Verwendung technischer Indikatoren zur Entwicklung von Handelsstrategien

Indikatoren wie gleitende Durchschnitte und Bollinger-Bänder® sind mathematisch basierte technische Analysetools, mit denen Händler und Anleger die Vergangenheit analysieren und zukünftige Preistrends und -muster vorhersagen können. Wo Fundamentalisten Wirtschaftsberichte und Jahresberichte verfolgen können, verlassen sich technische Händler auf Indikatoren, um den Markt zu interpretieren. Das Ziel bei der Verwendung von Indikatoren ist es, Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Beispielsweise sagt ein gleitender Durchschnitt häufig eine Trendänderung voraus. In diesem Fall können Händler durch Anwenden des Indikators für den gleitenden Durchschnitt auf ein Preisdiagramm Bereiche identifizieren, in denen sich der Trend ändern kann.

TUTORIAL: Wirtschaftsindikatoren

Andererseits setzen Strategien häufig Indikatoren in objektiver Weise ein, um die Regeln für das Ein-, Ausstiegs- und / oder Handelsmanagement festzulegen. Eine Strategie ist ein endgültiges Regelwerk, das die genauen Bedingungen festlegt, unter denen Geschäfte eingerichtet, verwaltet und geschlossen werden. Zu den Strategien gehört in der Regel die detaillierte Verwendung von Indikatoren oder häufiger von mehreren Indikatoren, um festzustellen, in welchen Fällen Handelsaktivitäten stattfinden werden. (Erfahren Sie mehr über gleitende Durchschnitte. Lesen Sie: Einfache versus exponentielle gleitende Durchschnitte .)

Dieser Artikel befasst sich zwar nicht mit bestimmten Handelsstrategien, dient jedoch als Erklärung dafür, wie sich Indikatoren und Strategien unterscheiden und wie sie zusammenarbeiten, um technischen Analysten dabei zu helfen, Handelskonfigurationen mit hoher Wahrscheinlichkeit zu lokalisieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erstellen Sie Ihre eigenen Handelsstrategien .)

Indikatoren

Den Händlern steht eine wachsende Anzahl von technischen Indikatoren zur Verfügung, darunter auch solche im öffentlichen Bereich, wie ein gleitender Durchschnitt oder der stochastische Oszillator, sowie im Handel erhältliche proprietäre Indikatoren. Darüber hinaus entwickeln viele Händler ihre eigenen eindeutigen Indikatoren, manchmal mit Unterstützung eines qualifizierten Programmierers. Die meisten Indikatoren verfügen über benutzerdefinierte Variablen, mit denen Händler wichtige Eingaben wie die "Rückblickperiode" (wie viele historische Daten für die Berechnung verwendet werden) an ihre Bedürfnisse anpassen können.

Ein gleitender Durchschnitt ist beispielsweise einfach ein Durchschnitt des Wertpapierpreises über einen bestimmten Zeitraum. Der Zeitraum wird in der Art des gleitenden Durchschnitts angegeben. Zum Beispiel ein 50-tägiger gleitender Durchschnitt. Bei diesem gleitenden Durchschnitt werden die letzten 50 Tage der Preisaktivität gemittelt, wobei in der Regel der Schlusskurs des Wertpapiers in die Berechnung einbezogen wird (obwohl auch andere Preispunkte wie der offene, hohe oder niedrige Preis verwendet werden können). Der Benutzer definiert die Länge des gleitenden Durchschnitts sowie den Preispunkt, der für die Berechnung verwendet wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Moving Averages (MA). )

Strategien

Eine Strategie ist eine Reihe objektiver, absoluter Regeln, die definieren, wann ein Händler Maßnahmen ergreifen wird. Typischerweise umfassen Strategien sowohl Handelsfilter als auch Trigger, die häufig auf Indikatoren basieren. Handelsfilter identifizieren die Aufstellungsbedingungen; Handelsauslöser identifizieren genau, wann eine bestimmte Aktion ergriffen werden sollte. Ein Trade-Filter kann beispielsweise ein Preis sein, der über seinem 200-Tage-Durchschnitt geschlossen wurde. Dies stellt die Bühne für den Handelsauslöser dar, der die tatsächliche Bedingung ist, die den Händler zum Handeln auffordert - AKA, die Linie im Sand. Ein Handelsauslöser könnte sein, wenn der Preis einen Tick über dem Balken liegt, der den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt verletzt.

