Durchschnittliche jährliche Rendite (AAR)
Die durchschnittliche jährliche Rendite (AAR) ist ein Prozentsatz, der bei der Angabe der historischen Rendite verwendet wird, z. B. die durchschnittliche Drei-, Fünf- und Zehnjahresrendite eines Investmentfonds. Die durchschnittliche jährliche Rendite wird abzüglich der Betriebskostenquote eines Fonds angegeben, die gegebenenfalls keine Verkaufsgebühren oder Provisionen für Portfoliotransaktionen enthält.
Grundlegendes zur durchschnittlichen Jahresrendite (AAR)
Bei der Auswahl eines Investmentfonds ist die durchschnittliche jährliche Rendite ein hilfreicher Anhaltspunkt für die Messung der langfristigen Wertentwicklung eines Fonds. Anleger sollten sich jedoch auch die jährliche Wertentwicklung eines Fonds ansehen, um die Konsistenz der jährlichen Gesamtrenditen zu beurteilen. Zum Beispiel sieht eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10% auf fünf Jahre attraktiv aus. Wenn jedoch die jährlichen Renditen (die die durchschnittliche jährliche Rendite erzielten) in den letzten drei Jahren bei + 40%, + 30%, -10%, + 5% und -15% (50/5 = 10%) lagen rechtfertigt die Prüfung der Verwaltungs- und Anlagestrategie des Fonds.
Bestandteile des AAR des Investmentfonds
Es gibt drei Komponenten, die zum AAR eines Aktienfonds beitragen. Die Wertsteigerung des Aktienkurses resultiert aus nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten der in einem Portfolio gehaltenen zugrunde liegenden Aktien. Da der Aktienkurs einer Aktie über ein Jahr schwankt, trägt er proportional zum AAR des Fonds bei, der an der Emission beteiligt ist, oder mindert diesen. Die 2, 74% -Beteiligung des American Funds AMCAP Fund an der Oracle Corporation, einer Aktie, die seit 2003 im Besitz ist, hat zum 10-jährigen AAR des Portfolios von 8, 15% bis zum 23. Juni 2016 beigetragen, da die Aktie des Unternehmens von 10, 88 USD am 1. April 2003 gestiegen ist bis zum Ende von 40, 83 USD am 23. Juni 2016.
Kapitalgewinnausschüttungen aus einem Investmentfonds resultieren aus der Generierung von Erträgen oder dem Verkauf von Aktien, aus denen ein Manager einen Gewinn in einem Wachstumsportfolio erzielt. Anteilinhaber können die Ausschüttungen in bar erhalten oder in den Fonds reinvestieren. Veräußerungsgewinne sind der realisierte Teil des Jahresüberschusses. Die Ausschüttung, die den Aktienkurs um den ausgezahlten Dollarbetrag reduziert, ist ein steuerpflichtiger Gewinn für die Aktionäre. Ein Fonds kann einen negativen AAR aufweisen und dennoch steuerpflichtige Ausschüttungen vornehmen. Der Wells Fargo Discovery Fund zahlte am 11. Dezember 2015 einen Kapitalgewinn von 2, 59 USD, obwohl der Fonds einen AAR von -1, 48% aufwies.
Aus Unternehmensgewinnen gezahlte vierteljährliche Dividenden tragen zum AAR eines Investmentfonds bei und mindern auch den Wert des Nettoinventarwerts eines Portfolios. Aus dem Portfolio erhaltene Dividendenerträge können wie Kapitalgewinne reinvestiert oder in bar abgeführt werden. Large-Cap-Aktienfonds mit positiven Erträgen zahlen in der Regel Dividenden an einzelne und institutionelle Aktionäre. Diese vierteljährlichen Ausschüttungen umfassen die Dividendenrenditekomponente des jährlichen Tätigkeitsberichts eines Investmentfonds. Der T. Rowe Price Dividend Fund weist eine nachlaufende 12-Monats-Rendite von 1, 23% auf, was zu dem einjährigen AAR des Fonds von 5, 55% bis zum 23. Juni 2016 beiträgt.
Unterschied zur durchschnittlichen jährlichen Rendite
Die Berechnung einer durchschnittlichen jährlichen Rendite ist viel einfacher als die durchschnittliche jährliche Rendite, bei der ein geometrischer Durchschnitt anstelle eines regulären Mittels verwendet wird. Die Formel lautet: [(1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, wobei r das jährliche ist Rendite und n ist die Anzahl der Jahre in der Periode. Die durchschnittliche jährliche Rendite wird manchmal als weniger nützlich angesehen, um ein Bild von der Wertentwicklung eines Fonds zu erhalten, da die Renditen eher zusammengesetzt als kombiniert werden. Anleger müssen bei der Betrachtung von Fonds darauf achten, die gleichen Renditearten für jeden Fonds zu vergleichen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.