Haupt » Fesseln » Treasury Inflation-Protected Securities - TIPPS

Treasury Inflation-Protected Securities - TIPPS

Fesseln : Treasury Inflation-Protected Securities - TIPPS
Was sind inflationsgeschützte Wertpapiere - TIPS?

Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) ist eine inflationsindexierte Staatsanleihe, die Anleger vor den negativen Auswirkungen steigender Kurse schützt. Der Hauptwert von TIPS steigt mit steigender Inflation. Die Inflation ist das Tempo, mit dem die Preise in der gesamten US-Wirtschaft steigen, gemessen am Verbraucherpreisindex oder am Verbraucherpreisindex.

1:36

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

So funktionieren TIPPS

TIPS werden mit Laufzeiten von fünf, zehn und 30 Jahren ausgegeben und gelten als risikoarme Anlage, da sie von der US-Regierung unterstützt werden. Das Hauptmerkmal von TIPS ist jedoch die Inflationsanpassung. Mit steigender Inflation, gemessen am VPI, steigt auch der Nennwert oder Nennwert der Anleihen.

TIPS zahlen alle sechs Monate Zinsen auf der Grundlage eines festen Zinssatzes, der bei der Auktion der Anleihe festgelegt wurde. Die Höhe der Zinszahlungen kann jedoch variieren, da der Zinssatz auf das angepasste Kapital oder den angepassten Wert der Anleihe angewendet wird. Wird der Kapitalbetrag aufgrund steigender Preise mit der Zeit höher angepasst, wird der Zinssatz mit dem erhöhten Kapitalbetrag multipliziert. Infolgedessen erhalten Anleger mit steigender Inflation höhere Zins- oder Kuponzahlungen. Umgekehrt erhalten Anleger geringere Kuponzahlungen, wenn eine Deflation auftritt.

TIPS können direkt von der Regierung über das TreasuryDirect-System in Schritten von 100 USD mit einer Mindestinvestition von 100 USD erworben werden und sind mit einer Laufzeit von 5, 10 und 30 Jahren erhältlich.

Einige Anleger bevorzugen es, TIPS über einen TIPS-Investmentfonds oder einen Exchange Traded Fund (ETF) zu beziehen. Durch den direkten Kauf von TIPS können Anleger jedoch die mit Investmentfonds verbundenen Verwaltungsgebühren vermeiden.

Die zentralen Thesen

  • Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) ist eine US-amerikanische Staatsanleihe, die an die Inflation gekoppelt ist.
  • TIPPS schützen Anleger vor den negativen Auswirkungen steigender Kurse.
  • Der Nennwert von TIPS steigt mit steigender Inflation, während die Zinszahlung mit dem angepassten Nennwert der Anleihe variiert.
  • Der Kapitalbetrag ist geschützt, da Anleger niemals weniger als das ursprünglich investierte Kapital erhalten.

TIPPS Reagieren Sie auf Inflation und Deflation

TIPPS sind wichtig, da sie zur Bekämpfung des Inflationsrisikos beitragen, das die Rendite festverzinslicher Anleihen untergräbt. Das Inflationsrisiko ist ein Problem, da der für die meisten Anleihen gezahlte Zinssatz für die Laufzeit der Anleihe festgelegt ist. Infolgedessen könnten die Zinszahlungen der Anleihe mit der Inflation nicht Schritt halten. Wenn beispielsweise die Kurse um 3% steigen und eine Anleihe eines Anlegers 2% zahlt, hat der Anleger einen realen Nettoverlust.

TIPS sollen Anleger vor den negativen Auswirkungen steigender Kurse während der Laufzeit der Anleihe schützen. Der Nennwert (Principal) steigt mit der Inflation und sinkt mit der Deflation, gemessen am VPI. Bei Fälligkeit von TIPS erhalten die Anleihegläubiger das inflationsbereinigte Kapital oder das ursprüngliche Kapital, je nachdem, welches höher ist.

Angenommen, ein Investor besitzt zum Jahresende TIPS in Höhe von 1.000 USD mit einem Kupon von 1%. Wenn es keine am VPI gemessene Inflation gibt, erhält der Anleger für dieses Jahr Couponzahlungen in Höhe von 10 USD. Steigt die Inflation jedoch um 2%, wird der Kapitalbetrag von 1.000 USD um 2% auf 1.020 USD nach oben korrigiert. Der Kupon bleibt bei 1% gleich, wird jedoch mit dem angepassten Nennbetrag von 1.020 USD multipliziert, um eine Zinszahlung von 10, 20 USD für das Jahr zu erhalten.

Wenn die Inflation hingegen negativ wäre, was als Deflation bezeichnet wird, und die Preise um 5% sinken, würde der Kapitalbetrag auf 950 USD nach unten korrigiert. Die daraus resultierende Zinszahlung würde 9, 50 USD im Laufe des Jahres betragen. Bei Fälligkeit erhält der Anleger jedoch mindestens den investierten Kapitalbetrag von 1.000 USD oder gegebenenfalls ein angepasstes höheres Kapital.

Die Zinszahlungen während der Laufzeit der Anleihe werden im Falle einer Deflation auf der Grundlage eines niedrigeren Nennbetrags berechnet, doch besteht für den Anleger nie die Gefahr, dass er den ursprünglichen Nennbetrag verliert, wenn er bis zur Endfälligkeit gehalten wird. Wenn Anleger TIPS vor Fälligkeit auf dem Sekundärmarkt verkaufen, erhalten sie möglicherweise weniger als das ursprüngliche Kapital.

