Zinsrate
Der Zinssatz ist der Betrag, den ein Kreditgeber für die Verwendung von Vermögenswerten berechnet, ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. Der Zinssatz wird in der Regel auf jährlicher Basis als jährlicher Prozentsatz (APR) angegeben. Die geliehenen Vermögenswerte können Bargeld, Konsumgüter oder große Vermögenswerte wie Fahrzeuge oder Gebäude sein.
1:47Zinssätze: Nominal und Real
Zinssätze verstehen
Bei den Zinsen handelt es sich im Wesentlichen um eine Miet- oder Leasinggebühr an den Kreditnehmer für die Nutzung eines Vermögenswerts. Bei einem großen Vermögenswert wie einem Fahrzeug oder Gebäude kann der Leasingsatz als Zinssatz dienen. Wenn der Kreditnehmer vom Kreditgeber als risikoarm eingestuft wird, wird dem Kreditnehmer in der Regel ein niedrigerer Zinssatz berechnet. Wenn der Kreditnehmer als risikoreich eingestuft wird, ist der von ihm berechnete Zinssatz höher.
Bei Darlehen wird der Zinssatz auf den Kapitalbetrag angewendet, der der Darlehensbetrag ist. Der Zinssatz entspricht den Fremdkapitalkosten für den Kreditnehmer und der Rendite für den Kreditgeber.
Die zentralen Thesen
- Der Zinssatz ist der Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für die Verwendung von Vermögenswerten zusätzlich zum Kapital berechnet.
- Die meisten Hypotheken verwenden einfache Zinsen. Einige Darlehen verwenden jedoch Zinseszinsen, die sowohl auf den Kapitalbetrag als auch auf die aufgelaufenen Zinsen der Vorperioden angewendet werden.
- Ein Darlehen, das vom Kreditgeber als risikoarm eingestuft wird, wird mit einem niedrigeren Zinssatz verzinst. Ein Darlehen, das als risikoreich gilt, wird mit einem höheren Zinssatz verzinst.
- Verbraucherkredite verwenden in der Regel einen effektiven Jahreszins, der keine Zinseszinsen verwendet.
- Der APY ist der Zinssatz, der bei einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft von einem Sparkonto oder einer Einzahlungsbescheinigung (CD) verdient wird. Sparkonten und CDs verwenden Zinseszinsen.
Wann werden Zinssätze angewendet?
Die Zinssätze gelten für die meisten Darlehens- oder Kreditgeschäfte. Einzelpersonen leihen sich Geld aus, um Häuser zu kaufen, Projekte zu finanzieren, Unternehmen zu gründen oder zu finanzieren oder um Studiengebühren zu bezahlen. Unternehmen nehmen Kredite auf, um Kapitalprojekte zu finanzieren und ihre Geschäftstätigkeit durch den Kauf von Anlage- und langfristigen Vermögenswerten wie Grundstücken, Gebäuden und Maschinen auszuweiten. Geliehenes Geld wird entweder pauschal zu einem festgelegten Zeitpunkt oder in regelmäßigen Raten zurückgezahlt.
Das zurückzuzahlende Geld ist in der Regel höher als der geliehene Betrag, da die Kreditgeber eine Entschädigung für den Verlust der Verwendung des Geldes während der Leihfrist verlangen. Der Kreditgeber hätte die Mittel in diesem Zeitraum investieren können, anstatt ein Darlehen zu gewähren, das Einnahmen aus dem Vermögenswert generiert hätte. Die Differenz zwischen dem gesamten Rückzahlungsbetrag und dem ursprünglichen Darlehen ergibt sich aus den berechneten Zinsen. Die Zinsen werden auf den Nennbetrag angerechnet.
Wenn beispielsweise eine Person eine Hypothek in Höhe von 300.000 USD von der Bank aufnimmt und der Darlehensvertrag einen Zinssatz von 15% festlegt, muss der Darlehensnehmer der Bank den ursprünglichen Darlehensbetrag von 300.000 USD + (15 % x $ 300.000) = $ 300.000 + $ 45.000 = $ 345.000.
Wenn ein Unternehmen ein Darlehen in Höhe von 1, 5 Mio. USD von einem Kreditinstitut in Höhe von 12% erhält, muss das Unternehmen den Kapitalbetrag in Höhe von 1, 5 Mio. USD + (12% x 1, 5 Mio. USD) = 1, 5 Mio. USD + 180.000 USD = 1, 68 Mio. USD zurückzahlen.
