Breiter wirtschaftlicher Burggraben
Ein breiter Wirtschaftsgraben ist eine Art nachhaltiger Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens, der es den Konkurrenten erschwert, ihren Marktanteil abzubauen. Der Begriff Wirtschaftsgraben wurde vom Investor Warren Buffett populär gemacht und leitet sich von den wassergefüllten Gräben ab, die mittelalterliche Burgen umgaben. Je breiter der Burggraben, desto schwieriger wäre es für einen Eindringling, die Burg zu erreichen.
Ein breiter wirtschaftlicher Graben kann durch verschiedene Faktoren verursacht werden, die es anderen Unternehmen möglicherweise erschweren, Marktanteile zu stehlen. Zu diesen Faktoren können hohe Markteintrittsbarrieren für die Industrie gehören, oder das Geschäft mit dem Wassergraben kann Patente für mehrere Produkte besitzen, die für die Bereitstellung eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Dienstleistung unerlässlich sind.
Wie ein weiter Wirtschaftsgraben funktioniert
Der von Warren Buffett populäre Begriff Wirtschaftsgraben bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Wettbewerbsvorteile gegenüber seinen Konkurrenten zu erzielen, um seine langfristigen Gewinne und Marktanteile vor Wettbewerbern zu schützen. Wie eine mittelalterliche Burg dient der Burggraben dazu, die Bewohner der Festung und ihren Reichtum vor Außenstehenden zu schützen.
Unternehmen, die mindestens einen Faktor des Porter-5-Streitkräfte-Modells besitzen, würden einen breiten wirtschaftlichen Graben besitzen. Beispielsweise würde ein Unternehmen, das ein exklusives Patent für die Entwicklung eines Wundermittels besitzt, potenzielle Wettbewerber effektiv von seinem Geschäft fernhalten. Wenige oder gar keine Wettbewerber würden es dem Unternehmen ermöglichen, kontinuierlich hohe Gewinne zu erwirtschaften.
Ein Unternehmen, das in einem Geschäft existiert, in dem die Anlaufkosten für kleine Einsteiger unerschwinglich sind, hätte auch einen großen Wassergraben. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie ein Unternehmen einen Wirtschaftsgraben schafft, der es ihm ermöglicht, einen erheblichen Vorteil gegenüber seinen Wettbewerbern zu erzielen.
Quellen der Wirtschaftsgräben
Ein Unternehmen, das in der Lage ist, im Vergleich zu seinen Mitbewerbern niedrige Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz aufrechtzuerhalten, hat Kostenvorteile und kann seinen Wettbewerb unterbieten, indem es die Preise senkt und die Konkurrenz in Schach hält. Betrachten Sie Wal-Mart Stores Inc., das über ein immenses Umsatzvolumen verfügt und mit seinen Lieferanten niedrige Preise aushandelt, was zu kostengünstigen Produkten in seinen Geschäften führt, die von den Wettbewerbern nur schwer nachgebildet werden können.
Immaterielle Vermögenswerte beziehen sich auf Patente, Marken und Lizenzen, mit denen ein Unternehmen seinen Produktionsprozess schützen und Premiumpreise verlangen kann. Während Marken in der Regel aus überlegenen Produktangeboten und Marketingmaßnahmen abgeleitet werden, werden Patente als Ergebnis von Unternehmensanmeldungen bei Regierungen erhalten, um das Know-how für einen bestimmten Zeitraum (in der Regel 20 Jahre) zu schützen. Pharmaunternehmen erzielen hohe Gewinne durch patentierte Arzneimittel, nachdem sie Milliarden für Forschung und Entwicklung ausgegeben haben.
Effiziente Skaleneffekte entstehen, wenn ein bestimmter Markt von einer begrenzten Anzahl von Unternehmen am besten bedient wird und ihnen nahezu Monopolstatus verleiht. Versorgungsunternehmen sind Beispiele für Unternehmen mit einer effizienten Größe, die für die Versorgung ihrer Kunden mit Strom und Wasser in einem einzigen geografischen Gebiet erforderlich sind. Der Bau eines zweiten Versorgungsunternehmens in derselben Gegend wäre zu kostspielig und ineffizient.
Die zentralen Thesen
- Ein Wirtschaftsgraben ist ein klarer Vorteil eines Unternehmens gegenüber seinen Wettbewerbern, der es ihm ermöglicht, seinen Marktanteil und seine Rentabilität zu schützen.
- Ein breiter Wirtschaftsgraben ist schwer nachzuahmen oder zu duplizieren (z. B. Markenidentität, Patente) und bildet somit eine wirksame Barriere gegen den Wettbewerb anderer Unternehmen.
- Unternehmen mit einem breiten Wirtschaftsgraben können große Mengen an freiem Cashflow generieren und haben eine Erfolgsgeschichte mit starken Renditen.
Wechselkosten sind eine andere Art von wirtschaftlichem Wassergraben, die es für Verbraucher sehr zeitaufwendig und teuer macht, Produkte oder Marken zu wechseln. Autodesk Inc. bietet verschiedene Softwarelösungen für Ingenieure und Designer an, die nur schwer zu erlernen sind. Sobald ein Autodesk-Kunde seine Software verwendet, ist es unwahrscheinlich, dass er wechselt, sodass Autodesk Premium-Preise für seine Produkte berechnen kann.
Der Netzwerkeffekt kann den Wirtschaftsgraben eines Unternehmens weiter stärken, indem seine Produkte umso wertvoller werden, je mehr Menschen sie verwenden. Ein Beispiel für einen Netzwerkeffekt sind Online-Marktplätze wie Amazon und eBay, die bei Verbrauchern aufgrund der großen Anzahl von Käufern und Verkäufern verschiedener Produkte über ihre Plattformen sehr beliebt sind.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.