3C1
3C1 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der es privaten Fonds erlaubt, die Anforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC) zu umgehen. 3C1 ist eine Abkürzung für die Ausnahme gemäß 3 (c) (1) in Abschnitt 3 des Gesetzes. Es lautet zum Teil:
(c) Ungeachtet des Buchstabens (a) ist keine der folgenden Personen eine Investmentgesellschaft im Sinne dieses Titels:
(3) Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere (mit Ausnahme von kurzfristigen Wertpapieren) sich im wirtschaftlichen Eigentum von höchstens einhundert Personen befinden und der seine Wertpapiere nicht öffentlich anbietet und derzeit nicht vorschlägt, dies zu tun.
Fonds, die die Bedingungen von 3C1 erfüllen, gelten nicht als Investmentgesellschaften. Dies ermöglicht privaten Fonds mit 100 oder weniger Anlegern, und es gibt keine Pläne für einen Börsengang, um die SEC-Registrierung und andere Anforderungen, wie die fortlaufende Offenlegung und Beschränkungen des Derivatehandels, zu umgehen. 3C1-Fonds werden auch als 3C1-Unternehmen oder 3 (c) (1) -Fonds bezeichnet.
Aufschlüsselung 3C1
3C1 wird häufig von Hedge-Fonds-Unternehmen verwendet, um zu vermeiden, dass andere Investmentfonds wie Investmentfonds und andere öffentlich gehandelte Fonds einer Prüfung durch die SEC unterzogen werden. Die Anleger in 3C1-Fonds müssen jedoch akkreditierte Anleger sein, dh Anleger mit einem Jahreseinkommen von über 200.000 USD oder einem Nettovermögen von über 1 Million USD.
Der Unterschied zwischen 3C1-Fonds und 3C7-Fonds
Private-Equity-Fonds sind in der Regel als 3C1-Fonds oder 3C7-Fonds strukturiert, wobei letzterer auf die Ausnahme gemäß 3 (c) (7) Bezug nimmt. Sowohl 3C1- als auch 3C7-Fonds sind von den Registrierungsanforderungen der SEC nach dem Investment Company Act von 1940 befreit, die Art der Befreiung unterscheidet sich jedoch geringfügig. Während die 3C1-Ausnahme von höchstens 100 akkreditierten Anlegern abhängt, muss ein 3C7-Fonds insgesamt 2.000 oder weniger qualifizierte Käufer halten. Qualifizierte Käufer müssen eine höhere Grenze mit einem Vermögen von mehr als 5 Mio. USD überschreiten, damit ein 3C7-Fonds mehr dieser Personen oder Unternehmen als Anleger beteiligen kann.
Herausforderungen für die 3C1-Konformität
Obwohl 100 akkreditierte Anleger ein leicht zu beachtendes Limit darstellen, kann dies ein schwieriger Bereich für die Einhaltung von Fondsbestimmungen sein. Private Gelder sind in der Regel bei unfreiwilligen Aktienübertragungen geschützt, beispielsweise führt der Tod eines Großinvestors dazu, dass Aktien unter Familienmitgliedern aufgeteilt werden. Sie stoßen jedoch auf Probleme mit Anteilen, die als Beschäftigungsanreize gewährt werden. Sachkundige Mitarbeiter, einschließlich leitender Angestellter, Direktoren und Partner, zählen nicht zur Bilanz des Fonds. Wenn der Mitarbeiter jedoch mit den Aktien abreist, wird er auf das 100-Anleger-Limit angerechnet. Da die Befreiung von der Investmentgesellschaft und der 3C1-Status so wichtig sind, bemühen sich private Fonds sehr, die Einhaltung der Vorschriften zu gewährleisten.
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