Segment Margin
Die Segmentmarge ist der Betrag des Gewinns oder Verlusts, der durch eine Komponente eines Geschäfts erzielt wird. Bei großen Unternehmen reicht es nicht immer aus, nur die Bruttomarge für das gesamte Unternehmen zu kennen. Die Kenntnis der Segmentmargen für jeden Unternehmensbereich, der sowohl Aufwendungen als auch Erträge generiert, liefert ein genaueres Bild davon, wo das Unternehmen den größten Wert schafft und wo seine Stärken und Schwächen liegen. Die Segmentmarge kann auch verwendet werden, um den Gewinn eines Unternehmens für bestimmte geografische Regionen zu verstehen.
Die Analyse der Segmentmarge kann hilfreich sein, um die Anfälligkeit der gesamten Bruttomarge eines Unternehmens zu bestimmen. Viele öffentlich-rechtliche Unternehmen müssen der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) auch die Rentabilität ihrer Geschäftsbereiche melden.
Segment Margin verstehen
Die Segmentmargenanalyse ist wichtig, da sie dem Management hilft, zu verstehen, welche Geschäftsbereiche oder Produktlinien eine gute Leistung erbringen und welche nicht. Durch das Verständnis der verschiedenen Segmentmargen kann das Management die Ressourcen richtig zuweisen und bei Bedarf unrentable Produktlinien beseitigen.
Die Segmentmarge kann auch angewendet werden auf:
- Tochterunternehmen
- Verkaufsgebiete
- Geografische Regionen
- Spezifische Geschäfte
- Abteilungen oder Abteilungen
Beispielsweise kann ein Sportschuhhersteller seine Gewinnspanne für das gesamte Unternehmen ausweisen. Zur genaueren Darstellung können Segmentmargen (Gewinnspannen für verschiedene Geschäftsbereiche) wie Damenschuhe, Herrenschuhe, Kinderschuhe und Sportzubehör angegeben werden. Wenn das Unternehmen über mehrere Standorte verfügt, kann es auch die Segmentmargen (geografisch) für seine Filialen in Seattle, Chicago und Philadelphia ausweisen.
Wenn es so aussieht, als ob ein Geschäftsbereich außergewöhnlich gut abschneidet und eine positive Performance erzielt, während der Rest des Unternehmens Probleme hat, kann dies die Einschätzung der Analysten zum Unternehmen und seiner Bewertung beeinflussen. Die Bewertung ist möglicherweise niedriger als bei einem anderen Unternehmen, bei dem die Bruttomargen gleich sind, jedoch von allen Geschäftssegmenten gleichmäßig getrieben werden. Die Bewertung eines Unternehmens mit nur einem leistungsstarken Segment könnte noch weiter beeinträchtigt werden, wenn dieses Segment aufgrund von technologischen Veränderungen oder anderem Gegenwind in Zukunft voraussichtlich schrumpfen wird.
Die Segmentmarge sollte über mehrere Zeiträume berechnet werden, um festzustellen, ob ein profitabler Trend vorliegt oder ob es unterdurchschnittliche Segmente gibt, die angegangen werden müssen.
Die zentralen Thesen
- Die Segmentmarge ist der Betrag des Gewinns oder Verlusts, der durch eine Komponente eines Geschäfts erzielt wird.
- Die Segmentmarge berücksichtigt nur die Umsatzerlöse und Aufwendungen des Segments.
- Die Segmentmarge hilft dabei, ein genaues Bild davon zu erhalten, wo sich ein Unternehmen gut entwickelt und wo es nicht aufgrund seiner Stärken und Schwächen ist.
Berechnung der Segmentmarge
Die Segmentmargenformel ergibt sich aus den Segmenterlösen abzüglich der Segmentaufwendungen, wobei nur die direkt mit dem Segment verbundenen Variablen berücksichtigt werden. Mit anderen Worten, Unternehmensgemeinkosten würden nicht in die Segmentmarge einbezogen, da sie nicht direkt zur Erzielung von Erträgen oder Aufwendungen für ein bestimmtes Segment beitragen.
Angenommen, eine Firma hat die folgenden Zahlen generiert:
- Segmentumsatz: 10 Mio. USD
- Segmentkosten der verkauften Waren (oder Umsatzkosten): 6 Mio. USD
- Segmentgewinn: 4 Mio. USD
Wenn ein Manager die Segmentmarge in Prozent anzeigen möchte, berechnen wir sie als ((Segmentumsatz - Segmentaufwand) / Segmentumsatz)) * 100.
In unserem obigen Beispiel wäre die Segmentmarge: (10 Mio. USD - 6 Mio. USD) / 10 Mio. USD = 0, 40 oder 40% (0, 40 * 100, um sie als Prozentsatz darzustellen).
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