iShares Gold Trust ETF

Der SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) bildet den Preis von Goldbarren im außerbörslichen Handel (OTC) ab. Das Vertrauen, das der Sponsor des Fonds ist, hält physische Goldbarren sowie etwas Bargeld. Gold ist ein Edelmetallgut. Viele Anleger möchten physisches Gold als Absicherung gegen einen allgemeinen Rückgang der Wirtschaftslage sowie gegen die Inflation halten. Einige verwenden es möglicherweise als Methode zur Portfoliodiversifikation.

Die Kosten für den Kauf, die Versicherung und die Lagerung von Gold können für einzelne Anleger erheblich sein. Der Fonds bietet eine kostengünstigere Methode zum Kauf und Halten von Gold. Aktien des Exchange Traded Fund (ETF) sind sehr liquide. Der Kauf und Verkauf von Aktien ist während des gesamten Handelstages zum aktuellen Marktpreis einfach. Die Struktur des Fonds ermöglicht die Schaffung und Rücknahme von Körben des Basiswerts nach Maßgabe der Marktnachfrage. Jede Aktie entspricht einem Zehntel einer Unze des Goldpreises. Anleger sollten jedoch nicht damit rechnen, ihre Aktien in physisches Gold umzuwandeln.

Wie es es verfolgt

Der Fonds bildet den Goldpreis ab, indem er Goldbarren in einem Trust hält. Die Goldbarren werden in Form von London Gold Delivery-Barren von 400 Unzen auf einem zugewiesenen Konto aufbewahrt. Das physische Gold wird von der Depotbank in einem Depot in London oder in den Depots anderer Unterdepotbanken verwahrt.

Der Fonds weist einen jährlichen Tracking Error von rund 0, 93% auf. Der Tracking Error ist die Differenz zwischen dem ETF-Preis und dem zugrunde liegenden Kassakurs für Gold. Dies ist hauptsächlich auf die Kosten für die Verwaltung des Fonds, die Transaktionskosten und den Bestand an Barmitteln zurückzuführen. Es ist schwierig, einen Tracking Error zu vermeiden. Es scheint nicht, dass der GLD-Tracking-Error unangemessen ist, da jeder Fonds, der eine Benchmark verfolgt, wahrscheinlich darunter zu leiden hat.

Die Anteile werden vom Trust für den Fonds in Körben zu 100.000 Anteilen gekauft. Das Trust gibt diese Anteile in Körben regelmäßig an autorisierte Teilnehmer, in der Regel große Finanzinstitute, aus. Die Körbe werden zum Nettoinventarwert (NAV) zum Preis des Tages angeboten, an dem der Treuhänder einen Auftrag zur Erstellung eines Korbs annimmt. Diese Aktien werden dann zum aktuellen Marktpreis für Gold und den ETF an die Öffentlichkeit verkauft. Der Fonds hält erhebliche Mengen physischen Goldes. Es verfügte Ende 2014 über 22, 9 Millionen Unzen Gold mit einem Marktwert von rund 27 Milliarden US-Dollar.

Verwaltung

Der Sponsor des ETF ist World Gold Trust Services. Der Marketingagent ist State Street Global Markets. Der Treuhänder ist BNY Mellon Asset Servicing. Verwahrer des physischen Goldes ist die HSBC Bank. SPDR gibt eine Reihe beliebter ETFs aus, von Fonds, die die wichtigsten Aktienindizes abbilden, bis hin zu festverzinslichen ETFs. Es ist wahrscheinlich das sichtbarste Unternehmen im ETF-Bereich.

Eigenschaften

Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 0, 4%. Während dies in keiner Weise empörend ist, gibt es andere Gold-ETFs mit niedrigeren Kostenquoten. Beispielsweise hat der iShares Gold Trust eine Kostenquote von 0, 15%. Dennoch hat GLD ein tägliches Volumen von rund 5, 5 Millionen gegenüber 2, 3 Millionen für den iShares Gold Trust.

Für die meisten Anleger dürfte der Unterschied in der Kostenquote unter dem Strich minimal sein. Schwankungen des Kassakurses von Gold werden sich wesentlich stärker auf die Rendite auswirken.

Anleger können Anteile des Fonds über jeden Broker kaufen. Sie handeln an der Börse NYSE Arca. Einige Broker gestatten Anlegern möglicherweise den Handel mit Aktien ohne Provision. GLD war der erste ETF, der den Goldpreis nachverfolgte und im Jahr 2004 den Handel aufnahm.

Eignung und Empfehlungen

Anleger könnten GLD nutzen, um über den Goldpreis zu spekulieren. Es ist viel einfacher, ETF-Aktien zu kaufen und zu verkaufen, als physisches Gold zu kaufen und zu handeln. GLD-Aktien sind für die meisten Anleger viel zugänglicher als Gold-Futures-Kontrakte. Gold-Futures-Kontrakte beinhalten einen erheblichen Hebel, der sowohl Gewinne als auch Verluste steigern kann.

Ein weiterer Zweck für GLD kann die Portfoliodiversifikation sein. Nach den Grundsätzen der modernen Portfoliotheorie können Anleger das Risiko für ein Portfolio durch Diversifizierung der Vermögenswerte im Portfolio verringern. Der Fonds hat ein Beta von rund 0, 3 bei einer monatlichen Volatilität von rund 0, 86%. Es ist weniger volatil als der Gesamtmarkt und folgt nicht unbedingt den Bewegungen des Marktes. Daher kann der Fonds eine gute Möglichkeit sein, Bestände mit Aktien und anderen Arten von Vermögenswerten zu diversifizieren.

Dennoch sollten Anleger vorsichtig sein, wenn sie eine langfristige Anlage in den Fonds tätigen. Der Internal Revenue Service (IRS) hat festgestellt, dass GLD als Sammlerstück gilt. Alle Gewinne werden mit einem viel höheren Satz von 28% besteuert als die normale langfristige Kapitalgewinnrate von 15%. Diese Steuerfalte hat viele Anleger überrumpelt. Es gibt zwei Möglichkeiten, dies zu umgehen: eine Position in weniger als einem Jahr aufgeben oder die Anteile an einer IRA oder einem anderen steuerlich latenten Alterskonto halten.

Wie Finanzberater-Kunden diesen ETF nutzen könnten

Viele Anleger sind besorgt über mögliche Kursverluste an den größeren Aktienmärkten. Sie sehen Gold möglicherweise als attraktiven physischen Vermögenswert. Mit dem Fonds können Sie auf einfache Weise eine Beteiligung an dem physischen Vermögenswert erwerben, ohne die Risiken und Kosten eines tatsächlichen Goldbarrens zu tragen. Der Fonds kann auch als einfache Möglichkeit dienen, ein Portfolio mit einem Edelmetall-Rohstoff zu diversifizieren. Historisch gesehen hat Gold seinen Wert in Zeiten finanzieller Instabilität gut gehalten, da es nicht mit den Aktienmärkten korreliert.

Hauptkonkurrenten und Alternativen

Es gibt einige andere ETFs, die ebenfalls den Goldpreis nachverfolgen. Darüber hinaus gibt es gehebelte Gold-ETFs sowie ETFs, die Goldminenunternehmen nachverfolgen. Der oben erwähnte iShares Gold Trust verfolgt das Metall mit einer geringeren Kostenquote. Es gibt auch den Physical Swiss Gold Shares ETF, der eine ähnliche Kostenquote von rund 0, 39% aufweist, aber nur ein verwaltetes Vermögen von rund 833 Mio. USD (AUM) hat. GLD ist bei weitem der beliebteste und liquideste der Gold-ETFs.