Was Sie über kostenpflichtige Finanzberater wissen müssen

Sollten Sie mit einem reinen Finanzberater zusammenarbeiten? Es hat viele Vorteile, mit jemandem zusammenzuarbeiten, der nur von dem bezahlt wird, was er oder sie direkt dem Kunden berechnet, und nicht von den Provisionen, die er oder sie aus dem Verkauf von Finanzprodukten oder Finanztransaktionen verdient. Es gibt aber auch Nachteile. Lassen Sie uns die Optionen überprüfen und diskutieren.

Die zentralen Thesen

• Viele Finanzberater wechseln zu einer Vergütungsstruktur, bei der sie für ihre Planungsleistungen anstelle traditioneller Provisionen oder Gebühren auf der Grundlage von AUM die gleiche Pauschalvergütung erhalten.
• Zu den Vorteilen von Fee-only gehören Transparenz, keine versteckten Gebühren und keine Verzerrung aufgrund von Interessenkonflikten beim Verkauf einer bestimmten Produktlinie oder eines bestimmten Unternehmensangebots.
• Die Nachteile können sein, dass Sie in einer traditionellen Struktur mehr bezahlen als Sie, dass Sie weniger kompetent sind als herkömmliche Berater oder dass ein begrenzter Umfang an Produkten und Dienstleistungen angeboten wird.

Vergütungskategorien

Die grundlegenden Vergütungsmodelle für Finanzberater sind:

• Berater, die nur eine Stunden- oder Pauschalgebühr für die von ihnen erbrachten Planungsleistungen berechnen . Je nach Auftrag bieten sie möglicherweise eine eingeschränkte oder umfassende Beratung an. Engagements können einmalig oder fortlaufend sein.
• Berater, die basierend auf dem verwalteten Vermögen (AUM) Gebühren erheben, beispielsweise 1% des Wertes des Anlagekontos. Das Engagement kann Planung und / oder andere Beratung beinhalten oder auch nicht, die in der Regel sekundär zum Geldmanagement ist.
• Berater, die nur Provisionen erhalten , die auf dem Verkauf eines Produkts oder einer Finanztransaktion basieren, z. B. eines Aktienhandels. Beratung oder Planung sind möglicherweise ergänzend zum Produktverkauf (wie bei einem Börsenmakler) oder spielen eine Schlüsselrolle bei der Erbringung von Dienstleistungen (wie bei einem Finanzplaner).
• Berater, die durch eine Kombination von Gebühren, verwalteten Vermögenswerten und / oder Provisionen entschädigt werden. Die genaue Mischung variiert je nach Berater. Mit diesem Modell, das auch als "kostenpflichtig" bezeichnet wird, können Berater ihren Kunden ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen anbieten und mit ihnen zusammenarbeiten, um Empfehlungen umzusetzen und den Fortschritt zu überwachen.

Es gab einige Debatten darüber, wie eine "Nur-Gebühren" -Vergütung definiert werden sollte - hauptsächlich, ob sie die zweite Gruppe einschließen sollte, diejenigen, die auf der Grundlage von AUM Gebühren erheben. Im Allgemeinen stimmen die meisten jedoch zu, dass sich Gebühr nur auf die Zahlung aus festen, pauschalen, stündlichen oder prozentualen Gebühren bezieht.

Vorteile der Verwendung eines Honorarberaters

Einer der Hauptvorteile der Auswahl eines Honorarberaters ist die Freiheit von inhärenten Interessenkonflikten, die entstehen können, wenn ein erheblicher Teil des Einkommens des Beraters aus dem Verkauf Ihrer Finanzprodukte stammt. Die Sorge, die Sie als potenzieller Kunde haben sollten, ist, ob der Berater ein bestimmtes Finanzprodukt empfiehlt oder nicht, weil es sein Endergebnis verbessert und ob die empfohlenen Produkte wirklich in Ihrem besten Interesse sind. In der Tat gibt es einige registrierte Vertreter und andere, die ihre Entschädigung ganz oder teilweise durch Provisionen erhalten, die erforderlich sein können, um die von ihrem Arbeitgeber angebotenen Produkte zu bevorzugen - die möglicherweise die besten Fahrzeuge für Ihre Situation sind oder nicht. Da Honorarberater keine provisionsbasierten Produkte verkaufen, Empfehlungsgebühren oder andere Vergütungsformen erhalten, ist das Potenzial für Interessenkonflikte begrenzt.

