Uptick
Uptick beschreibt einen Anstieg des Preises eines Finanzinstruments gegenüber der vorhergehenden Transaktion. Ein Aufwärtstrend liegt vor, wenn der Kurs eines Wertpapiers im Verhältnis zum letzten Tick oder Trade steigt. Ein Uptick wird manchmal auch als Plus-Tick bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Uptick ist eine Transaktion für ein Finanzinstrument, die zu einem höheren Preis als der vorherige Trade ausgeführt wird.
- Seit 2001 beträgt die minimale Tickgröße für Aktien, die über 1 USD handeln, 1 Cent.
- Die ursprünglich von 1938 bis 2007 geltende Uptick-Regel sah vor, dass ein Leerverkauf nur mit einem Uptick durchgeführt werden kann.
- Im Jahr 2010 wurde eine neue alternative Regel eingeführt, die Leerverkäufern die Ausführung von Trades nur mit einem Aufwärtstrend anordnet, wenn das Wertpapier an einem Tag bereits um 10% gefallen ist.
So funktioniert Uptick
Seit 2001 beträgt die minimale Tickgröße für Aktien, die über 1 USD handeln, 1 Cent. Dies bedeutet, dass eine Aktie, die von 9 USD auf mindestens 9, 01 USD steigt, als Aufwärtstrend eingestuft wird. Wenn es umgekehrt von 9 auf 8, 99 US-Dollar geht, wäre es ein Abwärtstrend.
Eine Aktie kann nur dann einen Aufwärtstrend verzeichnen, wenn genügend Anleger bereit sind, diese Aktie zu kaufen. Stellen Sie sich eine Aktie vor, die zu 9 USD / 9, 01 USD gehandelt wird. Wenn die vorherrschende Stimmung für die Aktie bärisch ist, werden die Verkäufer leicht zögern, das Gebot bei 9 USD zu erreichen, anstatt auf einen höheren Preis zu warten.
Potenzielle Käufer werden sich ebenfalls damit begnügen, angesichts der bärischen Stimmung auf einen niedrigeren Preis zu warten, und könnten ihr Gebot für die Aktie auf beispielsweise 8, 95 USD senken. Wenn die Verkäufer der Aktie die Käufer deutlich übersteigen, wird dieses niedrigere Gebot wahrscheinlich von ihnen aufgeholt.
Auf diese Weise kann die Aktie beispielsweise ohne Aufwärtstrend auf 8, 80 USD fallen. Zu diesem Zeitpunkt könnte sich der Verkaufsdruck jedoch entspannt haben, da die übrigen Verkäufer bereit sind zu warten, während Käufer, die die Aktie für günstig halten, ihr Gebot möglicherweise auf 8, 81 USD erhöhen. Wenn eine Transaktion bei 8, 81 USD stattfindet, wird dies als Aufwärtstrend gewertet, da die vorherige Transaktion bei 8, 80 USD lag.
Arten von Uptick
Es gibt mehrere Begriffe, die das Wort uptick enthalten. Dazu gehört ein Null-Uptick, der sich auf eine Transaktion bezieht, die zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Trade ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als die vorhergehende Transaktion. Anstiegsvolumen, dh die Anzahl der gehandelten Aktien bei steigendem Aktienkurs; und die Uptick-Regel.
Besondere Überlegungen
Die Bedeutung eines Aufwärtstrends an den Finanzmärkten hängt weitgehend mit der Aufwärtstrendregel zusammen. Diese ursprünglich von 1938 bis 2007 geltende Richtlinie sah vor, dass ein Leerverkauf nur mit einem Aufwärtstrend getätigt werden kann. Es wurde eingeführt, um zu verhindern, dass Leerverkäufer einen zu starken Druck auf einen fallenden Aktienkurs ausüben.
In Ermangelung einer Uptick-Regel können Leerverkäufer die Aktie unerbittlich unter Druck setzen, da sie nicht auf einen Uptick warten müssen, um ihn zu verkaufen. Solche konzertierten Verkäufe können mehr Bären anlocken und Käufer abschrecken, wodurch ein Ungleichgewicht entsteht, das zu einem steilen Rückgang der ins Stocken geratenen Aktien führen kann.
Wichtig
Die Aufhebung der US-amerikanischen Aufwärtsregel im Juli 2007 wurde von vielen Marktexperten als ein Faktor für den Anstieg der Volatilität und den beispiellosen Bärenmarkt 2008/09 hervorgehoben.
Alternative Uptick-Regel
Im Februar 2010 führte die Securities and Exchange Commission (SEC) eine „Alternative Uptick-Regel“ ein, um die Marktstabilität zu fördern und das Vertrauen der Anleger in Zeiten der Volatilität zu bewahren.
Die neue Regel besagt, dass Leerverkäufe von Aktien, die an einem Tag bereits um mindestens 10% gefallen sind, nur mit einem Aufwärtstrend zulässig sind. Es ist zu hoffen, dass dies den Anlegern genügend Zeit lässt, um Long-Positionen zu schließen, bevor die bärische Stimmung möglicherweise außer Kontrolle gerät und sie ein Vermögen verlieren.
Die meisten Wertpapiere fallen unter die Regel. Bei Aktivierung gilt die alternative Uptick-Regel sowohl für Leerverkaufsaufträge für den Rest des Tages als auch für den folgenden Tag.
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