Whipsaw Definition
Whipsaw beschreibt die Bewegung eines Wertpapiers, wenn sich der Wertpapierpreis zu einem bestimmten Zeitpunkt in eine Richtung bewegt, sich dann aber schnell dreht, um sich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen. Es gibt zwei Arten von Peitschenmuster. Die erste beinhaltet eine Aufwärtsbewegung des Aktienkurses, gefolgt von einer drastischen Abwärtsbewegung, die dazu führt, dass der Aktienkurs im Verhältnis zu seiner ursprünglichen Position fällt. Der zweite Typ tritt auf, wenn ein Aktienkurs für kurze Zeit an Wert verliert und dann plötzlich zu einem positiven Gewinn gegenüber der ursprünglichen Position der Aktie aufsteigt.
Ursprünge des Begriffs Whipsaw
Der Ursprung des Begriffs Peitsche ergibt sich aus der Zug- und Druckwirkung von Holzfällern beim Schneiden von Holz mit einer gleichnamigen Säge. Ein Trader wird als "whipsawed" angesehen, wenn sich der Preis eines Wertpapiers, in das er gerade investiert hat, plötzlich in die entgegengesetzte und unerwartete Richtung bewegt. Whipsaw-Muster treten vor allem in einem volatilen Markt auf, in dem Preisschwankungen nicht vorhersehbar sind. Daytrader oder andere kurzfristige Anleger sind es gewohnt, von einer Peitsche getroffen zu werden. Diejenigen, die einen langfristigen Buy-and-Hold-Ansatz für Investitionen verfolgen, können häufig die Volatilität des Marktes nutzen und mit positiven Gewinnen auftauchen.
Die zentralen Thesen
- Whipsaw beschreibt die Bewegung von Aktien in einem volatilen Markt; Ein Aktienkurs wird plötzlich die Richtung wechseln.
- Es gibt keine festgelegten Regeln für die Steuerung von Peitschenbewegungen in einem volatilen Markt.
- Tageshändler erwarten Peitschenbewegungen und nehmen häufig langfristige Buy-and-Hold-Positionen ein.
Zwei Beispiele für ein Peitschensägen
Ein Beispiel für eine Peitsche ist auch das häufigste. Wenn ein Anleger auf eine Aktie setzt, ist zu erwarten, dass der Preis mit der Zeit an Wert gewinnt. Es gibt jedoch viele Gelegenheiten, in denen ein Anleger Aktien eines Unternehmens an der Spitze einer Marktrally kauft. Zum Beispiel kann ein Anleger eine Aktie zu ihrem Höhepunkt kaufen, vorausgesetzt, dass er weiterhin signifikante Gewinne verbuchen wird. Fast unmittelbar nach dem Kauf der Aktie veröffentlicht das Unternehmen einen vierteljährlichen Bericht, der das Vertrauen der Anleger erschüttert und dazu führt, dass die Aktie um mehr als 10 Prozent an Wert verliert und sich niemals erholt. Der Anleger hält die Aktie mit Verlust, ohne die Option, die Aktie zu verkaufen, effektiv mit einem Schlag.
Umgekehrt können einige Anleger, insbesondere solche, die Leerverkäufe tätigen, am unteren Ende eines Marktes mit einer Peitsche rechnen. Beispielsweise kann ein Anleger mit einem Konjunkturabschwung rechnen und Put-Optionen auf den S & P 500 kaufen. Der Anleger profitiert, wenn der Markt weiter rückläufig ist. Fast unmittelbar nach dem Kauf der Put-Optionen erholt sich der Markt jedoch unerwartet, und die Optionen des Anlegers werden schnell "aus dem Geld" oder wertlos. In diesem Fall tritt die Peitsche während einer Erholungsphase auf und der Investor verliert die Investition.
Beispiel aus der realen Welt
Die Finanzmärkte verändern sich schlagartig. Viele Analysten suchen nach Modellen, die die Marktmuster erklären, damit ein Anleger die richtigen Anlageklassen auswählen kann. Eine aktuelle Studie von Sonam Srivastava und Ritabrata Bhattacharyya mit dem Titel "Bewertung der Bausteine einer dynamisch adaptiven systematischen Handelsstrategie" erklärt diese Aktie Die Muster variieren aufgrund grundlegender Änderungen bei makroökonomischen Variablen, Richtlinien oder Vorschriften. Die Autoren geben an, dass ein Händler seinen Handelsstil anpassen muss, um die verschiedenen Phasen an den Aktienmärkten zu nutzen. Sie schlagen auch vor, dass Anleger Anlageklassen in verschiedenen Marktregimen auswählen, um ein stabiles risikoadjustiertes Renditeprofil zu gewährleisten. Unterschiedliche Experten bieten jedoch unterschiedliche Ratschläge an.
Am 6. Dezember 2018 berichtete CNBC, dass Aktien von Nachrichten über eine Verschlechterung der Handelsbeziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und China und die Möglichkeit einer wirtschaftlichen Verlangsamung der Anleger in Mitleidenschaft gezogen wurden. Die Beratung der Experten war vielfältig. Um die Volatilität zu überstehen, empfahl ein Experte den Anlegern, eine langfristige Strategie zu wählen, die ihren Stärken entspricht, und diese Strategie unabhängig von den Bewegungen der Peitsche zu verfolgen. In Bezug auf Investitionen empfahl ein anderer Experte, in stabilere Sektoren wie das Gesundheitswesen zu investieren und volatilere Sektoren wie Immobilien zu vermeiden. Die meisten Experten erwarteten kurzfristig eine erhebliche Volatilität, und man empfahl, eine defensive Position einzunehmen. Er erklärte jedoch auch, dass ein langfristiges Portfolio auf der Basis der Aktie gewinnen würde.
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