Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne ist ein Verhältnis, das misst, wie erfolgreich ein Unternehmen seine Mittel im Vergleich zu seinen Ausgaben für dieselben Investitionen investiert. Ein negativer Wert bedeutet, dass das Unternehmen keine optimale Investitionsentscheidung getroffen hat, da die Zinsaufwendungen die durch Investitionen erzielten Renditen übersteigen.
Die Nettozinsspanne wird in Prozent ausgedrückt. Es ist einer der Rentabilitätsindikatoren eines Unternehmens, der anzeigt, wie viel es mit Zinsen aus seinen Kreditprodukten - Darlehen, Hypotheken - verdient, im Vergleich zu Zinsen, die es für Dinge wie Sparkonten und Einlagenzertifikate (CDs) zahlt.
Funktionsweise der Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne wird in der Regel für eine Bank oder Wertpapierfirma verwendet, die das Geld der Einleger anlegt. Dabei wird eine Zinsspanne zwischen der Zahlung an den Kunden der Bank und der Zahlung durch den Kreditnehmer des Fonds berücksichtigt.
Eine positive Nettozinsspanne zeigt an, dass ein Unternehmen seine Mittel effizient anlegt, während eine negative Rendite impliziert, dass die Bank oder Wertpapierfirma nicht effizient investiert. In einem Szenario mit negativer Nettozinsspanne ist das Unternehmen besser in der Lage, die Investmentfonds für ausstehende Verbindlichkeiten einzusetzen oder die Fonds für profitablere Einnahmequellen einzusetzen.
Die Nettozinsspanne ist ein Rentabilitätsindikator, den Anleger unbedingt verstehen müssen, bevor sie bestimmte Investitionen tätigen. Hier ist eine Möglichkeit, das Konzept der Nettozinsspanne zu vereinfachen. Banken verleihen Kunden Geld. Dieses Kapital stammt aus Geldern von Personen, die Einlagen tätigen, anderen Kreditgebern und Aktionären. Sie verdienen Geld mit den Zinsen für diese Kredite, denen die Zinsen gegenüber Verbrauchern mit Sparkonten gegenüberstehen. Wenn eine Bank durchweg eine negative Nettozinsspanne aufweist, möchten Anleger möglicherweise klar steuern, weil sie mehr Kredite vergibt, als sie verzinst. Alle Zahlen, die zur Berechnung der Nettozinsspanne eines Instituts benötigt werden, sind im Jahresabschluss enthalten.
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Berechnung der Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne wird berechnet als:
Verwenden wir diese Formel, um die Nettozinsspanne für ein fiktives Unternehmen zu berechnen. Angenommen, ABC Corp hat eine Kapitalrendite von 1.000.000 USD, einen Zinsaufwand von 2.000.000 USD und ein durchschnittliches Ertragsvermögen von 10.000.000 USD. Die Nettozinsspanne von ABC Corp beläuft sich auf -10%. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass ABC Corp. aufgrund von Zinsaufwendungen mehr Geld verloren hat als durch Investitionen verdient wurde. ABC Corp ergeht es besser, wenn es die Investmentfonds zur Tilgung von Schulden verwendet, anstatt diese Investition zu tätigen.
Die zentralen Thesen
- Die Nettozinsspanne ist eine Rentabilitätskennzahl, die misst, wie viel eine Bank an Zinsen verdient, im Vergleich zu dem, was sie an Verbraucher ausbezahlt.
- Es wird in der Regel für eine Bank oder Wertpapierfirma verwendet, die das Geld von Einlegern investiert.
- Eine positive Nettozinsspanne zeigt an, dass eine Bank effizient investiert, während eine negative Rendite impliziert, dass sie nicht effizient investiert.
- Die Nettozinsspanne kann berechnet werden, indem die Zinsaufwendungen von den Zinserträgen abgezogen und dann durch das durchschnittliche Einkommensvermögen dividiert werden.
Was beeinflusst die Nettozinsspanne?
Es gibt verschiedene Faktoren, die die Nettozinsspanne eines Finanzinstituts beeinflussen. Erstens ist Angebot und Nachfrage. Wenn im Vergleich zu Krediten eine große Nachfrage nach Sparkonten besteht, sinkt die Nettozinsspanne, da die Bank mehr Zinsen auszahlen muss, als sie erhält. Umgekehrt bedeutet eine höhere Nachfrage nach Krediten gegenüber Sparkonten - mehr Verbraucher leihen als sparen -, dass die Nettozinsspanne einer Bank steigt.