Eine Strategie ist nicht einfach "Kaufen, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt". Dies ist zu ausweichend und enthält keine definitiven Details zum Ergreifen von Maßnahmen. Hier einige Beispiele für Fragen, die beantwortet werden müssen, um eine objektive Strategie zu erstellen:

• Welche Art von gleitendem Durchschnitt wird verwendet, einschließlich Länge und Preis für die Berechnung?
• Wie weit über dem gleitenden Durchschnitt muss sich der Preis bewegen?
• Sollte der Trade eingegeben werden, sobald sich der Preis um eine bestimmte Distanz über den gleitenden Durchschnitt bewegt, am Ende des Balkens oder beim Öffnen des nächsten Balkens?
• Welche Art von Bestellung wird verwendet, um den Handel zu platzieren? Grenze? Markt?
• Wie viele Kontrakte oder Aktien werden gehandelt?
• Was sind die Regeln für das Geldmanagement?
• Was sind die Ausstiegsregeln?

All diese Fragen müssen beantwortet werden, um ein präzises Regelwerk für eine Strategie zu entwickeln.

Verwendung technischer Indikatoren zur Entwicklung von Strategien

Ein Indikator ist keine Handelsstrategie. Ein Indikator kann Händlern dabei helfen, die Marktbedingungen zu identifizieren. Eine Strategie ist das Regelwerk eines Händlers: Wie die Indikatoren interpretiert und angewendet werden, um fundierte Vermutungen über zukünftige Marktaktivitäten anzustellen. Es gibt viele verschiedene Kategorien von technischen Handelsinstrumenten, einschließlich Trend-, Volumen-, Volatilitäts- und Momentumindikatoren. Häufig verwenden Händler mehrere Indikatoren, um eine Strategie zu bilden, obwohl verschiedene Arten von Indikatoren empfohlen werden, wenn mehr als einer verwendet wird. Die Verwendung von drei verschiedenen Indikatoren desselben Typs - beispielsweise Impuls - führt zur Mehrfachzählung derselben Information, einem statistischen Begriff, der als Multikollinearität bezeichnet wird. Multikollinearität sollte vermieden werden, da sie zu redundanten Ergebnissen führt und andere Variablen weniger wichtig erscheinen lassen kann. Stattdessen sollten Händler Indikatoren aus verschiedenen Kategorien auswählen, z. B. einen Momentum-Indikator und einen Trend-Indikator. Häufig wird einer der Indikatoren zur Bestätigung verwendet. das heißt, um zu bestätigen, dass ein anderer Indikator ein genaues Signal erzeugt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Grundlagen der Regression für die Unternehmensanalyse .)

Eine gleitende Durchschnittsstrategie könnte zum Beispiel die Verwendung eines Momentum-Indikators zur Bestätigung der Gültigkeit des Handelssignals verwenden. Ein Momentumindikator ist der RSI, der die durchschnittliche Preisänderung von Vorperioden mit der durchschnittlichen Preisänderung von rückläufigen Perioden vergleicht. Wie andere technische Indikatoren verfügt der RSI über benutzerdefinierte Variableneingaben, einschließlich der Bestimmung, welche Niveaus überkaufte und überverkaufte Bedingungen darstellen. Der RSI kann daher verwendet werden, um alle Signale zu bestätigen, die der gleitende Durchschnitt erzeugt. Entgegengesetzte Signale könnten darauf hinweisen, dass das Signal weniger zuverlässig ist und der Handel vermieden werden sollte.

