Trendmarkt
Eine Preisreihe, die kontinuierlich entweder höher oder niedriger schließt (im Durchschnitt über eine definierte Anzahl von Perioden), wird als Trend bezeichnet. Ein Markt mit Aufwärtstrend ist ein Markt, der auf und ab schwanken kann, aber im Durchschnitt dazu neigt, in regelmäßigen Abständen höher zu schließen. Ein abwärtstrendender Markt endet unabhängig von zwischenzeitlichen Bewegungen in regelmäßigen Abständen niedriger. Wertpapiere jeder Anlageklasse tendieren in irgendeiner Form zu Trendverhalten.
Die zentralen Thesen
- Trendmärkte driften in einer Weise, die erklärbar oder nicht erklärbar sein kann, höher oder niedriger.
- Sogar zufällige Märkte tendieren, aber alle trendigen Vermögenspreise repräsentieren Handels- und Investitionsmöglichkeiten.
- Technische Analysten untersuchen Trends, um festzustellen, wann ein Trend enden oder sich ändern könnte.
Verstehen eines Trendmarktes
Die Efficient Market Hypothesis (EMH) geht davon aus, dass Märkte durch vorherige Informationen wie Preis- oder Ertragsdaten nicht vorhersehbar sind. Dies scheint zu implizieren, dass die Preise einen zufälligen zeitlichen Verlauf aufweisen sollten. Trends scheinen in diesem Modell eine Anomalie zu sein, sind es aber nicht. Da zufällige Daten in einer Serie tendenziell häufiger Trends aufweisen, sind Trends in jeder Asset-Klasse an der Tagesordnung.
Ein Trendmarkt bietet Anlegern, Händlern und technischen Analysten vielfältige Handelsmöglichkeiten. Technische Analysten zeichnen das Kursmuster eines Wertpapier- oder Marktindex auf, um die Trendrichtungen für die Platzierung von Investment-Trades zu ermitteln. Anleger können auch die Trendrichtung eines Index verfolgen, der als Benchmark für ein bestimmtes Wertpapier dient. Diese Trendlinien können als Overlay für ein Wertpapierpreisdiagramm dienen, das als zusätzlicher Indikator für Markttrends dienen kann.
Trendmärkte sind in erster Linie für die technische Analyse von Interesse. Technische Analysten glauben, dass die Trendmärkte mit einem gewissen Grad an Regelmäßigkeit und Vorhersehbarkeit auftreten. Die Fähigkeit, diese Trends richtig zu erkennen, kann erhebliche Auswirkungen auf die Anlagerenditen haben.
Einen Trendmarkt identifizieren
Händler verwenden verschiedene Muster und Trendlinien, um Trends am Markt und Handelssignale für ein einzelnes Wertpapier zu identifizieren. Ein Trendmarkt kann entweder kurz-, mittel- oder langfristig als solcher klassifiziert werden. Es können mehrere Handelskanäle gezeichnet werden, um dem Trend eines Wertpapiers zu folgen. Einige der gängigsten Handelskanäle umfassen Folgendes:
- Aufsteigend: In einem aufsteigenden Kanal zeigt ein Wertpapier einen Aufwärtstrend. Dies wird durch zwei positiv abfallende Trendlinien über den Höchst- und Tiefstständen eines Wertpapiers dargestellt.
- Absteigend: In einem absteigenden Kanal zeigt ein Wertpapier einen rückläufigen Trend. Dies wird durch zwei negative geneigte Linien dargestellt, die über und unter dem Kerzenmuster gezeichnet sind.
- Seitwärts: Ein Wertpapier- oder Marktindex kann auch einen Seitwärtskanal anzeigen. Dieser Trend wird flach sein. In einem Seitwärtskanal werden zwei abfallende Null-Trendlinien aus den Höchst- und Tiefstständen eines Wertpapiers gezogen.
Unter der Annahme, dass der Kurs eines Wertpapiers voraussichtlich innerhalb seines Trendmusters bleibt, können Händler Widerstands- und Unterstützungslinien verwenden, um Kauf- und Verkaufssignale anzuzeigen. Wenn ein Kurs eine Widerstandslinie erreicht, kann von den Händlern erwartet werden, dass sie Verkaufsaufträge einleiten, um von der Umkehrung eines rückläufigen Trends zu profitieren. Wenn ein Preis die Unterstützungslinie erreicht, werden Kaufaufträge in der Regel eingeleitet, um von einer Trendwende zu einem Aufwärtstrend zu profitieren.
Keile
Eine Einschränkung für Standard-Handelskanäle ist, dass sie Preisbewegungen durch Umkehrungen und sich ändernde Trends im Laufe der Zeit nicht vollständig erfassen. Dies kann zur Verwendung von Keilpreismustern führen, bei denen es sich um aufsteigende oder absteigende Kanäle mit nicht parallelen Trendlinien handelt, die auf einen Zustand in naher Zukunft hinweisen, in dem eine potenzielle Trendumkehr auftreten kann.
Hüllkurvenkanäle
Hüllkurvenkanäle können auch verwendet werden, um den Bereich der Preisniveaus zu erweitern und einen einzigen Kanal bereitzustellen, der über einen langen Zeitraum verwendet wird. Hüllkurvenkanäle verwenden nichtlineare Trendlinien, die auf Widerstands- und Unterstützungsniveau gezeichnet sind, um über einen längeren Zeitraum einen sich bewegenden Kanal zu erstellen, der sowohl bullische als auch bearische Trends umfassen kann.
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