Einfacher Zinssatz
Die obigen Beispiele basieren auf der jährlichen einfachen Zinsformel, die wie folgt lautet:
- Einfacher Zins = Kapital x Zinssatz x Zeit
Die Person, die eine Hypothek aufgenommen hat, muss Ende des Jahres Zinsen in Höhe von 45.000 USD zahlen, vorausgesetzt, es handelte sich nur um eine einjährige Darlehensvereinbarung. Bei einer Laufzeit von 20 Jahren beträgt die Zinszahlung:
- Einfacher Zins = 300.000 USD x 15% x 20 = 900.000 USD
Ein jährlicher Zinssatz von 15% entspricht einer jährlichen Zinszahlung von 45.000 USD. Nach 20 Jahren hätte der Kreditgeber 45.000 USD x 20 Jahre = 900.000 USD an Zinszahlungen geleistet, was erklärt, wie Banken ihr Geld verdienen.
Zinseszins
Einige Kreditgeber bevorzugen die Zinseszinsmethode, was bedeutet, dass der Kreditnehmer noch mehr Zinsen zahlt. Zinseszinsen, auch Zinszinsen genannt, werden auf den Kapitalbetrag, aber auch auf die aufgelaufenen Zinsen früherer Perioden angewendet. Die Bank geht davon aus, dass der Darlehensnehmer am Ende des ersten Jahres das Kapital zuzüglich Zinsen für dieses Jahr schuldet. Die Bank geht auch davon aus, dass der Kreditnehmer am Ende des zweiten Jahres das Kapital zuzüglich der Zinsen für das erste Jahr zuzüglich der Zinsen für das erste Jahr schuldet.
Die Zinsen, die bei der Aufzinsung geschuldet werden, sind höher als die Zinsen, die bei der einfachen Zinsmethode geschuldet werden. Der Kapitalbetrag wird monatlich einschließlich der aufgelaufenen Zinsen der Vormonate verzinst. Für kürzere Zeiträume ist die Berechnung des Interesses für beide Methoden ähnlich. Mit zunehmender Ausleihdauer nimmt jedoch die Diskrepanz zwischen den beiden Arten der Zinsberechnung zu.
Die folgende Tabelle zeigt, wie Zinseszinsen funktionieren.
| Jahr | Beginn der Ausleihe | Zins 15% | Enddarlehen |
| 1 | 300.000 US-Dollar | 45.000, 00 USD | 345.000 US-Dollar |
| 2 | 345.000 US-Dollar | 51.750, 00 USD | 396.750 US-Dollar |
| 3 | 396.000 US-Dollar | 59.512, 50 USD | 456.263 US-Dollar |
| 4 | 456.263 US-Dollar | 68.439, 68 US-Dollar | $ 524, 702 |
| 5 | $ 524, 702 | 78.705, 28 USD | 603.407 US-Dollar |
| 6 | 603.407 US-Dollar | 90.511, 07 US-Dollar | 693.918 US-Dollar |
| 7 | 693.918 US-Dollar | 104.087, 73 US-Dollar | 798.006 US-Dollar |
| 8 | 798.006 US-Dollar | 119.700, 89 US-Dollar | $ 917.707 |
| 9 | $ 917.707 | 137.656, 03 US-Dollar | 1.055.363 US-Dollar |
| 10 | 1.055.363 US-Dollar | 158.304, 43 US-Dollar | 1.213.667 US-Dollar |
| 11 | 1.213.667 US-Dollar | 182.050, 10 US-Dollar | 1.395.717 US-Dollar |
| 12 | 1.395.717 US-Dollar | $ 209, 357.61 | 1.605.075 US-Dollar |
| 13 | 1.605.075 US-Dollar | 240.761, 25 US-Dollar | 1.845.836 US-Dollar |
| 14 | 1.845.836 US-Dollar | 276.875, 44 US-Dollar | 2.122.712 US-Dollar |
| fünfzehn | 2.122.712 US-Dollar | $ 318, 406.76 | 2.441.118 US-Dollar |
| 16 | 2.441.118 US-Dollar | $ 366, 167.77 | 2.807.286 US-Dollar |
| 17 | 2.807.286 US-Dollar | 421.092, 94 US-Dollar | 3.228.379 US-Dollar |
| 18 | 3.228.379 US-Dollar | $ 484, 256.88 | 3.712.636 US-Dollar |
| 19 | 3.712.636 US-Dollar | 556.895, 41 US-Dollar | 4.269.531 US-Dollar |
| 20 | 4.269.531 US-Dollar | 640.429, 72 USD | 4.909.961 US-Dollar |
Am Ende von 20 Jahren betrug die Gesamtschuld für ein Darlehen von 300.000 USD fast 5 Millionen USD. Eine einfachere Methode zur Berechnung des Zinseszinses ist die Verwendung der folgenden Formel:
- Zinseszins = Kapital x [(1 + Zinssatz) n - 1]
Wo:
- n ist die Anzahl der Zinsperioden.
