Kaufen, Strip und Flip
Ein Buy, Strip and Flip liegt vor, wenn eine Private Equity-Gesellschaft eine Zielfirma (in der Regel mit einem Leveraged Buyout) kauft und die Zielfirma dann innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums im Rahmen eines Börsengangs (IPO) verkauft. Unterwegs kann die Private-Equity-Gesellschaft Darlehen aufnehmen, um Sonderdividenden auszuschütten, oder andere Maßnahmen zur Verbesserung ihrer finanziellen Situation ergreifen. Im Wesentlichen nutzt die Private-Equity-Gesellschaft die Zielgesellschaft zu ihrem eigenen Vorteil. Entscheidungen über den Umgang mit dem Ziel werden nicht unbedingt getroffen, um die Bewertung des Börsengangs des Zielunternehmens zu verbessern, sobald es auf den öffentlichen Markt gebracht wird, sondern vielmehr zum Nutzen des Private-Equity-Unternehmens. Manchmal werden dem Zielunternehmen die nicht wesentlichen Teile entzogen, indem sie verkauft oder geschlossen werden, um das Geschäftsmodell des Zielunternehmens zu rationalisieren und die Kosten zu senken.
BREAKING DOWN Buy, Strip und Flip
Private-Equity-Unternehmen besitzen und verwalten in der Regel eine Zielfirma für mehrere Jahre. In dieser Zeit bessert sich die Management- und Finanzsituation des Unternehmens, bevor die Private-Equity-Gesellschaft das neu erfolgreiche Unternehmen durch einen Börsengang aus dem Gleichgewicht bringt. Zu diesem Zeitpunkt erzielt die Private-Equity-Gesellschaft eine gute Rendite für ihre gesamte Arbeit.
In der Buy-, Strip- und Flip-Situation werden gekaufte Unternehmen nur ein oder zwei Jahre vor dem Börsengang gehalten. Dies bedeutet in der Regel, dass die finanzielle Situation des Unternehmens praktisch unverändert ist und die meisten dieser Börsengänge nicht sehr gut abschneiden.
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