Shopify auf dem Rückzug, nachdem die Führung nicht angehoben wurde

Die Aktien von E-Commerce Juggernaut Shopify Inc. (SHOP) gaben in den Minuten nach der Veröffentlichung des Gewinns vor dem Markteintritt um mehr als 6% nach, obwohl das Unternehmen die hohen Gewinnschätzungen für das vierte Quartal um sechs Cent pro Aktie übertroffen hatte. Shopify meldete Inline-Umsätze, konnte jedoch die Prognose für das erste Quartal oder das Geschäftsjahr 2019 nicht anheben. Dies war das erste Mal, dass diese Schätzungen seit dem Börsengang 2015 nicht mehr erhöht wurden.

Es ist wahrscheinlich, dass die Aktie abverkauft, da die Prognose für das laufende Geschäftsjahr die Befürchtung aufkommen lässt, dass sich der beeindruckende Wachstumskurs von Shopify verlangsamt und das erstaunliche Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E) von 247 nicht mehr stützt. Das verlangsamte Wachstum ist ein Gräuel für heiße Momentum-Spiele, da es oft signalisiert, dass ein Unternehmen gereift ist und eine Vielzahl von Wettbewerbern anzieht, die Marktanteile gewinnen werden.

SHOP Weekly Chart (2015 - 2019)

Das Unternehmen notierte im Mai 2015 bei 28 USD an der Börse und stieg mit Unterstützung im oberen Teenageralter und Widerstand bei niedrigen 40 USD sofort in eine Handelsspanne ein. Er durchbrach im September 2016 den Bereichswiderstand, kam aber schnell zum Stillstand, nachdem er seitwärts bis in den Januar 2017 abrutschte, als ein starker Aufwärtstrend einsetzte, der ein stetiges Momentum-Angebot anzog und den Kurs der Aktie in weniger als 10 Monaten fast verdreifachte.

Der Kaufdruck ließ im September 2017 über 120 USD nach und führte zu einem Rückgang im Januar 2018, als engagierte Käufer zurückkehrten. Dies löste einen Ausbruch im Februar aus, der das Juli-Hoch von 176, 60 USD um mehr als 50 Punkte erhöhte. Die Preisentwicklung war seitdem auf einen horizontalen Handelsbereich mit einer Unterstützung in der Nähe von 115 USD beschränkt. Die Aktie verzeichnete Anfang dieser Woche ein nominales neues Hoch knapp über dem Juli-Widerstand und kehrte in den Beichtstuhl von heute Morgen zurück.

Die Rallye im Juli 2018 verfolgte eine Trendlinie (schwarze Linie), die im Oktober in der arithmetischen Grafik und im August in der logarithmischen Grafik verletzt wurde. Während eines vertikalen Kaufimpulses, der in sieben Wochen fast 60 Punkte erreichte, stieg der Widerstand im Januar 2019 wieder an. Diese einseitige Aktion hat viele schwache Hände angezogen und die Chancen für einen tiefen Schlupf erhöht, der die Trendlinie ignorieren und Mitte der 140er Jahre den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 50 Wochen erreichen könnte.

Der wöchentliche Stochastik-Oszillator trat Anfang Januar in einen Kaufzyklus ein und betrat nur drei Wochen später die überverkaufte Zone. Der Abschwung an diesem Morgen könnte einen rückläufigen Crossover auslösen, der eine relative Schwäche von vier bis sechs Wochen prognostiziert. Der Monatsindikator trat gleichzeitig in einen Kaufzyklus ein, erreichte aber immer noch nicht das überkaufte Niveau. Dieser Konflikt zwischen den Zeitrahmen lässt für den Rest des ersten Quartals ein ausgeglicheneres Band erwarten.

SHOP Daily Chart (2017 - 2019)

Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend erstreckte, der im Februar 2016 begann, bedeutet, dass die Range 2018 auf dem Retracement-Niveau von 0, 382 nahe 116 USD (rote Linie) unterstützt wird. Diese Preiszone stimmt gut mit dem .618-Retracement des im Oktober 2017 eingeleiteten Rallye-Impulses überein und unterstreicht die Bedeutung von Preisbewegungen zwischen 115 und 124 USD. Dies ist sinnvoll, da damit auch der Ausbruch im Februar 2018 über dem Bereichswiderstand von fünf Monaten markiert wird.

Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) erreichte im September 2017 ein Allzeithoch und brach im Oktober ein, nachdem der aktive Leerverkäufer Andrew Left und sein Citeon Research ein bärisches Video über das Unternehmen veröffentlicht hatten. Die Preisentwicklung hat seit diesem Ereignis zu einer Reihe von rückläufigen Divergenzen geführt, wobei die Preise neue Höchststände erreichten, während die OBV in der Nähe des Niveaus von 2016 einbrachen. Die letzte Divergenz setzte erst in dieser Woche ein, als die Aktie ein nominales neues Hoch verzeichnete, der Indikator jedoch die Höchststände von März, Juli oder Dezember nicht erreichte.

Die Aktie hat sich Mitte der 160er-Jahre vor der Eröffnungsglocke am Dienstag eingependelt. Ein Bounce könnte Probleme haben, 170 USD zu durchbohren, während Verkäufer den Preis für den 50-Tage-EMA bei 155 USD leicht fallen lassen könnten. Bärische Volumendivergenzen sind schwer zu ignorieren, es sei denn, die Aktie bewegt sich bei hohem Volumen in Richtung 200 USD, da sie davor warnt, dass 12-Monats-Kursbewegungen möglicherweise ein Topping-Muster ergeben, das schließlich zu einer Aufschlüsselung in zweistellige Zahlen führt.

Die Quintessenz

Die Shopify-Aktie verkauft sich, nachdem das Unternehmen die Prognose für 2019 nicht angehoben hat, während die langfristige Volumenstruktur darauf hinweist, dass Smart Money bereits zurückgetreten ist.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.