Weit verbreiteter Fixed Investment Trust (WHFIT)
Ein weit verbreiteter Investmentfonds (WHFIT) ist eine Art Investmentfonds (UIT) mit mindestens einer Beteiligung eines Dritten. Anleger, die Anteile des Trusts erwerben, erhalten regelmäßige Zins- oder Dividendenzahlungen für die in Trusts gehaltenen Aktien oder Anleihen.
Die zentralen Thesen
- Ein weit verbreiteter Fixed Investment Trust (WHFIT) ist ein Anlageinstrument, an dem mindestens ein interessierter Dritter beteiligt ist.
- Der Dritte oder Vermittler ist dafür verantwortlich, die Anteilsanteile als Depotbank zu verwahren.
- Ohne diese Vermittlerrolle wäre das WHFIT lediglich eine Investmentfonds-Einheit (Unit Investment Trust, UIT) und funktioniert aus Anlegersicht in vielerlei Hinsicht identisch.
- WHFITS kann in ein festes Portfolio aus Aktien und Anleihen oder in Immobilienhypotheken investieren.
Grundlegendes zu häufig gehaltenen Investmentfonds
Bei weit verbreiteten Investmentfonds muss mindestens ein dritter Anteilseigner oder Vermittler anwesend sein. Ansonsten funktionieren sie genauso wie andere Investmentfonds, die potenziellen Anlegern Anteile an einem festen Vermögensportfolio anbieten. Da die Anleger, die den erstmaligen Kauf der Vermögenswerte des Portfolios finanzieren, in der Regel als Treuhandinhaber beteiligt sind, fallen weit verbreitete Investmentfonds in die Kategorie der Treuhandfonds der Stifter.
Treuhandinhaber erhalten Dividenden- oder Zinszahlungen, die sich aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten im Portfolio ableiten, basierend auf dem Anteil der von ihnen gehaltenen Aktien. Die Anwesenheit von Zwischenhändlern im Trust bedeutet, dass Anleger entweder direkte oder indirekte Anteile am Trust halten können, wenn ein Zwischenhändler wie ein Makler die Anteile auf den Namen eines anderen Anlegers hält.
WHFITs werden als Pass-Through-Anlagen für Einkommensteuerzwecke eingestuft. Zu den Parteien, die an der Erstellung und Wartung eines WHFIT beteiligt sind, gehören:
- Grantors : Investoren, die ihr Geld bündeln, um die im Trust platzierten Vermögenswerte zu erwerben.
- Treuhänder : In der Regel ein Makler oder ein Finanzinstitut, das das Vermögen des Trusts verwaltet.
- Zwischenhändler : In der Regel ein Makler, der die Anteile im Namen seines Kunden / Empfängers im Trust hält.
- Trust Interest Holder : Dies ist der Investor, der Anteilsanteile am WHFIT besitzt und Anspruch auf Erträge aus dem Trust hat.
Andere Arten von Investmentgesellschaften
Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) betrachtet Investmentfonds neben Investmentfonds und geschlossenen Fonds als eine von drei Arten von Investmentgesellschaften. Wie Investmentfonds bieten weit verbreitete Investmentfonds Anlegern die Möglichkeit, Anteile an einem diversifizierten Portfolio von Basiswerten zu geringeren Kosten und mit weniger Aufwand zu erwerben, als dies für den unabhängigen Aufbau des Portfolios erforderlich wäre. Im Gegensatz zu Investmentfonds bieten weit verbreitete Investmentfonds ein statisches Portfolio von Vermögenswerten. Sie legen auch einen Kündigungstermin fest, an dem der Trust die zugrunde liegenden Vermögenswerte verkauft und den Erlös an die Anleger ausschüttet.
Der Internal Revenue Service der USA behandelt im Allgemeinen weit verbreitete Investment Trusts als Pass-Through-Unternehmen für Steuerzwecke. Aus diesem Grund zahlt der Trust selbst keine Steuern auf seine Einnahmen. Stattdessen erhalten Personen, die in den Trust investieren, ein Formular 1099, in dem ihr jährliches Einkommen aufgeführt ist, und müssen Steuern auf diese Beträge entrichten, wie bei jedem anderen verdienten Einkommen.
Weit verbreitete Hypotheken-Trusts
Eine weit verbreitete Sorte von festverzinslichen Investmentfonds, der weit verbreitete Hypothekenfonds, bietet Portfolios an, die aus Hypothekenvermögen bestehen. In diesen Fällen erwirbt der Trust in der Regel einen Pool von Hypotheken oder ähnlichen Schuldtiteln, die an Immobilien gebunden sind. Anleger verdienen Renditen basierend auf den Zinsen, die auf den zugrunde liegenden Hypotheken vereinnahmt wurden. Die drei großen Hypothekengeber des Bundes, Freddie Mac, Fannie Mae und Ginnie Mae, geben regelmäßig weit verbreitete Hypotheken-Trusts heraus.
Im Zusammenhang damit steht ein Immobilienhypotheken-Investment-Conduit (REMIC), bei dem es sich um eine Zweckgesellschaft handelt, mit der Hypothekendarlehen zusammengelegt und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) ausgegeben werden Beteiligungen an diesen Hypotheken an Investoren ausgeben.
Die Unterschiede zwischen Investmentfonds und Investmentfonds
Investmentfonds sind offene Fonds, dh der Portfoliomanager kann Wertpapiere im Portfolio kaufen und verkaufen. Das Anlageziel jedes Investmentfonds besteht darin, eine bestimmte Benchmark zu übertreffen, und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds kann beispielsweise das Ziel verfolgen, den Standard & Poor's 500-Index für Large-Cap-Aktien zu übertreffen.
Viele Anleger bevorzugen Investmentfonds für Aktienanlagen, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, kann diese Person eine OGA oder einen geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Eine UIT zahlt beispielsweise die Zinserträge für die Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, an dem die Anleihen verkauft und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgegeben wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einer UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Rückzahlungen von Anleihen auf einem persönlichen Brokerage-Konto zu verwalten.
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