Tiefer graben: Der Prospekt für Investmentfonds

Als Investmentfondsinvestor haben Sie wahrscheinlich schon mehrmals gehört, dass Sie vor der Übergabe Ihres Geldes immer den Prospekt eines Investmentfonds konsultieren sollten. Die Terminologie in einem Prospekt für Investmentfonds kann jedoch entmutigend sein. Es ist kein Geheimnis, dass die Größe dieses Dokuments und die Art der darin enthaltenen Informationen schwer zu bewältigen sind. Aber lassen Sie sich nicht überwältigen. Hier finden Sie eine Anleitung dazu, was ein Prospekt ist, warum er wichtig ist und welche Punkte für Ihre Überlegungen von zentraler Bedeutung sein sollten.

Was ist ein Prospekt für Investmentfonds?

Ein Prospekt für Investmentfonds ist ein Dokument, in dem die Anlageziele und -strategien eines bestimmten Fonds oder einer bestimmten Gruppe von Fonds sowie die Feinheiten der Wertentwicklung, der Manager und der Finanzinformationen des Fonds in der Vergangenheit aufgeführt sind. Diese Unterlagen erhalten Sie direkt bei den Fondsgesellschaften per Post, E-Mail oder Telefon. Sie können sie auch von einem Finanzplaner oder Berater erhalten. Viele Fondsgesellschaften stellen auf ihren Websites auch PDF-Versionen ihrer Prospekte zur Verfügung.

Wissen, wonach zu suchen ist

Ein Prospekt ist ein rechtsverbindlicher Vertrag zwischen dem Fonds und dem Fondsinhaber. Es ist leicht, sich in der juristischen Fachsprache zu verlieren und die Informationen zu übersehen, die für Sie am wichtigsten sind. Hier finden Sie eine Übersicht der Abschnitte, denen Sie besondere Aufmerksamkeit schenken sollten. Beachten Sie, dass die Art und Weise, in der die Prospektinformationen eines Fonds organisiert sind, von Fonds zu Fonds variieren kann. Laut Gesetz müssen jedoch alle Prospekte die folgenden wichtigen Abschnitte enthalten:

Anlageziele

Dies sind die finanziellen Ziele des Fonds, die sich in den Arten von Wertpapieren widerspiegeln, die zur Erreichung dieser Ziele ausgewählt wurden. Zu den Arten von Anlagezielen gehören langfristiges Kapitalwachstum, stabile Erträge, hohe Gesamtrendite usw. Fondsgesellschaften können diese Ziele nur ändern, wenn die Anleger des Fonds den Änderungen durch Abstimmung zustimmen.

Es ist wichtig festzustellen, ob die Ziele des Fonds mit Ihren eigenen Anlagezielen übereinstimmen. Zum Beispiel wäre ein Fonds mit einem überdurchschnittlichen Kapitalwachstumsziel wahrscheinlich nicht für eine 89-jährige Witwe geeignet, die regelmäßige Einkünfte aus Investitionen zur Deckung der laufenden Ausgaben benötigt.

Anlagestrategien

In diesem Teil des Prospekts wird erläutert, wie ein Fonds seine Ressourcen zuteilt und verwaltet, um seine Anlageziele zu erreichen. Aspekte, die bei der Entwicklung einer solchen Strategie berücksichtigt werden, sind die Festlegung von Zielen für den Nettoinventarwert, die Bestimmung der Asset Allocation, Anlagebeschränkungen (z. B. nur Anlagen in bestimmten Branchen) und die Entscheidung, ob (und wie) Derivate eingesetzt werden dürfen.

Die Anlagestrategie eines Fonds sollte wie seine Ziele mit Ihrem Anlagestil übereinstimmen. Obwohl ein Small-Cap-Fonds und ein Large-Cap-Aktienfonds beide einen langfristigen Kapitalzuwachs anstreben, wenden beide sehr unterschiedliche Strategien an, um dieses Ziel zu erreichen. Bevor Sie sich für eine Fondsart entscheiden, sollten Sie sich überlegen, warum eine Anlage in eine dieser Arten von Vermögenswerten die richtige für Sie ist. Andernfalls könnten Sie einige Überraschungen erleben!

Risiken einer Anlage in den Fonds

Da Anleger ein unterschiedliches Maß an Risikotoleranz aufweisen, ist der Risikoteil eines Prospekts sehr wichtig. Darin werden die mit einem bestimmten Fonds verbundenen Risiken wie Kreditrisiko, Zinsrisiko, Marktrisiko usw. aufgeführt.

