Kann Wisdom of Crowds Analysten und Experten während eines ICO ersetzen?

Wie sollten Anleger ein erstes Münzangebot (ICO) bewerten?

Obwohl sich der Markt und die Investoren für ICOs in letzter Zeit vervielfacht haben, ist nur wenig über die Mittel bekannt, um solche Angebote zu bewerten. Die Tatsache, dass ICOs durchgeführt werden, ohne dass ein tatsächliches Produkt vorhanden ist, erschwert die Sache noch weiter. Erste öffentliche Börsengänge (IPOs), die eine ähnliche Begründung und einen ähnlichen Prozess haben, nutzen Underwriter und Analysten, um die „Informationsasymmetrie“ zwischen Investoren und Unternehmen zu überbrücken. Ähnliche Experten fehlen jedoch im ICO-Ökosystem in erster Linie, weil Blockchains auf einem dezentralen Informationsmodell ohne Zwischenhändler aufgebaut sind. Stattdessen verlassen sich Anleger in ersten Münzangeboten auf Informationen und Meinungen aus verschiedenen informellen Kanälen, wie z. B. Kryptoexperten für soziale Medien und Aussagen von Vordenkern, um ein Verständnis für das Angebot zu erlangen.

Eine neue Studie legt nahe, dass diese Kanäle im Vergleich zu qualifizierten Analysten- und Underwriter-Experten für eine Börsenauswahl mindestens genauso effektiv sind.

"Unsere Ergebnisse deuten darauf hin, dass das Wissen der Massen die Vermittlerrolle traditioneller Underwriter bei der Finanzierung dezentraler Startups auf Blockchain-Basis ersetzen könnte", schreibt ein Forscherteam der University of Florida und der Princeton University. Die Forscher analysierten eine Stichprobe von 1.549 COs, die von Januar 2016 bis März 2018 abgeschlossen wurden, und stellten fest, dass eine unterschiedliche Meinung aus mehreren Kanälen „Zitronen“ aussortiert und „während der ersten Verkaufsphasen eine Informationskaskade generiert, die nachfolgende Investoren dazu ermutigt, unabhängig von ihrer Herkunft zu investieren ihre Informationen. “„ Die unabhängigen und unterschiedlichen Meinungen einer Reihe von informierten Online-Analysten führen zu einem aggregierten Signal, das die wahre Qualität des Risikos genau widerspiegelt “, schreiben die Forscher. (Siehe auch: ICOs haben in diesem Jahr unglaubliche 10 Milliarden US-Dollar gesammelt).

Was macht einen erfolgreichen ICO aus?

Um die Dynamik eines erfolgreichen ICO zu bestimmen, haben die Mitglieder des Teams eine Reihe von Faktoren aufgelistet, die den Erfolg oder Misserfolg eines ICO bestimmen. Zum Beispiel erhöhte ein Vorverkauf von ICO-Tokens seine Chancen auf einen späteren Erfolg um 15, 2%, da der Vorverkauf als Signal dafür ausgelegt wurde, dass frühere Anleger positive Informationen (und Meinungen) über das ICO hatten. Online-Chatter über ein ICO ist auch wichtig, wenn man seine Zukunftsaussichten betrachtet. Im Allgemeinen prognostiziert die Anzahl der Experten, die sich mit einem Token-Verkauf befassen, einen positiven Fundraising-Erfolg, schreiben die Autoren der Zeitung.

Eine der interessanteren Erkenntnisse des Beitrags hängt mit der geografischen Abdeckung des ICO zusammen. ICOs mit mehrsprachigen Whitepapers / Websites oder der Akzeptanz mehrerer Währungen sind nach Ansicht der Autoren des Papiers eher erfolgreich, da sie ein Indikator für die weltweite Abdeckung und die einfache Abwicklung von Transaktionen mit erweiterten Zahlungsmöglichkeiten sind. Versuche, einem Fundraising-Mechanismus, der weitgehend der behördlichen Kontrolle entgangen ist, bessere Governance-Praktiken wie KYC-Bestimmungen aufzuerlegen, können sich jedoch negativ auf die Marktchancen eines ICO auswirken. Dies liegt daran, dass sie mit höheren Transaktionskosten und einer geringeren Beteiligung (und Rendite) für externe Investoren verbunden sind.

Die Investition in Kryptowährungen und andere ICOs (Initial Coin Offerings) ist äußerst riskant und spekulativ, und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Verfasser, in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, sollte immer ein qualifizierter Fachmann zu Rate gezogen werden, bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen. Ab dem Datum, an dem dieser Artikel verfasst wurde, besitzt der Autor Bitcoin und Litecoin.