Nachlaufende Stop / Stop-Loss-Kombination führt zu gewinnbringenden Trades

Online-Broker sind ständig auf der Suche nach Möglichkeiten, die Verluste von Anlegern zu begrenzen. Einer der gebräuchlichsten Abwärtsschutzmechanismen ist eine Ausstiegsstrategie, die als Stop-Loss-Order bezeichnet wird. Wenn ein Aktienkurs auf ein bestimmtes Niveau fällt, wird die Position automatisch zum aktuellen Marktpreis verkauft, um weitere Verluste einzudämmen.

Händler können jedoch die Wirksamkeit eines Stop-Losses verbessern, indem sie ihn mit einem Trailing Stop kombinieren. Hierbei handelt es sich um eine Trade Order, bei der der Stop-Loss-Preis nicht auf einen einzigen absoluten Dollarbetrag festgelegt wird, sondern auf einen bestimmten Prozentsatz oder Dollarbetrag unter dem Marktpreis. Wenn der Preis steigt, zieht er den Trailing Stop mit. Wenn der Preis schließlich aufhört zu steigen, bleibt der neue Stop-Loss-Preis auf dem Niveau, auf das er gezogen wurde, und schützt so automatisch die Abwärtsbewegungen eines Anlegers, während Gewinne festgehalten werden, wenn der Preis neue Höchststände erreicht.

Trailing Stops können für Aktien-, Options- und Terminbörsen verwendet werden, die herkömmliche Stop-Loss-Orders unterstützen.

Die zentralen Thesen

• Wenn bei einer Stop-Loss-Order ein Aktienkurs auf ein bestimmtes festgelegtes Niveau fällt, wird die Position automatisch zum aktuellen Marktpreis verkauft, um weitere Verluste einzudämmen.
• Trader können die Wirksamkeit eines Stop-Losses verbessern, indem sie ihn mit einem Trailing Stop kombinieren, einer Trade Order, bei der der Stop-Loss-Preis nicht auf einen einzigen absoluten Dollarbetrag festgelegt wird, sondern auf einen bestimmten Prozentsatz oder einen bestimmten Dollar Betrag unter dem Marktpreis.

Trailing-Stop / Stop-Loss-Kombination für erfolgreiche Trades

Funktionsweise eines Trailing Stops

Betrachten Sie einen Bestand mit den folgenden Daten, um die Funktionsweise von Trailing Stops besser zu verstehen:

Kaufpreis = $ 10
Letzter Kurs zum Zeitpunkt der Einstellung des Trailing Stop = 10, 05 USD
Nachlaufbetrag = 20 Cent
Sofortiger effektiver Stop-Loss-Wert = 9, 85 USD

Wenn der Marktpreis auf 10, 97 USD steigt, steigt Ihr Trailing Stop-Wert auf 10, 77 USD. Wenn der letzte Preis jetzt auf 10, 90 USD fällt, bleibt Ihr Stop-Wert bei 10, 77 USD erhalten. Wenn der Preis weiter sinkt, diesmal auf 10, 76 USD, durchdringt er Ihr Stop-Level und löst sofort eine Marktorder aus. Ihre Bestellung wird zu einem letzten Preis von 10, 76 € abgeschickt. Unter der Annahme, dass der Geldkurs zu diesem Zeitpunkt 10, 75 USD betrug, würde die Position zu diesem Zeitpunkt und zu diesem Preis geschlossen. Der Nettogewinn würde 75 Cent pro Aktie betragen, natürlich abzüglich der Provisionen.

Bei vorübergehenden Kurseinbrüchen ist es wichtig, dem Impuls zu widerstehen, den Trailing Stop zurückzusetzen. Andernfalls könnte Ihr effektiver Stop-Loss niedriger ausfallen als erwartet. Aus dem gleichen Grund ist es ratsam, einen nachlaufenden Stop-Loss einzudämmen, wenn Sie in den Charts einen Momentum-Höhepunkt sehen, insbesondere wenn die Aktie ein neues Hoch erreicht.

[Trailing Stops sind nur eine Möglichkeit, das Risiko-Ertrags-Verhältnis beim Handel zu kontrollieren. Der Kurs Technische Analyse von Investopedia zeigt Ihnen, wie Sie diese und viele andere Strategien einsetzen können, um Risiken zu kontrollieren und die Rendite zu maximieren.]

In diesem Beispiel kann ein Händler den Trailing Stop von 20 Cent auf 11 Cent erhöhen, wenn der letzte Kurs 10, 80 USD erreicht. Dies ermöglicht eine gewisse Flexibilität bei der Kursbewegung der Aktie und stellt gleichzeitig sicher, dass der Stop ausgelöst wird, bevor es zu einem erheblichen Pullback kommt. Kluge Trader behalten die Möglichkeit, jederzeit eine Position zu schließen, indem sie einen Verkaufsauftrag am Markt abgeben.