Aus diesem Grund empfehlen viele, dass Sie nur mit einem Berater zusammenarbeiten, der eine Gebühr erhebt. Das Grundprinzip ist, dass sie als Treuhänder fungieren und gesetzlich dazu verpflichtet sind, in Ihrem besten Interesse zu handeln, da Sie ihr Kunde sind. Im Allgemeinen ist ein Berater ein Treuhänder, wenn er eine Gebühr für Planungsleistungen erhebt und / oder Geld in ein Beratungskonto investiert. Auch registrierte Anlageberater und zertifizierte Finanzplaner fungieren als Treuhänder. Im Gegensatz dazu wird ein Berater, der nur Provisionen verdient, zu einem niedrigeren Standard gehalten und muss nicht die "bestinteressante" Empfehlung aussprechen, sondern eine, die für Ihre Bedürfnisse "geeignet" ist.

Ein weiterer Vorteil der Verwendung von Honorar-Finanzberatern ist die Möglichkeit, eine objektive Zweitmeinung zu Ihrer Situation abzugeben. Dies gilt insbesondere dann, wenn der Berater bei Bedarf stündlich mit Kunden zusammenarbeitet oder möglicherweise einen Finanzplan oder eine Finanzprüfung für eine feste Projektgebühr durchführt. Die hier angebotenen Dienstleistungen reichen von der Beantwortung einer bestimmten finanziellen Frage bis zur Überprüfung Ihres Anlageportfolios oder eines umfassenden Finanzplans.

Nachteile der Verwendung eines Honorarberaters

All dies mag stimmen, aber es gibt immer noch einige mögliche Nachteile des Nur-Gebühren-Modells.

Erstens können Honorarberater teuer sein. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Berater, der nur eine Gebühr entrichtet, erkennt einen Bedarf und empfiehlt, dass ein Kunde ein provisionsbasiertes Produkt kauft, z. B. eine Invaliden-Einkommensversicherung. Wenn der Honorarberater das Produkt nicht verkauft, muss der Kunde einen Versicherungsmakler suchen und mit ihm zusammenarbeiten, um einem bereits komplexen Prozess zusätzliche Schritte hinzuzufügen. Außerdem erhält der Versicherungsmakler eine Provision aus dem Verkauf des Produkts - der Kunde zahlt also sowohl eine Gebühr als auch eine Provision (wenn auch an verschiedene Personen). Einige Staaten beschränken auch die Möglichkeit eines Beraters, eine Gebühr für die Analyse nur von Versicherungsprodukten oder -bedürfnissen zu erheben.

Folglich muss der Honorarberater entweder die von ihm angebotenen Dienstleistungen einschränken und / oder dem Kunden eine höhere Gebühr in Rechnung stellen. Für vermögende Privatpersonen, die bereit und in der Lage sind, einen erheblichen Selbstbehalt zu zahlen, könnte ein Honorarberater die richtige Wahl sein. Aber für viele Personen mit begrenzten Ressourcen oder deren Vermögen in qualifizierten Plänen gebunden ist, könnten die Auszahlungskosten für einen Honorarberater unerschwinglich werden.

Keine Form der Beraterentschädigung ist konfliktfrei. Wenn Sie mit einem Berater zusammenarbeiten, der über einen Prozentsatz des verwalteten Anlagevermögens entschädigt wird, können Sie dann immer sicher sein, dass sein Rat nicht darauf ausgerichtet ist, möglichst viel von Ihrem Geld zu beraten? Wenn Sie beispielsweise nach dem Abheben von beispielsweise 200.000 US-Dollar von Ihren Anlagekonten fragen, um Ihre Hypothek zurückzuzahlen, können Sie dann sicher sein, dass die potenziellen Einnahmeverluste den Rat des Beraters nicht dazu motiviert haben?

Ein weiteres zu berücksichtigendes Problem ist, dass eine wünschenswerte Vergütungsstruktur wie die reine Vergütung nicht die Kompetenz des Beraters gewährleistet. Wie bei jedem anderen Fachmann, beispielsweise Anwalt oder Wirtschaftsprüfer, variieren auch die Kenntnisse und Erfahrungen der Nur-Honorar-Finanzberater. Einige Berater verfügen über mehr Fachwissen als andere. Darüber hinaus eignen sich einige Berater möglicherweise besser für die Arbeit mit Kunden, die Ihre speziellen Anforderungen erfüllen, als andere. Zum Beispiel wäre ein Honorarberater, der sich auf die Arbeit mit Lehrern und Regierungsangestellten spezialisiert hat, die kurz vor dem Ruhestand stehen, wahrscheinlich nicht der beste Berater für einen hochverdienenden Profi im Privatsektor.