Um den größtmöglichen Nutzen aus diesem Abschnitt zu ziehen, sollten Sie wissen, was die verschiedenen Risikoarten auszeichnet, warum sie mit bestimmten Fonds verbunden sind und wie sie in die Risikostruktur Ihres Gesamtportfolios passen. Wenn ein Fonds beispielsweise einen großen Teil seines Vermögens in ausländische Wertpapiere investiert, müssen Sie verstehen, dass dies ein erhebliches Wechselkurs- und Länderrisiko darstellen kann. Sie müssen jedoch auch feststellen, ob diese Art von Risiko mit anderen Risikoarten zusammenarbeitet in Ihrem Portfolio bei der Erfüllung Ihrer Toleranz.

Vergangene Leistung

Dieser Abschnitt zeigt Ihnen die Erfolgsbilanz des Fonds. Beachten Sie jedoch den allgemeinen Haftungsausschluss, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist. Lesen Sie die historische Wertentwicklung des Fonds kritisch und berücksichtigen Sie sowohl die langfristige als auch die kurzfristige Wertentwicklung. Stellen Sie außerdem sicher, dass die vom Fonds gewählte Benchmark angemessen ist. Zum Beispiel ist es sinnlos, die Performance von Schatzwechseln des Bundes als Benchmark für einen Aktienfonds zu verwenden - der S & P 500 ist im Allgemeinen die akzeptierte Benchmark für Aktien. Beachten Sie außerdem, dass viele der in historischen Daten enthaltenen Renditen nicht steuerpflichtig sind oder einige Fonds eine Nachsteuererklärung mit einem Satz berechnen, der höher oder niedriger sein kann als Ihr eigener. Achten Sie darauf, dass Sie in diesen Abschnitten alle Kleingedruckten lesen, da sie angeben sollten, ob Steuern berücksichtigt wurden oder nicht.

(Siehe auch: Benchmarking Ihrer Rendite mit Indizes .)

Vertriebsrichtlinie

Ein Fonds zahlt seinen Anlegern Erträge aus realisierten Kapitalgewinnen, Dividenden, Zinsen oder sonstigen Erträgen aus der Wertpapier- und Investitionstätigkeit des Fonds. Die Verteilungsrichtlinie gibt an, wie diese Zahlungen getätigt werden. Einige Fonds verteilen die Rendite direkt an die Anteilinhaber, während andere die Ausschüttungen wieder in den Fonds investieren und mehr Anteile für die Anteilinhaber kaufen.

Unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in bar oder reinvestiert erfolgen, müssen die Anteilinhaber darauf Steuern entrichten. Wenn Sie sich Sorgen um Steuern machen, gibt es steuerverwaltete Fonds, die die Ausschüttung von Erträgen und Kapitalerträgen begrenzen. Mit diesen steuerlich verwalteten Fonds können Sie sicherstellen, dass Sie Ihre steuerlich geschützten Optionen wie 401 (k) oder IRA optimal nutzen.

Gebühren und Kosten

Dieser Abschnitt ist äußerst wichtig, da sich Gebühren und Aufwendungen auf Ihre Gesamtrendite aus dem Fonds auswirken. Hier finden Sie Informationen zu Back- oder Frontend-Kosten, 12B-1-Gebühren und der Verwaltungskostenquote. Diese wirken sich unabhängig von der Wertentwicklung des Fonds auf Ihre Rendite aus.

(Siehe auch: Keine hohen Gebühren mehr zahlen .)

Fondsverwaltung

Hier erfahren Sie, wie lange Ihr Fondsmanager Ihren Fonds verwaltet. Achten Sie auf den Fonds, der deutlich länger in Betrieb war als der Fondsmanager. Die Wertentwicklung eines solchen Fonds kann nicht dem gegenwärtigen, sondern dem vorhergehenden Manager gutgeschrieben werden. Wenn der aktuelle Fondsmanager den Fonds nur für einen kurzen Zeitraum verwaltet, prüfen Sie seine frühere Wertentwicklung mit anderen Fonds mit ähnlichen Anlagezielen und -strategien. Sie können sich dann ein besseres Bild über sein Talent und seinen Anlagestil machen.

Die Quintessenz

Nachdem Sie die oben beschriebenen Abschnitte des Verkaufsprospekts gelesen haben, haben Sie eine gute Vorstellung davon, wie der Fonds funktioniert und welche Risiken er birgt. Am wichtigsten ist, dass Sie feststellen können, ob es für Sie richtig ist. Wenn Sie weitere Informationen benötigen, die über den Prospekt hinausgehen, können Sie den Jahresbericht des Fonds einsehen, der direkt bei der Fondsgesellschaft oder über einen Finanzfachmann erhältlich ist.