Ölpreisanalyse: Der Einfluss von Angebot und Nachfrage

Es ist leicht zu fluchen und zu stöhnen, wenn Benzin teuer erscheint. Die Ölfirmen missbrauchen die hilflosen Kunden, die effektiv an sie gebunden sind, und können dank eines Systems der Absprache und Profitierung ihre eigenen Preise nennen. Es sollte etwas getan werden, was wahrscheinlich die Gesetzgebung einschließt.

Außer die Wahrheit liegt woanders. Langfristig ist Öl ein ungefähr so ​​elastisches Gut wie es ist, jede Bewegung auf der Produktions- und Verbrauchsseite spiegelt sich im Preis wider. Wir sprechen nicht über Diamanten oder Kaviar, Luxusgegenstände von begrenztem Nutzen, auf die die meisten von uns verzichten können. Öl ist reichlich vorhanden und stark nachgefragt, so dass der Preis weitgehend von den Marktkräften abhängt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bestimmt den Ölpreis? )

WTI-Brent Oil Pricing | FindTheBest

Einfaches Angebot und Nachfrage

Die Verbraucherseite besteht aus Hunderten von Millionen von uns, die einzeln nur eine begrenzte Macht haben, die Preise zu beeinflussen, aber insgesamt über viel verfügen. Die Produktionsseite ist etwas kniffliger. Welches Land ist Tag für Tag der größte Ölproduzent der Welt? Die Antwort wird Sie wahrscheinlich nicht überraschen: Saudi-Arabien. Aber der sehr knappe Zweitplatzierte könnte sein: Die Vereinigten Staaten. Amerika produziert 11, 11 Millionen Barrel pro Tag, das sind 95% der Produktion in Saudi-Arabien. Russland liegt vergleichsweise dicht hinter den USA, und kein anderes Land fördert auch nur halb so viel Öl wie eines der Top-3-Länder. China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, ist ein sehr weit entferntes viertes Land. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie wirkt sich Rohöl auf die Gaspreise aus? )

Kapazität und Reserven

Wenn Sie neugierig sind, warum es den Anschein hat, dass die Nationen, die das meiste Öl produzieren und diejenigen, die am häufigsten mit der Ölförderung in Verbindung gebracht werden, nicht unbedingt gleich sind, können Sie sich das nicht vorstellen. Es sind die Länder mit den größten Ölreserven, die unabhängig von ihrer Produktionskapazität den Markt beherrschen. Saudi-Arabien ist ebenfalls führend in dieser Kategorie mit Reserven von schätzungsweise 267 Milliarden Barrel. Oder 62 Jahre, wenn Sie naiv davon ausgehen, dass die Produktion nicht steigt oder sich die Reservenschätzungen zwischen jetzt und 2076 ändern. (Siehe auch: Warum niedrige Ölpreise schlecht für die Wirtschaft sind .)

In den USA sind die nachgewiesenen Reserven weniger beeindruckend als die derzeitige Kapazität. Die USA verfügen über eine Reserve von 26, 5 Milliarden Barrel, weltweit die zwölfte, weit hinter Venezuela (211 Milliarden), Kanada (174 Milliarden), dem Iran (151 Milliarden), dem Irak (143 Milliarden) und Kuwait (104 Milliarden). Zu den verbleibenden Ländern vor den USA zählen einige herzliche (Vereinigte Arabische Emirate, 98 Milliarden), einige antagonistische (Russland, 60 Milliarden) und einige mit vorsichtiger Freundlichkeit (Libyen, 47 Milliarden) (Weitere Informationen finden Sie unter: Unearth Gewinne in der Ölförderung und -förderung .)

Vom Brunnen zum Rauch

Was bedeutet ein Barrel Öl, geschweige denn 11, 11 Millionen? Menschen außerhalb der Branche können sich die Produktionszahlen nur schwer vorstellen. Machen wir also einen Sinn daraus. Das meiste Rohöl wird zur Herstellung von Düsentreibstoff und anderen Produkten verwendet, wobei nur etwa 45% in Autos fließen. Wenn wir von 12.000 Meilen pro Jahr und 20 Meilen pro Gallone ausgehen (alle Quellen, die behaupten, genauere Schätzungen zu liefern, scherzen Sie und sich selbst), reicht das Öl, das die USA im Inland produzieren, aus, um die Hälfte der Straßenfahrzeuge des Landes zu tanken. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Benzin kostet, was es tut .)

