Sahara gibt es rund 29 Börsen in 38 Ländern, darunter zwei regionale Börsen. Diese Börsen weisen große Unterschiede hinsichtlich ihrer Größe und ihres Handelsvolumens auf. Auf dem Kontinent gibt es eine Handvoll bedeutender Börsen und viele neue und kleine Börsen, die sich durch kleine Handelsvolumina und wenige börsennotierte Aktien auszeichnen. Alle Länder bemühen sich, ihren Austausch zu fördern, indem sie die Ausbildung und das Vertrauen der Anleger verbessern, den Zugang zu Finanzmitteln verbessern und die Verfahren transparenter und standardisierter gestalten. Die nachstehende Tabelle zeigt die in US-Dollar bereinigten Renditen (Stand 31. Oktober 2018) ausgewählter Börsen in Subsahara-Afrika ( alphabetisch aufgelistet ).
| AKTIENMARKT | 1M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y | Jahresverlauf |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Botswana Stock Exchange | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10, 4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Dar es Salaam Stock Exchange | -2, 2% | -4, 0% | -18, 5% | -21, 5% | 9, 0% | -15, 8% |
| Ägyptischer Austausch | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / A | N / A | -12, 3% |
| Ghana Stock Exchange | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / A | 3, 5% |
| Johannesburg Stock Exchange | -10, 0% | -19, 4% | -15, 3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Lusaka Stock Exchange | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16, 1% |
| Malawi Stock Exchange | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / A | 28, 0% |
| Nairobi Securities Exchange | -4, 5% | -9, 2% | 5, 2% | -9, 1% | 73, 1% | -14, 5% |
| Namibian Stock Exchange | -2, 4% | 1, 1% | 20, 5% | 30, 2% | 171, 8% | -12, 6% |
| Nigerian Stock Exchange | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -62, 2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Ruanda Stock Exchange | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / A | N / A | -6, 5% |
| Börse von Mauritius | 0, 3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0, 1% |
| Uganda Securities Exchange | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Simbabwe Stock Exchange | 28, 9% | -0, 6% | 291, 4% | 144, 2% | N / A | 58, 1% |
| S & P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Quelle: investinginafrica.com
Wie investiere ich?
Die afrikanischen Aktienmärkte sind in verschiedenen Varianten erhältlich und erfordern ein tiefes Verständnis für die Auswahl der geeigneten Börse. Eine Anlage über einen Investmentfonds oder einen Exchange Traded Fund (ETF) ist eine bessere Wahl für Kleinanleger, die etwas Subsahara-Afrika probieren möchten.
Direkter Zugang
Um direkt auf afrikanische Aktien zuzugreifen, müssen Sie ein lokales Brokerage-Konto eröffnen. Dies kann etwas kompliziert sein, da Anleger Aktien und Börsen in die engere Wahl ziehen müssen. Einige der Maklerfirmen, die sich an ausländische Investoren richten, die an einem einzelnen Land interessiert sind, sind:
Tansania: Orbit Securities, Vertex Securities;
Kenia: Faida Investment Bank;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services und Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigeria: Zenith Securities, Meristem und Cowry Securities;
Simbabwe: EFE Securities und Lynton Edwards;
Südafrika: Nedbank Online Trading und Sanlam iTrade.
Einige der bemerkenswerten Unternehmen an verschiedenen Börsen sind KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, Nationale Mikrofinanzbank (NMB), Afrikanische Allianz, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Eigenkapitalbank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC und Naspers Ltd.
ETFs und Investmentfonds
Anlagen über ETFs und Investmentfonds bieten den eingebauten Vorteil der Leichtigkeit (Handel an US-Börsen), der Diversifikation und des professionellen Managements. Einige der bekanntesten sind:
- Der Market Vectors Africa Index ETF (AFK), der einige der größten und liquidesten Aktien Afrikas abbildet. Es hält ungefähr 114 Aktien und hat eine Länderallokation von Ägypten (21, 4%), Südafrika (20, 7%), Nigeria (15%), Großbritannien (12, 6%) und Marokko (6, 6%).
- Der SPDR S & P Middle East & Africa ETF (GAF) wird Südafrika zu 78, 39% zugewiesen, gefolgt von den Vereinigten Arabischen Emiraten (8, 23%), Katar (7, 72%), Ägypten (3, 97%) und Marokko (1, 61%).
- Der iShares MSCI South Africa Index (EZA) wird zu 99, 5% mittelgroßen und großen Unternehmen in Südafrika aus den Bereichen Finanzdienstleistungen, Nicht-Basiskonsumgüter und Telekommunikationsdienstleistungen zugewiesen.
- Der Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT) bietet Zugang zu Ägypten, der drittgrößten Volkswirtschaft in Afrika, mit einer Allokation von rund 85%. Der Rest verteilt sich auf Luxemburg, Kanada und Irland.
- Der Global X Nigeria Index ETF (NGE) konzentriert sich auf Nigeria, wobei Finanzwerte, Basiskonsumgüter, Energie, Rohstoffe und Industriewerte die wichtigsten Sektoren sind.
- Der Cloud Atlas Big50 ex-SA ETF (AMIB50: SJ) ist ein ETF mit Sitz in Südafrika. Der Exchange Traded Fund investiert über 15 afrikanische Börsen in 50 repräsentative Unternehmen auf dem gesamten afrikanischen Kontinent, mit Ausnahme von Südafrika.
Zu den Investmentfonds, die in Afrika investieren, gehören der Alquity Africa Fund (ALQAFBG: LX), der Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), der Neptune Investment Fund II (NEPAFRB: LN), der JPM Africa Equity (JPMAACU: LX) und das Commonwealth Africa Fund (CAFRX) und Nile Pan-Africa Fund A (NAFAX).
ADRs
American Depositary Receipts (ADRs) sind eine gute Möglichkeit für Anleger in den USA, ausgewählte afrikanische Aktien auszuwählen, die an US-Börsen gehandelt werden. Viele davon sind natürliche Ressourcen wie AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Goldfelder (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold und Sasol (SSL). Alle zuvor genannten Unternehmen sind im Bergbau tätig, mit Ausnahme von Sasol, das im Öl- und Gasgeschäft tätig ist. Darüber hinaus ist MiX Telematics (MIXT) im Bereich Logistiktechnologie tätig. Es gibt ein größeres Universum afrikanischer Aktien, die auf dem Pink Sheets-Markt oder im Freiverkehr (OTC) gehandelt werden. Pink Sheets sind weniger reguliert und werden in dünnen Mengen gehandelt.
Die Quintessenz
Afrika hat noch viel zu kämpfen. Politische und soziale Unruhen, mangelnde Infrastruktur und Armut sind häufige Probleme. Aber das Gesamtbild zeigt den Fortschritt des Kontinents. Zunehmend gibt es politische Stabilität, wirtschaftliches Wachstum und Fortschritte in den Bankensystemen mit besserer Rechnungslegung und Transparenz. Die wachsende Mittelschicht verzeichnet eine wachsende Nachfrage, und lokale Unternehmen füllen die Nachfrage, die erweitert werden muss. Niemand kann den Wachstumspfad genau vorhersagen, aber Subsahara-Afrika steht vor Wachstum.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine der genannten Aktien / Fonds.
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