Forex Hedge
Eine Forex-Absicherung ist eine Transaktion, die implementiert wird, um eine bestehende oder erwartete Position vor einer ungewollten Veränderung der Wechselkurse zu schützen. Forex Hedges werden von einer Vielzahl von Marktteilnehmern eingesetzt, darunter Investoren, Händler und Unternehmen. Durch die ordnungsgemäße Verwendung einer Forex-Absicherung kann eine Person, die ein langjähriges Fremdwährungspaar ist oder über eine Transaktion eine zukünftige Entwicklung erwartet, vor einem Abwärtsrisiko geschützt werden. Alternativ kann ein Trader oder Investor, der ein Fremdwährungspaar leerverkauft, mit einer Forex-Absicherung gegen Aufwärtsrisiken schützen.
Grundlegendes zu einer Forex-Absicherung
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass eine Absicherung keine Strategie zum Geldverdienen ist. Eine Forex-Absicherung soll vor Verlusten schützen, keinen Gewinn erzielen. Darüber hinaus zielen die meisten Absicherungsgeschäfte darauf ab, einen Teil des Expositionsrisikos und nicht das gesamte Risiko zu entfernen, da die Kosten für die Absicherung die Vorteile nach einem bestimmten Zeitpunkt überwiegen können.
Wenn ein japanisches Unternehmen beispielsweise damit rechnet, Geräte in US-Dollar zu verkaufen, kann es einen Teil der Transaktion durch den Abschluss einer Währungsoption schützen, die davon profitiert, wenn der japanische Yen gegenüber dem Dollar an Wert gewinnt. Wenn die Transaktion ungeschützt abläuft und der Dollar gegenüber dem Yen an Wert gewinnt oder stabil bleibt, hat das Unternehmen nur die Kosten der Option zu tragen. Wenn der Dollar schwächer wird, kann der Gewinn aus der Währungsoption einen Teil der Verluste ausgleichen, die durch die Rückführung der aus dem Verkauf erhaltenen Mittel entstanden sind.
Die zentralen Thesen
- Investoren, Händler, Unternehmen und andere Marktteilnehmer setzen Forex Hedges ein.
- Forex Hedges sollen Gewinne schützen, nicht generieren.
- Währungsoptionen sind eine der beliebtesten und kostengünstigsten Methoden zur Absicherung von Transaktionen.
Verwenden einer Forex-Absicherung
Die primären Methoden zur Absicherung von Devisengeschäften sind Kassakontrakte, Devisenoptionen und Devisentermingeschäfte. Kassakontrakte sind die üblichen Geschäfte, die von Forex-Einzelhändlern getätigt werden. Da Spotkontrakte einen sehr kurzfristigen Liefertermin (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungsabsicherungsinstrument. In der Tat sind regelmäßige Kassakontrakte oft der Grund, warum eine Absicherung erforderlich ist.
Fremdwährungsoptionen sind eine der beliebtesten Methoden zur Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Fremdwährungsoptionen dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem späteren Zeitpunkt zu einem bestimmten Wechselkurs zu kaufen oder zu verkaufen. Es können reguläre Optionsstrategien eingesetzt werden, wie beispielsweise Long Straddles, Long Strangles und Bull- oder Bear-Spreads, um das Verlustpotenzial eines bestimmten Handels zu begrenzen.
Beispiel einer Forex-Absicherung
Wenn beispielsweise eine US-Investmentbank einen Teil der in Europa erzielten Gewinne zurückzahlen sollte, könnte sie einen Teil der erwarteten Gewinne durch eine Option absichern. Da die geplante Transaktion darin bestehen würde, Euro zu verkaufen und US-Dollar zu kaufen, würde die Investmentbank eine Verkaufsoption für Euro kaufen. Durch den Kauf der Put-Option würde das Unternehmen einen „schlimmsten“ Kurs für seine bevorstehende Transaktion festlegen, nämlich den Ausübungspreis. Befindet sich die Währung wie im japanischen Unternehmensbeispiel zum Verfallzeitpunkt über dem Ausübungspreis, würde das Unternehmen die Option nicht ausüben und die Transaktion einfach auf dem freien Markt durchführen. Die Kosten der Absicherung entsprechen den Kosten der Put-Option.
Nicht alle Forex-Einzelhandelsbroker erlauben die Absicherung innerhalb ihrer Plattformen. Stellen Sie sicher, dass Sie den von Ihnen verwendeten Broker recherchieren, bevor Sie mit dem Handel beginnen.
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