30-jährige Schatzkammer
Das 30-Jahres-Treasury ist eine US-amerikanische Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von 30 Jahren. Die 30-jährige Staatsanleihe war früher die wichtigste US-Anleihe, aber heute betrachten die meisten die 10-jährige Staatsanleihe als Benchmark.
BREAKING DOWN 30-jährige Schatzkammer
Die Regierung der Vereinigten Staaten leiht sich Geld von Anlegern aus, indem sie über ihre Finanzabteilung Schuldverschreibungen emittiert. Zu den Schuldtiteln, die von der Regierung gekauft werden können, gehören Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS). T-Bills sind Wertpapiere mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr und Schatzanweisungen mit einer Laufzeit von zwei bis zehn Jahren. TIPS sind marktfähige Wertpapiere, deren Kapital durch Änderungen des Verbraucherpreisindex (VPI) angepasst wird. Bei Inflation steigt das Kapital. Wenn die Deflation einsetzt, nimmt das Prinzip ab. US-Schatzanweisungen mit längerer Laufzeit können als US-Sparanleihen oder Schatzanweisungen gekauft werden.
Schatzanweisungen
Treasury Bonds sind langfristige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von 30 Jahren ab dem Emissionstag. Diese Wertpapiere werden halbjährlich oder halbjährlich bis zu ihrer Fälligkeit verzinst. Bei Fälligkeit erhält der Anleger den Nennwert der Anleihe. Das 30-jährige Finanzministerium zahlt im Allgemeinen einen höheren Zinssatz als kürzere Finanzministerien, um die zusätzlichen Risiken zu kompensieren, die mit der längeren Laufzeit verbunden sind. Im Vergleich zu anderen Anleihen sind Staatsanleihen jedoch relativ sicher, da sie von der US-Regierung abgesichert werden.
Der Preis und der Zinssatz der 30-jährigen Staatsanleihe werden bei einer Auktion bestimmt, bei der sie entweder auf den Nennwert, den Aufschlag oder den Abschlag auf den Nennwert festgelegt werden. Ist die YTM (Yield to Maturity) höher als der Zinssatz, wird der Preis der Anleihe mit einem Abschlag ausgegeben. Wenn der YTM dem Zinssatz entspricht, entspricht der Preis dem Nennwert. Liegt der YTM schließlich unter dem Zinssatz, wird der Preis der Staatsanleihe mit einem Aufschlag zum Nennwert verkauft. In einer einzigen Auktion kann ein Bieter Anleihen im Wert von bis zu 5 Mio. USD durch nicht wettbewerbsorientiertes Bieten oder bis zu 35 Prozent des Erstangebotsbetrags durch wettbewerbsorientiertes Bieten kaufen. Darüber hinaus werden die Anleihen in Schritten von 100 USD verkauft und der Mindestkauf beträgt 100 USD.
Sparanleihen
US-Sparanleihen, insbesondere Series EE Savings Bonds, sind nicht marktfähige Wertpapiere, die 30 Jahre lang verzinst werden. Zinsen werden nicht regelmäßig ausgezahlt. Stattdessen häufen sich die Zinsen und der Anleger erhält alles, wenn er die Sparbrief zurückzahlt. Die Anleihe kann nach einem Jahr zurückgezahlt werden. Werden sie jedoch vor Ablauf von fünf Jahren nach dem Kaufdatum verkauft, verliert der Anleger die Zinsen der letzten drei Monate. Beispielsweise erhält ein Anleger, der die Sparanleihe nach 24 Monaten verkauft, nur 21 Monate lang Zinsen.
Da die Vereinigten Staaten als Kreditnehmer mit sehr geringem Risiko gelten, sehen viele Anleger die Zinssätze für 30-jährige Staatsanleihen als Indikator für die allgemeine Lage des Anleihenmarktes. Normalerweise sinkt der Zinssatz mit zunehmender Nachfrage nach 30-jährigen Schatztiteln und steigt mit abnehmender Nachfrage. Der S & P US Treasury Bond Current 30-Year Index ist ein Ein-Wertpapier-Index, der die zuletzt begebene 30-jährige US Treasury Bond umfasst. Es handelt sich um einen marktwertgewichteten Index, der die Performance des Marktes für Staatsanleihen messen soll.
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