Schlussprospekt
Ein Schlussprospekt ist die endgültige Fassung eines Prospekts für ein öffentliches Angebot von Wertpapieren. Dieses Dokument ist in allen Einzelheiten zum Angebot vollständig und wird als "gesetzlicher Prospekt" oder "Angebotsrundschreiben" bezeichnet.
BREAKING DOWN Schlussprospekt
Ein endgültiger Prospekt ist die Hauptquelle für Anleger, wenn sie Informationen zu einer öffentlich angebotenen Anlage suchen. Unternehmen müssen bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) Prospektunterlagen einreichen, um Kapital für das angebotene Produkt zu beschaffen. Ein Prospekt kann entweder vorläufig oder endgültig sein, wenn der Anmeldevorgang fortschreitet.
Das Securities Act von 1933 schreibt vor, dass alle Unternehmen, die in den USA Kapital für neue öffentlich angebotene Produkte aufbringen möchten, einen Prospekt bei der Securities and Exchange Commission einreichen müssen. Neue Prospekteinreichungen können auf der Website der SEC überwacht und eingesehen werden. Management-Investmentgesellschaften, die eine Reihe von verwalteten Investmentfonds anbieten, stellen den größten Teil der Prospekteinreichungen. Eine breite Palette von Unternehmen, die verschiedene Arten alternativer Anlagen anbieten, müssen ebenfalls Prospekte einreichen. Einige Unternehmen und Produkte sind möglicherweise von der Prospektausfüllung ausgenommen, einschließlich privater Angebote an eine begrenzte Anzahl von Personen oder Institutionen. Angebote von begrenzter Größe; innerliche Opfergaben; und Wertpapiere von Kommunal-, Landes- und Bundesregierungen.
Einreichung des Prospekts
Bei öffentlichen Angeboten von Wertpapieren erhalten Anleger zunächst einen so genannten vorläufigen Prospekt, der aufgrund der rosafarbenen Farbe des Papiers, auf dem er gedruckt ist, im Allgemeinen als "roter Hering" bezeichnet wird. Anschließend wird der endgültige Verkaufsprospekt Anlegern zur Verfügung gestellt, die einen Kauf des betreffenden Wertpapiers erwägen. Ein wesentlicher Unterschied zwischen einem Schlussprospekt und einem vorläufigen Prospekt besteht darin, dass der Schlussprospekt den Wertpapierpreis enthält.
Management Investment Company Filings
Management-Investmentgesellschaften reichen in der Regel keine vorläufigen Prospektdokumente ein. Daher enthalten die meisten von Verwaltungsgesellschaften bei der SEC eingereichten Fondsprospekte die endgültigen Angaben zum angebotenen Fonds.
Fondsgesellschaften können sowohl einen gesetzlichen als auch einen zusammenfassenden Prospekt einreichen. Beide Dokumente stehen Anlegern zur Verfügung, wobei der zusammenfassende Prospekt nur eine kurze Zusammenfassung der Einzelheiten des Fonds enthält.
Fondsgesellschaften müssen bestimmte Informationen in einen Prospekt für Investmentfonds aufnehmen. Zu den allgemeinen Einzelheiten zählen das Anlageziel des Fonds, die Anlagestrategie, die Risiken, Gebühren und Aufwendungen, die Wertentwicklung, Informationen zu den Anlageberatern und Portfoliomanagern des Fonds sowie die Verfahren für den Kauf und die Rücknahme von Anteilen.
Transparenz und Anlegerbewusstsein sind zwei Schlüsselaspekte, die in der Prospektgesetzgebung vorgeschrieben sind. Informationen in einem Prospekt müssen in einem Standardformat für den Fondsvergleich dargestellt werden. Anleger müssen nach dem Kauf von Anteilen auch eine Kopie des Prospekts eines Fonds erhalten.
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