Nicht nur Pumpen ...

Die grundlegende Angebots- und Nachfragetheorie besagt, je mehr von einem Produkt produziert wird, desto billiger sollte es verkauft werden, wobei alle Dinge gleich sind. Es ist ein symbiotischer Tanz. Der Grund, warum in erster Linie mehr produziert wurde, ist, dass dies wirtschaftlicher (oder nicht weniger wirtschaftlich) wurde. Wenn jemand eine Bohrlochstimulationstechnik erfinden würde, mit der sich die Fördermenge eines Ölfeldes für nur geringe Mehrkosten verdoppeln ließe, dann sollten die Preise bei gleichbleibender Nachfrage fallen.

... auch Veredelung und Distribution

Ähnliches ist in den letzten Jahren passiert. Die Ölförderung in Nordamerika ist auf einem Höhepunkt, und die Felder in North Dakota und Alberta sind so fruchtbar wie nie zuvor. Da der Verbrennungsmotor immer noch auf unseren Straßen vorherrscht und die Nachfrage nicht mit dem Angebot Schritt hält, sollte Benzin nicht für Nickel pro Gallone verkauft werden? (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum sich die Rohölpreise möglicherweise nicht auf die Pumpenpreise auswirken .)

Ein Problem, und hier stößt die Theorie gegen die Praxis. Die Produktion ist hoch, aber der Vertrieb und die Verfeinerung halten nicht mit. Die Vereinigten Staaten errichten durchschnittlich eine Raffinerie pro Jahrzehnt. Seit den 1970er Jahren hat sich der Bau auf ein Minimum verlangsamt. Tatsächlich gibt es einen Nettoverlust: Die Vereinigten Staaten haben acht Raffinerien weniger als 2009. Dennoch haben die 142 verbleibenden Raffinerien in den USA bei weitem mehr Kapazität als jedes andere Land. Der Grund, warum wir nicht in billigem Öl schwimmen, ist, dass diese Raffinerien nur 62% der Kapazität haben. Wenden Sie sich an einen Refiner, und Sie erfahren, dass Überkapazitäten vorhanden sind, um den zukünftigen Bedarf zu decken. (Siehe auch: Höhere Ölpreise sind auf dem Weg - aber wie hoch? )

OPEC: Nur so viel Einfluss

Dann gibt es das Problem der Kartelle. Die Organisation der erdölexportierenden Länder wurde in den 1960er Jahren gegründet, um, obwohl die Charta der Organisation dies nicht ausdrücklich festlegt, Preise festzusetzen. Durch die Einschränkung der Produktion könnte die OPEC einen Anstieg der Ölpreise erzwingen und damit theoretisch höhere Gewinne erzielen, als wenn ihre Mitgliedsländer jeweils zum aktuellen Kurs auf dem Weltmarkt verkauft hätten. In den 1970er und den meisten 1980er Jahren war dies eine solide, wenn auch unmoralische Strategie für die OPEC.

Um PJ O'Rourke zu zitieren, treten bestimmte Leute wegen Gier in Kartelle ein; dann versuchen sie aus gier, aus den kartellen herauszukommen. Laut der US Energy Information Administration überschreiten die OPEC-Mitgliedsländer häufig ihre Quoten, verkaufen ein paar Millionen zusätzliche Fässer und wissen, dass Vollstrecker sie nicht wirklich davon abhalten können. Da Kanada, China, Russland und die Vereinigten Staaten keine Mitglieder sind, ist die OPEC nur begrenzt in der Lage, „die Stabilisierung der Ölmärkte sicherzustellen, um eine effiziente, wirtschaftliche und regelmäßige Versorgung mit Erdöl zu gewährleisten Verbraucher. "

Die Quintessenz

Da sich die Nachfrage jedes Mal entsprechend bewegt, werden die Ölpreise weiterhin größtenteils vom Markt bestimmt - trotz der Bemühungen externer Akteure. ( Weiterführende Informationen finden Sie unter: Wie Öl-ETFs auf sinkende Energiepreise reagieren .)