Wo im S & P 500 Schnäppchen zu finden sind

Anleger, die Wert in einem Markt mit hohen Preisen suchen, könnten der Ansicht sein, dass für die meisten der 11 Industriesektoren im S & P 500 Index (SPX) die Verhältnisse ihrer Bewertungen zu denen des gesamten Index unter ihren langfristigen Durchschnittswerten liegen, so Barrons Berichte . Der derzeit größte relative Rabatt ist im Telekommunikationssektor zu verzeichnen. Seit 1986 hat das Forward P / E-Verhältnis in der Regel das des gesamten S & P 500 erreicht, heute liegt es jedoch um etwa 40% niedriger. Diese Schnäppchensektoren sind nachstehend in der Reihenfolge ihrer relativen Rabatte aufgeführt.

6 Schnäppchensektoren

Quelle: Barron's

Basierend auf den durchschnittlichen relativen Bewertungen seit 1986 werden Basiskonsumgüter ebenfalls mit einem Abschlag gehandelt, aber die Bank of America Merrill Lynch warnt, dass sie eine Wertefalle darstellen und daher vermieden werden sollten, fügt Barron hinzu. Insbesondere die sinkenden Gewinne haben zu einem noch schnelleren Kursverfall geführt, wodurch das Branchenmultiplikator gedrückt und "eine Illusion billiger Bewertungen erzeugt" wurde, wie Barrons Ergebnisse von Merrill Lynch zusammenfassen.

Wert suchen

Investopedia durchsuchte die sechs Schnäppchensektoren, um die 25 besten Aktien je nach Marktkapitalisierung und deren aktuellem KGV zu finden. Aus diesen Suchergebnissen haben wir dann die beiden Aktien in jedem Sektor mit den niedrigsten Bewertungen ausgewählt. Wir haben Immobilien ausgelassen, weil selbst die billigste Aktie, die unseren Bildschirm passiert hat, in der Nähe des von Barron's berichteten Vielfachen des 16, 1-fachen Termingewinns für den vollen S & P 500 bewertet wird.

Günstige S & P 500 Aktien

Quellen: YCharts, Barron's; Daten bis zum 27. Juli erhalten.

Wie aus der obigen Tabelle hervorgeht, bietet eine Aktie, nur weil sie billig ist, keine Garantie dafür, dass sie steigen wird, zumindest nicht innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Darüber hinaus ist es gefährlich, Aktien ausschließlich auf der Grundlage des KGV auszuwählen. Weitere Analysen sind erforderlich, um die Wertfallen von Aktien zu trennen, die echten Wert bieten, entweder weil sie von Anlegern zu Unrecht ignoriert wurden oder weil Anleger ihre Zukunftsaussichten zu pessimistisch beurteilen. AbbVie und Cummins bieten anschauliche Situationen, auf die im Folgenden näher eingegangen wird.

Der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Leon Cooperman hat kürzlich seine Auswahlkriterien für die Aufdeckung von Wertaktien erörtert, die weit über das KGV hinausgehen. Auf qualitativer Basis sieht er besonders gern Unternehmensleiter und kontrollierende Aktionäre, die "selbst kochen und an das glauben, was sie tun", was sich darin zeigt, dass sie aggressiv mehr Aktien für ihre persönlichen Portfolios akkumulieren. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 6 Value Stocks für einen teuren Markt: Leon Cooperman .)

S & P 500 P / E-Verhältnisdaten von YCharts

AbbVie

Ein anschaulicher Fall einer Aktie, deren Kurs durch einen möglicherweise unangemessenen Anlegerpessimismus unterbunden wurde, ist der Drogenhersteller AbbVie. Konsensschätzungen gehen von jährlichen EPS-Steigerungen von 40% im Jahr 2018 und von 14% im Jahr 2019 pro Barron-Börsenseite aus, was auch darauf hinweist, dass das von Analysten festgelegte mittlere Kursziel für die Aktie 110 USD beträgt und fast 22% über dem Handelsschluss vom 27. Juli liegt. Unterdessen hat Joshua Schimmer, Analyst bei Evercore ISI, ein Ziel von 137 US-Dollar, was einem zukünftigen Gewinn von fast 52% gegenüber einem anderen Artikel von Barron entspricht.

Zwei Faktoren haben die Aktie belastet, die Unsicherheit über geplante Änderungen der US-Vorschriften zur Senkung der Arzneimittelpreise und die Tatsache, dass der Investment-Newsletter Citron Research ein Ziel für Leerverkäufe genannt hat. Schimmer schreibt per Barron's, dass die Sorgen über die regulatorischen Änderungen übertrieben sind, während die Erfolgsgeschichte von Citron mit biopharmazeutischen Unternehmen wie AbbVie uneinheitlich ist.

Cummins

Ein weiteres Beispiel ist Cummins, ein führender Hersteller von Diesel- oder Erdgasmotoren für Lastkraftwagen und schwere Maschinen sowie von Stromerzeugungssystemen. China ist einer der wichtigsten Märkte, wie von Seeking Alpha festgestellt, und daher können wachsende Zoll- und Handelskriegsängste die Aktie belasten. Dennoch sagt Seeking Alpha: "Die Bewertung von Cummins ist stark gesunken, und in Verbindung mit einer starken operativen Performance verfügt die Cummins-Aktie jetzt über ein ausreichendes Potenzial für Kurssteigerungen."

Das Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr betrug im ersten Quartal robuste 21%, und Seeking Alpha ist der Ansicht, dass "der Trend wahrscheinlich anhalten wird". Darüber hinaus stellen sie fest, dass Cummins hohe Fixkosten hat, die zu einer hohen Hebelwirkung führen. Infolgedessen führte eine Umsatzsteigerung von 17% im Jahr 2017 zu einem Gewinn je Aktie von 29%.

Warnhinweis

Die erste oben zitierte Geschichte von Barron identifiziert Schnäppchensektoren basierend auf der jüngsten Geschichte ihrer Bewertungen im Vergleich zum S & P 500 als Ganzes. Die Anleger sollten jedoch nicht vergessen, dass die Bewertung des Gesamtindex immer noch in der Nähe des Allzeithochs liegt. Eine Krise des Anlegervertrauens, die den gesamten S & P 500 nach unten drückt und möglicherweise auf Sektoren abzielt, deren relative Bewertungen über ihren langfristigen Trends liegen, wird wahrscheinlich auch die angeblich verhandelten Sektoren zum Einbruch bringen. (Siehe auch: Warum der Börsencrash von 1929 2018 passieren könnte .)