Das Beste aus zwei Welten

Bei der Kombination von herkömmlichen Stop-Losses mit Trailing-Stops ist es wichtig, die maximale Risikotoleranz zu berechnen. Beispielsweise könnten Sie einen Stop-Loss von 2% unter dem aktuellen Aktienkurs und einen Trailing-Stop von 2, 5% unter dem aktuellen Aktienkurs festlegen. Mit steigendem Aktienkurs übersteigt der Trailing Stop den festgelegten Stop-Loss und macht ihn überflüssig oder obsolet. Weitere Preiserhöhungen bedeuten, dass potenzielle Verluste mit jedem Kursanstieg weiter minimiert werden. Der zusätzliche Schutz besteht darin, dass der Trailing Stop nur nach oben fährt, wenn die Trailing-Funktion während der Marktzeiten den Triggerpunkt des Stops konsistent neu berechnet.

Verwenden der Trailing Stop / Stop-Loss-Kombination für aktive Trades

Trailing Stops sind bei aktiven Trades aufgrund von Kursschwankungen und der Volatilität bestimmter Aktien, insbesondere in der ersten Stunde des Handelstages, schwieriger anzuwenden. Andererseits ziehen solche schnelllebigen Aktien in der Regel Händler an, da sie in kurzer Zeit erhebliche Geldbeträge generieren können. Betrachten Sie das folgende Aktienbeispiel:

Kaufpreis = 90, 13 USD
Anzahl der Aktien = 600
Stop-Loss = 89, 70 USD
Erster Trailing Stop = 49 Cent
Zweiter Trailing Stop = 40 Cent
Dritter Trailing Stop = 25 Cent

Abbildung 1: Eine nachgestellte Stop-Loss-Order

In Abbildung 1 sehen wir eine Aktie in einem stetigen Aufwärtstrend, der durch starke Linien im gleitenden Durchschnitt bestimmt wird. Denken Sie daran, dass alle Aktien bei einem Kurs von ".00m" und auch bei ".50" Widerstand zu erfahren scheinen, wenn auch nicht so stark. Es ist, als ob die Händler zögern, es auf die nächste Dollarniveau zu bringen.

Unser Musterbestand ist Stock Z, der zu 90, 13 USD mit einem Stop-Loss von 89, 70 USD und einem anfänglichen Trailing-Stop von 49 Cent gekauft wurde. Als der letzte Kurs 90, 21 USD erreichte, wurde der Stop-Loss annulliert, als der Trailing Stop übernahm. Als der letzte Kurs 90, 54 USD erreichte, wurde der Trailing Stop auf 40 Cent verschärft, um im schlimmsten Fall einen ausgeglichenen Handel sicherzustellen.

Als der Preis stetig in Richtung 92 Dollar stieg, war es an der Zeit, den Stop zu straffen. Als der letzte Preis 91, 97 USD erreichte, wurde der Trailing Stop von 40 Cent auf 25 Cent verschärft. Bei kleinen Gewinnmitnahmen fiel der Preis auf 91, 48 USD, und alle Aktien wurden zu einem Durchschnittspreis von 91, 70 USD verkauft. Der Nettogewinn nach Provisionen betrug 942 USD oder 1, 74%.

Damit diese Strategie bei aktiven Trades funktioniert, müssen Sie einen Trailing-Stop-Wert festlegen, der den normalen Kursschwankungen für die jeweilige Aktie Rechnung trägt und nur den tatsächlichen Kursrückschlag erfasst. Dies kann erreicht werden, indem eine Aktie mehrere Tage gründlich untersucht wird, bevor sie aktiv gehandelt wird. Als nächstes müssen Sie in der Lage sein, Ihren Trade zu timen, indem Sie auf eine analoge Uhr schauen und den Winkel des langen Arms notieren, wenn dieser zwischen 13.00 und 14.00 Uhr zeigt, den Sie als Leitfaden verwenden möchten. Wenn sich Ihr bevorzugter gleitender Durchschnitt in diesem Winkel stabilisiert, behalten Sie Ihren anfänglichen Trailing-Stop-Loss bei. Wenn der gleitende Durchschnitt die Richtung ändert und unter 14 Uhr fällt, ist es Zeit, die Spanne für den nachlaufenden Stopp zu verringern (siehe Abbildung 1).

Die Kombination aus Trailing Stop und Stop-Loss eliminiert die emotionale Komponente des Handels und ermöglicht es Ihnen, auf der Grundlage statistischer Informationen rationale Entscheidungen zu treffen.

Händlerrisiko

Händler sind mit bestimmten Risiken bei der Verwendung von Stop-Losses konfrontiert. Für den Anfang sind sich Market Maker der Stop-Loss-Effekte, die Sie bei Ihrem Broker platzieren, sehr bewusst und können den Preis in die Höhe treiben, wodurch Sie aus Ihrer Position verdrängt werden und den Preis sofort wieder in die Höhe treiben. Und im Falle eines Trailing Stops besteht die Möglichkeit, dass er in den frühen Phasen des Aufbaus der Aktie zu fest eingestellt wird. In diesem Fall ist das Ergebnis dasselbe, wobei der Stopp durch einen vorübergehenden Kursrückgang ausgelöst wird und die Händler sich über den Verlust ihrer Wahrnehmung ärgern. Dies kann eine schwierige psychologische Pille zum Schlucken sein.

Die Quintessenz

Obwohl die Verwendung von Trailing Stops mit erheblichen Risiken verbunden ist, kann die Kombination mit herkömmlichen Stop-Loss-Effekten einen großen Beitrag zur Minimierung von Verlusten und zum Schutz von Gewinnen leisten.