Wer ist Nelson Peltz?

Nelson Peltz ist einer der erfolgreichsten Aktivisteninvestoren der Finanzwelt. Er ist Mitbegründer von Trian Fund Management. LP zusammen mit Peter May und Edward Garden.

Peltz wurde 1942 in Brooklyn, New York geboren. Er ging zur Schule an der Wharton School of Business der Universität von Pennsylvania, brach sie jedoch 1963 ab. Für 100 USD pro Woche fuhr er Lieferwagen für das Tiefkühlgeschäft seines Vaters, wo er das 2, 5-Millionen-USD-Privatgeschäft zu einer Aktiengesellschaft mit 140 Mio. USD ausbaute im Umsatz über einen Zeitraum von 15 Jahren.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz nutzte den Übernahmewert von High Yield (Junk) -Anleihen, die Michael Milken in den 1980er Jahren verkauft hatte. Indem er mit diesen Junk Bonds finanzierte Leveraged Buyouts durchführte, verwandelte er sein bescheidenes Einkommen in ein Vermögen von mehreren Millionen Dollar. 1983 erwarb Nelson Peltz eine Beteiligung an Triangle Industries, die dann auf geschätzte 80 Millionen US-Dollar geschätzt wurde. Bis 1988 hatte Triangle Industries einen Wert von ungefähr 4 Milliarden US-Dollar und wurde an den französischen Staatskonzern Pechiney SA verkauft. Die Aktie von Triangle stieg von 10, 37 USD pro Aktie auf 46, 25 USD, nachdem der Verkaufsvertrag öffentlich bekannt gegeben wurde.

Durch den Einsatz von Junk-Bonds kaufte Peltz 1985 die National Can Corporation für 460 Millionen US-Dollar und die Verpackungsabteilung der American Can Company 1986 für 570 Millionen US-Dollar. Beide Dosenunternehmen wurden zur American National Can Corp. fusioniert, die zum weltweit größten Verpackungsunternehmen wurde.

Verluste und Genesung

1989 kaufte Peltz einen britischen Immobilienentwickler, die Mountleigh Group PLC, für 150 Millionen US-Dollar auf. Sein Plan, das Unternehmen in ein Übernahmevehikel für europäische Unternehmen zu verwandeln, ist mit dem Immobilienmarktcrash von 1991 in Großbritannien nicht wie beabsichtigt aufgegangen. Mountleigh ging in Konkurs, nachdem er 900 Millionen Dollar Schulden gemacht hatte. Peltz verlor in der Folge all seine Investitionen.

1993 erwarb Peltz eine Beteiligung an Triarc Companies, Inc., einer finanziell angeschlagenen Holdinggesellschaft im Wert von rund 700 Millionen US-Dollar. 1997 erwarb er Snapple für 300 Millionen US-Dollar von Quaker Oats, drehte das Unternehmen erfolgreich um und verkaufte das Getränkeunternehmen drei Jahre später für mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Cadbury's Schweppes.

Trian Fund Management und Aktivismus

2005 war er Mitbegründer von Trian Fund Management, einer alternativen Investmentfirma, und beteiligte sich an Unternehmen wie Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll Rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Familiendollar, Tiffany & Co., und Domino's Pizza, in einigen Fällen mit Hebel-Buyout-Techniken. Trian Fund Management überwacht seit 2017 ein verwaltetes Vermögen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Nelson Peltz strebt als Raider des Unternehmens danach, durch die Verbesserung der Geschäftstätigkeit des Zielunternehmens einen Mehrwert zu schaffen. Er führt seine Buy-outs und Akquisitionen in öffentlich gehandelten Märkten durch, in denen Stammaktionäre von positiven Wahlbeteiligungen bei revidierten Geschäften profitieren können.

Peltz verlor eine Stimme, um sich einen Sitz im Vorstand des Konsumgiganten Proctor & Gamble (PG) zu sichern, knapp drei Monate nachdem er sich dafür beworben hatte. Am 17. Juli 2017 hatte Trian einen vorläufigen Proxy-Bericht bei der Securities Exchange Commission (SEC) zur Wahl von Nelson Peltz in den Verwaltungsrat von PG eingereicht. Diese Ankündigung erfolgte, nachdem der Fonds seinen Anteil an der Firma auf 3, 3 Milliarden Aktien erhöht hatte, was einem Anteil von 1, 5% der Firma entspricht. Peltz nannte einen rückständigen Aktienkurs als Grund für den Versuch, das Unternehmen aufzurütteln. Angesichts der Tatsache, dass P & G mit einem Anteil von 25% am Trian-Portfolio die größte Position von Trian im Fonds darstellt, war es sinnvoll, dass Peltz eine Verbesserung des Aktienkurses des Unternehmens wünscht. Tatsächlich hatte P & G von 2013 bis Oktober 2017 nur zwischen 70 und 93 USD gehandelt und in diesem Zeitraum einen Höchststand von 93, 89 USD Ende 2014. Von Anfang 2015 bis Oktober 2017 verlor die Aktie 1, 4%.

P & G war nicht der erste Gigant, für den sich Peltz entschieden hat. Im Jahr 2013 kämpfte er einmal um einen Sitz im Vorstand des Lebensmittel- und Getränkeherstellers Pepsico, den er durch die Abspaltung seiner Getränkeeinheit von der leistungsstärkeren Snacks-Sparte auflösen wollte. Nach fast zweijähriger Auseinandersetzung wählte Pepsico den Trian-Berater William R. Johnson in sein Präsidium. Obwohl das Unternehmen die Abspaltung nicht durchführte, setzte es einen strategischen Plan um, bei dem der Aktienkurs in den drei Jahren nach der Bekanntgabe der Beteiligung von Trian stark anstieg. Als Peltz 2016 seinen Anteil von fast 2 Milliarden US-Dollar an Pepsico verkaufte, ging er mit einer 50-prozentigen Rendite seiner Investition davon.

Nelson Peltz Vermächtnis

Im März 2017 führte Forbes Nelson Peltz als einen der 25 ertragsstärksten Hedgefondsmanager im Jahr 2016 an. Der vom Trian Fund verwaltete Hedgefonds Trian Partners Master Fund erzielte 2016 laut Forbes eine Rendite von 11% nach Abzug der Gebühren.

Das Nettovermögen von Peltz belief sich ab Oktober 2017 auf über 1, 7 Milliarden US-Dollar.

Peltz ist verheiratet mit Claudia Heffner und hat 10 Kinder. Er und seine Frau gründeten 2003 die Nelson & Claudia Peltz Family Foundation.