Goldman bringt Smart Beta-ETFs zu ermäßigten Preisen auf den Markt

Im Nachhinein scheint The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) seine Zeit abgewartet zu haben und auf den Einstieg in das Exchange Traded Fund-Spiel (ETF) mit einer Reihe von Gewinnangeboten gewartet zu haben. Die große Bank und der Vermögensverwalter begannen bereits 2007, den ETN-Bereich (Exchange Traded Note) zu untersuchen, und erst 2015 startete Goldman seinen ersten ETF.

Dieses Produkt - der US-amerikanische Goldman Sachs ActiveBeta Large Cap Equity ETF (GSLC) - verzeichnete einen enormen Erfolg. Wie ein Bericht von ETF.com feststellt, hat GSLC in nur zwei Monaten Vermögenswerte in Höhe von 100 Millionen US-Dollar und in einem Jahr 1 Milliarde US-Dollar angesammelt. Aufgrund der Spitzenposition von Goldman in anderen Bereichen des Anlagebereichs konnte GSLC einen Multi-Faktor-Ansatz für US-amerikanische Large-Cap-Aktien mit einer Kostenquote von nur 0, 09% anbieten.

Seit seinem ersten ETF im Jahr 2015 hat Goldman rund ein Dutzend weiterer Smart Beta-Fonds aufgelegt. Im ETF-Bereich erwarten Anleger unglaublich niedrige Gebühren. Ein wichtiger Aspekt der ETF-Strategie von Goldman ist, dass die Gebühren so niedrig wie möglich sind. Mit Smart Beta-Strategien zu Vanille-Indexpreisen hat Goldman auf eine Kombination gestoßen, die sich für ETF-Anleger als unglaublich verlockend erwiesen hat. (Siehe auch: Goldman startet Impact ETF basierend auf dem Paul Tudor Jones Ranking .)

Mehr als 9, 3 Milliarden US-Dollar in AUM

Zum 31. August 2018 verfügten die 12 ETFs auf der Angebotsliste von Goldman Sachs Active Management über ein verwaltetes Gesamtvermögen von mehr als 9, 3 Mrd. USD. Von diesen 12 Angeboten bleibt das größte GSLC mit einem AUM von knapp 4 Mrd. USD. GSLC bietet neben dem US-amerikanischen Large Cap Equity ETF (GSEW) mit einer Kostenquote von nur 0, 09% auch die niedrigste Kostenquote der Goldman-ETFs. Keines der Dutzend Angebote weist eine Kostenquote von mehr als 0, 45% auf, und die durchschnittliche Kostenquote beträgt ungefähr 0, 24%.

Die meisten dieser Produkte beginnen mit einem Sektor oder Marktsegment, das normalerweise von einem Vanilleprodukt abgedeckt wird, und fügen dann einen Faktor oder eine Smart-Beta-Komponente hinzu. So gibt es beispielsweise sechs ActiveBeta-Aktien-ETFs, die potenzielle Positionen nach vier Faktoren einstufen. Diese Fonds fassen dann die Ergebnisse zu einem Multi-Faktor-Blended-Index zusammen. Es gibt drei festverzinsliche Access-Produkte, bei denen grundlegende Analyse- und Liquiditätsbeschränkungen zum Einsatz kommen, um die stärksten Performer unter einem großen Pool von Anleiheemittenten herauszufiltern. (Siehe auch: Entstehung von Multi-Factor-ETFs .)

Neben den vielen Smart-Beta-ETFs gibt es auch andere Strategien. Der Goldman Sachs JUST US-Large-Cap-Aktien-ETF (JUST) findet immer noch einen Weg, sich von ähnlichen Produkten anderer Emittenten abzuheben. JUST ist ein sozialverträglicher Fonds, der seine Beteiligungen an die Prioritäten seiner Anleger anpasst.

Gute Leistung

Während Goldmans ETFs hinsichtlich der Kosten sehr wettbewerbsfähig sind, bedeuten niedrige Gebühren auch relativ niedrige Renditen. Laut ETF.com "liegen die meisten Fonds des Unternehmens relativ nahe an ihren jeweiligen Segment-Benchmarks, und obwohl alle Goldman-ETFs auf Jahresbasis besser abschneiden als die konkurrierenden Top-Fonds in diesem Bereich, tun dies die meisten um einen Prozentpunkt oder weniger. " So erzielte GSLC bis zum 31. August 2018 eine Rendite von 10, 75% seit Jahresbeginn. Diese Performance ist stark, liegt aber nur knapp über einem Prozentpunkt über dem SPDR S & P 500 ETF (SPY), der im gleichen Zeitraum eine Rendite von 9, 57% erzielte.

Ein kleiner Vorteil gegenüber der Konkurrenz ist immer noch genug, um Goldmans ETFs für Anleger sehr verlockend zu machen. GSLC ist insgesamt 41 Basispunkte billiger als der durchschnittliche Large-Cap-Aktien-ETF. Für Goldman hat sich der Ansatz, einen beliebten Vanille-ETF zu finden und anschließend ein stark diskontiertes Multi-Faktor-Fahrzeug zu entwickeln, bislang als äußerst erfolgreich erwiesen. Zwar sind nicht alle Goldman-ETFs billiger als ihre Konkurrenten, doch scheint der Trend zu immer niedrigeren Gebühren zu gehen, was die Anleger mit Sicherheit glücklich machen wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: Goldman ETF bietet einen Multi-Faktor-Ansatz für entwickelte Märkte .)