Für jede Indikator- und Indikatorkombination sind Untersuchungen erforderlich, um die am besten geeignete Anwendung in Bezug auf den Stil und die Risikotoleranz des Händlers zu ermitteln. Ein Vorteil der Quantifizierung von Handelsregeln in einer Strategie besteht darin, dass Händler die Strategie auf historische Daten anwenden können, um zu bewerten, wie sich die Strategie in der Vergangenheit entwickelt hätte. Dieser Prozess wird als Backtesting bezeichnet. Dies garantiert natürlich keine zukünftigen Ergebnisse, kann aber sicherlich zur Entwicklung einer profitablen Handelsstrategie beitragen. (Erfahren Sie mehr über die Vor- und Nachteile von Backtesting. Lesen Sie: Backtesting und Forward Testing: Die Bedeutung der Korrelation .)

Unabhängig davon, welche Indikatoren verwendet werden, muss eine Strategie genau festlegen, wie die Indikatoren interpretiert werden und welche Maßnahmen ergriffen werden. Indikatoren sind Werkzeuge, mit denen Händler Strategien entwickeln. Sie erzeugen keine eigenen Handelssignale. Unklarheiten können zu Problemen führen.

Auswahl von Indikatoren zur Entwicklung einer Strategie

Welche Art von Indikator ein Trader verwendet, um eine Strategie zu entwickeln, hängt davon ab, welche Art von Strategie er oder sie aufbauen möchte. Dies bezieht sich auf den Handelsstil und die Risikotoleranz. Ein Trader, der langfristige Bewegungen mit hohen Gewinnen anstrebt, könnte sich auf eine Trendfolge-Strategie konzentrieren und daher einen Trendfolge-Indikator wie einen gleitenden Durchschnitt verwenden. Ein Trader, der an kleinen Bewegungen mit häufigen kleinen Gewinnen interessiert ist, ist möglicherweise mehr an einer Strategie interessiert, die auf Volatilität basiert. Auch hier können verschiedene Arten von Indikatoren zur Bestätigung verwendet werden.

Händler haben die Möglichkeit, "Black-Box" -Handelsysteme zu erwerben, die im Handel als proprietäre Strategien erhältlich sind. Ein Vorteil beim Kauf dieser Black-Box-Systeme besteht darin, dass die gesamte Recherche und das Backtesting theoretisch für den Händler durchgeführt wurden. Der Nachteil ist, dass der Benutzer "blind fliegt", da die Methodik normalerweise nicht bekannt gegeben wird und der Benutzer häufig keine Anpassungen vornehmen kann, die seinem Handelsstil entsprechen. (Erfahren Sie, wie Black-Box-Systeme mit intelligenten ETFs funktionieren. Siehe: Schärfen Sie Ihr Portfolio mit intelligenten ETFs. )

Die Quintessenz

Indikatoren allein setzen keine Handelssignale. Jeder Händler muss die genaue Methode definieren, mit der die Indikatoren verwendet werden, um Handelsmöglichkeiten zu signalisieren und Strategien zu entwickeln. Indikatoren können durchaus verwendet werden, ohne in eine Strategie einbezogen zu werden. Technische Handelsstrategien enthalten jedoch in der Regel mindestens eine Art von Indikator. Das Identifizieren eines absoluten Regelwerks wie bei einer Strategie ermöglicht es den Händlern, Backtests durchzuführen, um die Realisierbarkeit einer bestimmten Strategie zu bestimmen. Es hilft Händlern auch, die mathematische Erwartung der Regeln zu verstehen oder wie die Strategie in Zukunft funktionieren sollte. Dies ist für technische Händler von entscheidender Bedeutung, da sie die Leistung der Strategie kontinuierlich bewerten und ermitteln können, ob und wann es an der Zeit ist, eine Position zu schließen.

Händler sprechen oft über den Heiligen Gral - das einzige Handelsgeheimnis, das zu sofortiger Rentabilität führt. Leider gibt es keine perfekte Strategie, die jedem Investor den Erfolg garantiert. Jeder Trader hat einen einzigartigen Stil, Temperament, Risikotoleranz und Persönlichkeit. Daher ist es Sache jedes Händlers, sich über die Vielfalt der verfügbaren technischen Analysewerkzeuge zu informieren, ihre Leistung entsprechend ihren individuellen Bedürfnissen zu untersuchen und auf der Grundlage der Ergebnisse Strategien zu entwickeln. (Weitere Informationen finden Sie unter: Überlebe das Handelsspiel .)