Forex Marktdefinition
Der Forex-Markt ist der Markt, auf dem Teilnehmer Währungen kaufen, verkaufen, tauschen und spekulieren können. Der Forex-Markt besteht aus Banken, Handelsunternehmen, Zentralbanken, Investment-Management-Firmen, Hedgefonds sowie Forex-Einzelhandelsmaklern und -Investoren. Der Devisenmarkt gilt als der größte Finanzmarkt mit einem täglichen Transaktionsvolumen von über 5 Billionen US-Dollar. Dies ist mehr als die Summe aus Futures- und Aktienmärkten.
1:28Forex Market Basics
Grundlagen des Devisenmarktes
Der Devisenmarkt wird nicht von einer Binnenmarktbörse dominiert, sondern von einem globalen Netzwerk von Computern und Maklern aus der ganzen Welt. Forex-Broker agieren ebenfalls als Market Maker und können Geld- und Briefkurse für ein Währungspaar veröffentlichen, das sich vom wettbewerbsfähigsten Angebot auf dem Markt unterscheidet.
Der Forex-Markt besteht aus zwei Ebenen; der Interbankenmarkt und der außerbörsliche Markt (OTC). Auf dem Interbankenmarkt handeln große Banken zu Zwecken wie Absicherung, Bilanzanpassung und im Namen von Kunden mit Währungen. Auf dem OTC-Markt handeln Privatpersonen über Online-Plattformen und Broker.
Betriebsstunden
Von Montagmorgen in Asien bis Freitagnachmittag in New York ist der Forex-Markt ein 24-Stunden-Markt, das heißt, er schließt nicht über Nacht. Dies unterscheidet sich von Märkten wie Aktien, Anleihen und Rohstoffen, die alle für einen bestimmten Zeitraum geschlossen sind, im Allgemeinen am späten Nachmittag in New York. Wie bei den meisten Dingen gibt es jedoch Ausnahmen. Einige Schwellenländerwährungen schließen während des Handelstages für einen bestimmten Zeitraum.
Die großen Spieler
Der US-Dollar ist mit Abstand die am meisten gehandelte Währung und macht fast 85 Prozent aller Trades aus. An zweiter Stelle steht der Euro, der 39 Prozent aller Devisengeschäfte ausmacht, und an dritter Stelle der japanische Yen mit 19 Prozent. (Hinweis: Diese Zahlen belaufen sich nicht auf 100 Prozent, da jede FX-Transaktion zwei Seiten hat.)
Laut der Studie von Greenwich Associates aus dem Jahr 2018 waren Citigroup und JPMorgan Chase & Co. die beiden größten Banken auf dem Devisenmarkt und vereinigten mehr als 30 Prozent des Weltmarktanteils. UBS, Deutsche Bank und Goldman Sachs belegten die verbleibenden Plätze in den Top 5. Laut CLS, einer Abwicklungs- und Verarbeitungsgruppe, belief sich das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen im Januar 2018 auf 1, 805 Billionen USD.
Ursprünge des Devisenmarktes
Bis zum Ersten Weltkrieg waren Währungen an Edelmetalle wie Gold und Silber gebunden. Aber das System brach zusammen und wurde nach dem Zweiten Weltkrieg durch das Bretton Woods-Abkommen ersetzt. Diese Vereinbarung führte zur Gründung von drei internationalen Organisationen, um die Wirtschaftstätigkeit auf der ganzen Welt zu fördern. Es handelte sich um den Internationalen Währungsfonds (IWF), das Allgemeine Zoll- und Handelsabkommen (GATT) und die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (IBRD). Das neue System ersetzte auch Gold durch den US-Dollar als Bindeglied für internationale Währungen. Die US-Regierung versprach, die Dollarbestände mit entsprechenden Goldreserven zu sichern.
Aber das Bretton-Woods-System wurde 1971 überflüssig, als US-Präsident Richard Nixon die "vorübergehende" Aussetzung der Konvertierbarkeit des Dollars in Gold ankündigte. Die Währungen können nun frei wählen, und ihr Wert wird durch Angebot und Nachfrage auf den internationalen Märkten bestimmt.
Die zentralen Thesen
- Der Forex-Markt ist ein Markt, auf dem Teilnehmer Währungen kaufen, verkaufen, tauschen und spekulieren können.
- Das Unternehmen ist an fünf Tagen rund um die Uhr in Betrieb und für Handelsumsätze in Höhe von ca. 5 Billionen US-Dollar verantwortlich.