Geldpolitik und Finanzregulierung können sich auf die Nettozinsspanne einer Bank auswirken, da die Richtung der Zinssätze vorschreibt, ob die Verbraucher Kredite aufnehmen oder sparen.
Geldpolitik und Regulierungen der Zentralbanken beeinflussen auch die Nettozinsmargen der Banken, da sie eine Rolle bei der Nachfrage nach Spar- und Krediten spielen. Bei niedrigen Zinssätzen ist es wahrscheinlicher, dass Verbraucher Kredite aufnehmen und weniger sparen. Dies führt in der Regel zu höheren Nettozinsspannen. Wenn sie jedoch die Zinsen erhöhen, verteuern sich die Kredite, wodurch die Ersparnisse attraktiver werden und die Nettozinsmargen sinken.
Nettozinsspanne und Privatkundengeschäft
Die Nettozinsspanne lässt sich gut erklären, indem dargestellt wird, wie eine Privatkundenbank Zinsen aus Kundeneinlagen erzielt. Die meisten Banken bieten Zinsen für Kundeneinlagen in der Regel im Bereich von 1% pro Jahr an. Zu diesem Zeitpunkt dreht sich die Privatkundenbank um und verleiht eine Summe der Einlagen mehrerer Kunden zu einem jährlichen Zinssatz von 5% als Darlehen an kleine Geschäftskunden. Die Spanne zwischen diesen beiden Beträgen wird als Nettozinsspanne betrachtet. In diesem Fall ergibt sich eine Spanne von 4% zwischen den Kosten für die Kreditaufnahme bei Bankkunden und dem Wert der Zinsen, die durch die Ausleihe an andere Kunden erzielt wurden.
Die Nettozinsspanne erweitert die Nettozinsspanne um eine weitere Dimension, indem das Verhältnis über die gesamte Vermögensbasis berechnet wird. Nehmen wir an, eine Bank hat ein Vermögen von 1, 2 Mio. USD, Einlagen in Höhe von 1 Mio. USD mit einem jährlichen Zinssatz von 1% für Einleger und Kredite in Höhe von 900.000 USD mit einem Zinssatz von 5%. Dies bedeutet, dass die Kapitalrendite insgesamt 45.000 USD und die Zinsaufwendungen 10.000 USD beträgt. Nach der obigen Formel beträgt die Nettozinsspanne der Bank 2, 92%.
Historische Nettozinsspannen
Der Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) gibt vierteljährlich eine durchschnittliche Nettozinsspanne für alle US-Banken bekannt. Historisch gesehen hat sich dieser Wert seit der ersten Erfassung im Jahr 1984 auf durchschnittlich 3, 8% verringert. Rezessionsperioden fallen mit Einbrüchen der durchschnittlichen Nettozinsmargen zusammen, während Perioden der wirtschaftlichen Expansion einen starken Anstieg verzeichneten, gefolgt von allmählichen Rückgängen. Die Gesamtbewegung der durchschnittlichen Nettozinsspanne hat die Bewegung der Federal Funds Rate mit der Zeit moderat nachverfolgt, obwohl Fed-Ökonomen Untersuchungen veröffentlicht haben, die die Idee in Frage stellen, dass Banken in Zeiten angespannter Geldpolitik eine bessere Leistung erbringen.
Nach der Finanzkrise von 2008 arbeiteten die Banken in den USA aufgrund des sinkenden Leitzinses, der von 2008 bis 2016 nahezu Null erreichte, mit sinkenden Nettozinsmargen. Der ausgesprochen niedrige Leitzins drückte auf das Netto Die Zinsspreads der Bankinstitute sollten sich verringern, und während dieser Rezession verlor die durchschnittliche Nettozinsspanne der Banken in den USA fast ein Viertel ihres Wertes, bevor sie 2015 endlich wieder anzog.
US-Banken und Nettozinsspanne
Die US Federal Reserve bildet den Durchschnitt der Nettozinsspanne aller US-Banken pro Quartal ab. Sie berechnet den Wert anhand der vom FFIEC gesammelten Daten. Die Zentralbank meldete zum Ende des ersten Quartals 2019 eine durchschnittliche Nettozinsspanne aller US-Banken von 3, 36%.
Die Nettozinsspanne der drei größten US-Banken für das am 31. März 2019 endende Quartal betrug:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Der Durchschnitt der ersten drei lag mit 2, 87% unter dem nationalen Durchschnitt. Capital One, das zu den Top-10-Banken des Landes zählt, hatte eine Nettozinsspanne von 7, 22%. Neben Girokonten und Sparkonten ist die Bank ein bedeutender Anbieter von Kreditkarten-, Autokredit- und Wohnungsbaudarlehen.
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