Verschmelzung
Ein Zusammenschluss ist eine Kombination von zwei oder mehr Unternehmen zu einer neuen Einheit. Die Verschmelzung unterscheidet sich von einer Verschmelzung, da keines der beteiligten Unternehmen als juristische Person überlebt. Stattdessen wird ein völlig neues Unternehmen gegründet, in dem die Vermögenswerte und Schulden beider Unternehmen zusammengefasst sind.
Der Begriff Zusammenschluss ist in Ländern wie den Vereinigten Staaten im Allgemeinen nicht mehr gebräuchlich und wurde durch den Begriff Zusammenschluss oder Konsolidierung ersetzt. Aber es wird immer noch häufig in Ländern wie Indien verwendet.
[Wichtig: In der Rechnungslegung können Zusammenschlüsse auch als Konsolidierungen bezeichnet werden.]
Zusammenschlüsse verstehen
Der Zusammenschluss erfolgt in der Regel zwischen zwei oder mehr Unternehmen, die in der gleichen Branche tätig sind, oder solchen, die betriebliche Ähnlichkeiten aufweisen. Unternehmen können sich zusammenschließen, um ihre Aktivitäten zu diversifizieren oder ihr Leistungsspektrum zu erweitern.
Da sich zwei oder mehr Unternehmen zusammenschließen, führt eine Fusion zur Bildung einer größeren Einheit. Die übertragende Gesellschaft - die schwächere Gesellschaft - geht in die stärkere übernehmende Gesellschaft über und bildet so eine völlig andere Gesellschaft. Dies führt zu einem viel stärkeren und größeren Kundenstamm und bedeutet auch, dass das neu gegründete Unternehmen mehr Vermögenswerte hat.
Zusammenschlüsse finden in der Regel zwischen größeren und kleineren Unternehmen statt, wobei die größeren kleinere Unternehmen übernehmen.
Arten der Verschmelzung
Eine Art der Verschmelzung - ähnlich einer Fusion - bündelt sowohl die Aktiva und Passiva der Unternehmen als auch die Interessen der Aktionäre. Sämtliches Vermögen der übertragenden Gesellschaft wird zum Vermögen der übernehmenden Gesellschaft. Das Geschäft der übertragenden Gesellschaft wird nach dem Zusammenschluss fortgeführt. An den Buchwerten werden keine Anpassungen vorgenommen. Aktionäre der übertragenden Gesellschaft, die einen Nennwert von mindestens 90% der Aktien besitzen, werden Aktionäre der übertragenden Gesellschaft.
Die zweite Art der Verschmelzung ähnelt einem Kauf. Ein Unternehmen wird von einem anderen erworben, und die Aktionäre des übertragenden Unternehmens sind nicht anteilig am Eigenkapital des kombinierten Unternehmens beteiligt. Übersteigt der Kaufpreis den Nettoinventarwert (NAV), wird der darüber hinausgehende Betrag als Geschäfts- oder Firmenwert erfasst. Wenn nicht, wird es als Kapitalrücklage erfasst.
Die zentralen Thesen
- Zusammenschluss ist der Zusammenschluss von zwei oder mehr Unternehmen zu einem neuen Unternehmen, indem die Vermögenswerte und Schulden beider Unternehmen zu einem Unternehmen zusammengefasst werden.
- Die übertragende Gesellschaft wird in die stärkere, übernehmende Gesellschaft übernommen, was zu einer Einheit mit einer stärkeren Kundenbasis und mehr Vermögen führt.
- Durch den Zusammenschluss können Sie Ihre Liquidität erhöhen, den Wettbewerb ausschalten und Unternehmen Steuern sparen. Es kann jedoch zu einem Monopol führen, wenn zu viel Wettbewerb ausgeschnitten, die Belegschaft reduziert und die Schuldenlast des neuen Unternehmens erhöht wird.
Das Für und Wider der Verschmelzung
Die Zusammenlegung ist eine Möglichkeit, Bargeld zu beschaffen, den Wettbewerb zu beseitigen, Steuern zu sparen oder die Wirtschaftlichkeit von Großunternehmen zu beeinflussen. Die Verschmelzung kann auch den Shareholder Value steigern, das Risiko durch Diversifizierung verringern, die Wirksamkeit des Managements verbessern und zu Unternehmenswachstum und finanziellem Gewinn beitragen.
Auf der anderen Seite kann eine Verschmelzung, wenn zu viel Wettbewerb ausgeschlossen wird, zu einem Monopol führen, das für die Verbraucher und den Markt problematisch sein kann. Dies kann auch zum Abbau der Belegschaft des neuen Unternehmens führen, da einige Stellen doppelt vergeben werden und daher einige Mitarbeiter überholt sind. Es erhöht auch die Verschuldung: Durch den Zusammenschluss der beiden Unternehmen übernimmt das neue Unternehmen die Verbindlichkeiten beider Unternehmen.
Zusammenschlussverfahren
Die Bedingungen für die Zusammenlegung werden vom Verwaltungsrat jeder Gesellschaft festgelegt. Der Plan wird erstellt und zur Genehmigung vorgelegt. Zum Beispiel wird der High Court und das Securities and Exchange Board von Indien (SEBI) die Aktionäre der neuen Gesellschaft genehmigen, wenn ein Plan eingereicht wird.
Die neue Gesellschaft wird offiziell eine Einheit und gibt Aktien an die Aktionäre der übertragenden Gesellschaft aus. Die übertragende Gesellschaft wird liquidiert und alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden von der übernehmenden Gesellschaft übernommen.
Beispiel der Verschmelzung
Im November 2015 erhielt das Pharmaunternehmen Natco Pharma die Genehmigung der Aktionäre für die Fusion seiner Tochtergesellschaft Natco Organics in das Unternehmen.
Die konsolidierten Ergebnisse der Briefwahl und des elektronischen Abstimmungsverfahrens zeigten, dass der Beschluss mit 99, 94% der Stimmen mit 0, 02% abgelehnt und mit 0, 04% ungültig angenommen wurde.
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