Vor- und Nachteile einer Investition in TIPS

Aufgrund der Möglichkeit, das Kapital zusammen mit der Inflation zu erhöhen, ist der an die Anleger zurückgegebene Zinssatz niedriger als er für andere festverzinsliche Wertpapiere verfügbar wäre. Die gezahlten Zinsen erhöhen sich mit jeder Anpassung des Prinzips. Diese Anlagen sind nahezu risikofrei, da die US-Regierung die Schulden deckt und der Anleger den vollen investierten Preis erhält, der bei Fälligkeit des TIP zurückgezahlt wird.

Die halbjährlichen Inflationsanpassungen einer TIPS-Anleihe werden vom IRS als zu versteuerndes Einkommen angesehen, obwohl Anleger dieses Geld erst sehen, wenn sie die Anleihe verkaufen oder wenn sie ihre Fälligkeit erreicht haben. Einige Anleger halten TIPPS in steuerlichen Abgrenzungsposten, um Steuerkomplikationen zu vermeiden. Es ist jedoch wichtig, dass sich Anleger an einen Steuerfachmann wenden, um mögliche steuerliche Auswirkungen einer Anlage in TIPS zu besprechen.

TIPS zahlen normalerweise niedrigere Zinssätze als andere Staats- oder Unternehmenspapiere, sodass sie für einkommensstarke Anleger nicht unbedingt optimal sind. Ihr Vorteil ist hauptsächlich der Inflationsschutz, aber wenn die Inflation minimal ist oder nicht vorhanden ist, nimmt ihr Nutzen ab. Ein weiteres mit TIPS verbundenes Risiko ist das bereits erwähnte Potenzial für eine höhere Steuerbelastung.

Vorteile

  • Das Kapital steigt mit der Inflation, was bedeutet, dass Anleihegläubiger bei Fälligkeit das inflationsbereinigte Kapital erhalten

  • Anleger erhalten bei Fälligkeit von TIPS niemals weniger als ihr ursprüngliches Kapital

  • Die Zinszahlungen steigen mit zunehmender Inflation, da der Zinssatz auf der Grundlage des angepassten Kapitalbilanzsaldos berechnet wird

Nachteile

  • Der angebotene Zinssatz ist normalerweise niedriger als bei den meisten festverzinslichen Anleihen ohne Inflationsanpassung

  • Anleger unterliegen möglicherweise höheren Steuern auf erhöhte Couponzahlungen

  • Wenn die Inflation nicht eintritt, während TIPS gehalten werden, verringert sich der Nutzen des Haltens von TIPS

Reales Beispiel für TIPPS

Nachfolgend finden Sie einen Vergleich der 10-Jahres-TIPPS mit der 10-Jahres-Schatzanweisung, die vom US-Finanzministerium ausgegeben und versteigert wurde. Treasury Notes (T-Notes) sind mittelfristige Anleihen mit einer Laufzeit von zwei, drei, fünf oder zehn Jahren. Sie bieten halbjährliche Zinszahlungen zu festen Zinssätzen.

Am 29. März 2019 wurde der 10-jährige TIPS mit einem Zinssatz von 0, 875% versteigert. Andererseits wurde die 10-jährige Schatzanweisung am 15. März 2019 mit einem Zinssatz von 2, 625% pro Jahr versteigert. Wir können sehen, dass die 10-Jahres-Note mehr Zinsen zahlt, was bedeutet, dass Anleger im Vergleich zur TIPS-Investition höhere Couponzahlungen aus der 10-Jahres-Note erhalten. Wenn jedoch die Inflation steigt, erhöht sich der Kapitalbetrag auf den TIPS, sodass die Kuponzahlungen steigen, während die 10-Jahres-Note für die Laufzeit der Anleihe festgelegt ist. Obwohl TIPS vor Inflation schützen, ist der Ausgleich in der Regel eine niedrigere Rendite als Anleihen mit ähnlichen Laufzeiten.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Indexgebundene Anleihe Eine indexgebundene Anleihe ist eine Anleihe, bei der die Zahlung von Erträgen auf den Kapitalbetrag an einen bestimmten Preisindex gebunden ist, in der Regel den Verbraucherpreisindex. Mehr inflationsindexiertes Wertpapier Ein inflationsindexiertes Wertpapier ist ein Wertpapier, das eine Rendite garantiert, die höher ist als die Inflationsrate, wenn es bis zur Fälligkeit gehalten wird. Inflationsindexierte Wertpapiere verknüpfen ihren Kapitalzuwachs oder ihre Kuponzahlungen mit den Inflationsraten. mehr Arten von Staatsanleihen, die Anleger kaufen können Eine Staatsanleihe ist eine von einer Regierung ausgegebene Schuldverschreibung zur Unterstützung der Staatsausgaben. Diese Anlagen gehören zu den konservativsten, die es gibt, aber sie bergen immer noch Risiken. mehr Die Vorteile und Risiken von Fixed Income-Produkten Fixed Income ist eine Art Wertpapier, das den Anlegern feste Zinszahlungen bis zu ihrer Fälligkeit zahlt. Bei Fälligkeit wird den Anlegern der von ihnen angelegte Kapitalbetrag zurückgezahlt. mehr inflationsgeschützt inflationsgeschützt bezieht sich auf Arten von Investitionen, die einen Schutz gegen Inflation oder den Anstieg der Preise von Waren und Dienstleistungen bieten. mehr 30-Jahres-Schatzkammer Die 30-Jahres-Schatzkammer, ehemals die wichtigste US-Anleihe, ist eine Schuldverschreibung der US-Schatzkammer mit einer Laufzeit von 30 Jahren. mehr Partner Links
Empfohlen
Lassen Sie Ihren Kommentar