Wenn ein Unternehmen mit einem Sparkonto Geld spart, sind Zinseszinsen günstig. Die auf diesen Konten verdienten Zinsen werden zusammengerechnet und sind eine Entschädigung für den Kontoinhaber, damit die Bank die eingezahlten Beträge verwenden kann. Wenn ein Unternehmen 500.000 USD auf ein hochverzinsliches Sparkonto einzahlt, kann die Bank 300.000 USD aus diesen Mitteln als Hypothekendarlehen verwenden.
Als Ausgleich für das Geschäft zahlt die Bank jährlich 6% Zinsen auf das Konto. Während die Bank 15% vom Kreditnehmer abzieht, gibt sie 6% an den Geschäftskontoinhaber oder den Kreditgeber der Bank und verrechnet ihn mit 9% Zinsen. Tatsächlich verleihen die Sparer der Bank Geld, das wiederum den Kreditnehmern Geld gegen Zinsen zur Verfügung stellt.
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APR gegen APY
Die Zinssätze für Verbraucherkredite werden in der Regel als jährlicher Prozentsatz (APR) angegeben. Dies ist die Rendite, die Kreditgeber für die Fähigkeit verlangen, ihr Geld auszuleihen. Beispielsweise wird der Zinssatz für Kreditkarten als Jahreszins angegeben. In unserem obigen Beispiel sind 15% der effektive Jahreszins für den Hypotheken- oder Kreditnehmer. Der Jahreszins berücksichtigt keine Zinseszinsen für das Jahr.
Die jährliche prozentuale Rendite (APY) ist der Zinssatz, der bei einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft aus einem Sparkonto oder einer Einlagenbestätigung (CD) verdient wird. Dieser Zinssatz berücksichtigt die Aufzinsung.
Fremdkapitalkosten des Kreditnehmers
Während Zinssätze Zinserträge für den Kreditgeber darstellen, stellen sie Schuldenkosten für den Kreditnehmer dar. Unternehmen wägen die Fremdkapitalkosten gegen die Eigenkapitalkosten ab, z. B. Dividendenzahlungen, um festzustellen, welche Finanzierungsquelle die kostengünstigsten ist. Da die meisten Unternehmen ihr Kapital entweder durch Aufnahme von Fremdkapital und / oder durch Ausgabe von Eigenkapital finanzieren, werden die Kapitalkosten bewertet, um eine optimale Kapitalstruktur zu erreichen.
Zinssatztreiber
Der Zinssatz der Banken wird unter anderem von der Wirtschaftslage bestimmt. Die Zentralbank eines Landes legt den Zinssatz fest. Wenn die Zentralbank die Zinssätze auf ein hohes Niveau einstellt, steigen die Schuldenkosten. Wenn die Schuldenkosten hoch sind, entmutigen sie die Menschen, Kredite aufzunehmen, und verlangsamen die Konsumnachfrage. Auch die Zinsen steigen tendenziell mit der Inflation.
Fast Fact: Der aktuelle Zinssatz für eine 30-jährige Hypothek liegt laut Bank of America bei rund 4%; 1981 lag der festverzinsliche 30-Jahres-Hypothekenzins laut The Street bei 18, 5%.
Um der Inflation entgegenzuwirken, stellen die Banken möglicherweise höhere Mindestreserveanforderungen, es kommt zu einer knappen Geldmenge oder es besteht eine größere Kreditnachfrage. In einer Volkswirtschaft mit hohen Zinssätzen sparen die Menschen ihr Geld, da sie mehr von der Sparquote erhalten. Der Aktienmarkt leidet, da Anleger die höhere Sparquote lieber nutzen würden, als an den Aktienmärkten mit niedrigeren Renditen zu investieren. Unternehmen haben auch nur eingeschränkten Zugang zu Kapital durch Verschuldung, was zu einer wirtschaftlichen Kontraktion führt.
Volkswirtschaften werden oft in Zeiten niedriger Zinssätze stimuliert, weil Kreditnehmer Zugang zu Krediten zu günstigen Zinssätzen haben. Da die Zinssätze für Ersparnisse niedrig sind, neigen Unternehmen und Privatpersonen dazu, risikoreichere Anlageinstrumente wie Aktien auszugeben und zu kaufen. Diese Ausgaben treiben die Wirtschaft an und versorgen die Kapitalmärkte mit einer Spritze, die zu wirtschaftlichem Wachstum führt. Während die Regierungen niedrigere Zinssätze bevorzugen, führen sie letztendlich zu einem Marktungleichgewicht, bei dem die Nachfrage das Angebot übersteigt und Inflation verursacht. Wenn Inflation auftritt, steigen die Zinssätze.
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