Was ist ein gesunder EV / EBITDA?

Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA variiert je nach Branche. Das EV / EBITDA des S & P 500 lag in den letzten Jahren jedoch im Durchschnitt zwischen 11 und 14. Per Juni 2018 lag der durchschnittliche EV / EBITDA für den S & P bei 12, 98. Als allgemeine Richtlinie wird ein EV / EBITDA-Wert unter 10 von Analysten und Investoren häufig als gesund und überdurchschnittlich bewertet.

Das EV / EBITDA-Multiple

Das Enterprise-Value-to-EBITDA-Verhältnis berechnet sich aus:

• EV geteilt durch EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
• EV (der Zähler) ist der Unternehmenswert (EV) des Unternehmens und wird wie folgt berechnet:
• EV = Marktkapitalisierung + Vorzugsaktien + Minderheitsanteile + Schulden - Gesamtbargeld

Diese beliebte Metrik wird als Bewertungsinstrument verwendet, um den Wert eines Unternehmens, einschließlich Schulden, mit den Bareinnahmen des Unternehmens abzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen zu vergleichen. Es ist ideal für Analysten und Investoren, die Unternehmen aus derselben Branche miteinander vergleichen möchten.

Normalerweise werden EV / EBITDA-Werte unter 10 als gesund angesehen. Der Vergleich der relativen Werte zwischen Unternehmen derselben Branche ist jedoch die beste Möglichkeit für Anleger, Unternehmen mit dem gesündesten EV / EBITDA innerhalb eines bestimmten Sektors zu ermitteln.

Vorteile der EV / EBITDA-Analyse

Genau wie das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) ist die Bewertung für ein Unternehmen umso günstiger, je niedriger das EV / EBITDA ist. Obwohl das KGV in der Regel als Bewertungsinstrument verwendet wird, bietet es Vorteile, das KGV zusammen mit dem EV / EBITDA zu verwenden. Beispielsweise suchen viele Anleger nach Unternehmen, die sowohl ein niedriges Bewertungsniveau mit einem KGV und einem EV / EBITDA als auch ein solides Dividendenwachstum aufweisen.