Einige Nur-Gebühren-Berater können nur mit Kunden mit einem Mindestinvestitionsvermögen verhandeln oder eine Mindestgebühr erheben, die diesem Vermögensniveau entspricht. Dies kann mehrere Anleger mit kleineren Portfolios ausschließen, die Beratung benötigen. Sie werden Probleme wie diese verstehen wollen, wenn Sie nach einem Berater suchen, der nur eine Gebühr erhebt.

So finden Sie einen Honorarberater

Die Nationale Vereinigung persönlicher Finanzberater (NAPFA) ist eine der größten Berufsverbände von Honorar-Finanzberatern im Land. Auf seiner Website befindet sich ein Link zum Finden eines Beraters. Sie können nach Postleitzahl und anschließend nach Fachgebieten suchen. Beachten Sie, dass NAPFA-Mitglieder die Bandbreite von Einzelpraktikern bis hin zu großen Multi-Berater-Unternehmen abdecken. Darüber hinaus bieten NAPFA-Mitglieder eine breite Palette von Serviceoptionen an, darunter stündliche Services nach Bedarf, laufende Anlage- und Portfolioberatung und fast alles dazwischen.

Das Garrett Planning Network ist eine weitere Organisation von kostenpflichtigen Finanzplanern, die sich hauptsächlich auf die stündliche Beratung konzentrieren. Die Mitgliedschaft im Garrett Planning Network und im NAPFA überschneidet sich in gewissem Maße. Es hat auch eine Beraterfunktion.

Der Beruf des Buchhalters hat auch eine Bezeichnung für die Finanzplanung für CPAs, die als PFS (Personal Financial Specialist) bezeichnet wird. Bitte beachten Sie, dass viele Inhaber der PFS-Kennzeichnung nur gegen Gebühr zugelassen sind, dies jedoch nicht erforderlich ist. Sie müssen diese Leute fragen, wie sie entschädigt werden; Hier ist ein Link, um einen lokalen PFS-Inhaber zu finden.

Das Certified Financial Planner Board verfügt auch über ein Verzeichnis von Finanzberatern, die die CFP-Bezeichnung tragen. Eine GFP zu sein, bedeutet wiederum nicht, dass der Berater nur eine Gebühr entrichtet. Das CFP Board hat kürzlich seine Vergütungsklassifizierung überarbeitet, um Gebühren, Provisionen und Provisionen einzuschließen. Es gab einige Kontroversen bezüglich der Definition von "nur gegen Gebühr", daher müssen Anleger, die diese Datenbank verwenden, erneut sorgfältig nach den hier gefundenen Beratern suchen, um sicherzustellen, dass sie nur gegen Gebühr erhältlich sind. Hier finden Sie einen Link zum Abschnitt "Finanzplaner" des CFP-Ausschusses auf seiner Website.

Die Quintessenz

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Qualität der Beratung nicht nur an das Vergütungsmodell eines Beraters gebunden ist. Die Art der Beratung, die Sie erhalten, kann jedoch vom Vergütungsmodell des Beraters abhängen. Ausgleichszahlungen aufgrund von Verkaufsprovisionen für Finanzprodukte können dazu führen, dass Berater Produkte empfehlen, die von ihrem Arbeitgeber beauftragt wurden, und / oder Produkte, die die höchsten Provisionen für den Berater generieren. Diese Produkte passen möglicherweise nicht immer zu Ihrer Situation, auch wenn sie dem Eignungsstandard entsprechen.

Kritiker der Gebühr nur argumentieren, dass diese Art der Anordnung tendenziell teurer ist. Gebühren sind natürlich eine Vorabausgabe - aber machen Sie keinen Fehler, die an einen Finanzberater gezahlten Provisionen werden auch in Form geringerer Kapitalrenditen aus Ihrer Tasche gezogen. Fee-only ist kein perfektes Arrangement, aber es ist im Allgemeinen ein bisschen transparenter. Beratungsgebühren sind sichtbarer; Provisionen können schwerer zu ermitteln sein.

Außerdem kann kein Berater (oder keine Beratergruppe) in jeder Hinsicht herausragende Leistungen erbringen. Manchmal ist es besser, mit einem Berater zusammenzuarbeiten, der auf bestimmte provisionsbasierte Produkte spezialisiert ist, z. B. eine Behinderung oder eine Krankenversicherung, und die verschiedenen Optionen versteht. Wenn Sie jedoch eine Beratung zur Altersvorsorge wünschen und nicht unbedingt ein bestimmtes Produkt kaufen müssen, ist ein Berater, der Planungsgebühren berechnet, möglicherweise die richtige Wahl.