Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis

Für den Hard-Asset-Enthusiasten ist das Gold-Silber-Verhältnis eine gängige Sprache. Für den durchschnittlichen Anleger ist dies eine alles andere als bekannte Kennzahl. Tatsache ist, dass in einigen etablierten Strategien, die auf diesem Verhältnis beruhen, ein erhebliches Gewinnpotenzial besteht. Das Gold-Silber-Verhältnis gibt die Anzahl der Unzen Silber an, die zum Kauf einer einzigen Unze Gold benötigt werden. So profitieren Anleger von diesem Verhältnis.

Die zentralen Thesen

• Anleger verwenden das Gold-Silber-Verhältnis, um den relativen Wert von Silber zu Gold zu bestimmen.
• Anleger, die damit rechnen, wo sich das Verhältnis bewegen wird, können einen Gewinn erzielen, selbst wenn der Preis der beiden Metalle fällt oder steigt.
• Das Gold-Silber-Verhältnis, das früher von den Regierungen für die Währungsstabilität festgelegt wurde, schwankt jetzt.
• Alternativen zum Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis sind Futures, ETFs, Optionen, Poolkonten und Goldbarren.

Was ist das Gold-Silber-Verhältnis?

Das Gold-Silber-Verhältnis bezieht sich auf das Verhältnis, mit dem Anleger den relativen Wert von Silber zu Gold bestimmen. Einfach ausgedrückt ist es die Menge an Silber in Unzen, die benötigt wird, um eine einzige Unze Gold zu kaufen. Händler können damit den Edelmetallbestand ihres Portfolios diversifizieren.

So funktioniert das. Wenn Gold mit 500 USD pro Unze und Silber mit 5 USD gehandelt wird, beziehen sich die Händler auf ein Gold-Silber-Verhältnis von 100: 1. Wenn der Goldpreis 1.000 USD pro Unze beträgt und Silber bei 20 USD gehandelt wird, beträgt das Verhältnis 50: 1. Heute schwankt das Verhältnis und kann wild schwingen. Das liegt daran, dass Gold und Silber täglich von den Marktkräften bewertet werden, was jedoch nicht immer der Fall war. Das Verhältnis wurde zu verschiedenen Zeiten in der Geschichte und an verschiedenen Orten von Regierungen, die nach Währungsstabilität streben, dauerhaft festgelegt.

Gold-Silber-Verhältnis Geschichte

Das Gold-Silber-Verhältnis schwankt in der Neuzeit und bleibt niemals gleich. Das liegt vor allem daran, dass die Preise für diese Edelmetalle täglich wild schwanken. Vor dem 20. Jahrhundert setzten die Regierungen das Verhältnis im Rahmen ihrer Geldstabilitätspolitik fest.

Hier ist ein kurzer Überblick über die Geschichte dieses Verhältnisses:

• 2007: Im Jahresdurchschnitt lag das Gold-Silber-Verhältnis bei 51.
• 1991: Als der Silberrekord sank, erreichte die Quote einen Höchststand von 100.
• 1980: Zum Zeitpunkt des letzten großen Anstiegs von Gold und Silber lag die Quote bei 17.
• Ende des 19. Jahrhunderts: Mit dem Ende der Bimetall-Ära endete das nahezu universelle feste Verhältnis von 15.
• Römisches Reich: Das Verhältnis wurde auf 12 festgelegt.
• 323 v. Chr.: Das Verhältnis lag bei 12, 5 nach dem Tod von Alexander dem Großen.

Bedeutung des Gold-Silber-Verhältnisses

Obwohl es kein festes Verhältnis gibt, ist das Gold-Silber-Verhältnis immer noch ein beliebtes Instrument für Edelmetallhändler. Sie können und tun dies immer noch, um ihre Einsätze in beiden Metallen abzusichern - indem sie in einem eine Long-Position einnehmen, während sie in dem anderen Metall eine Short-Position halten. Wenn das Verhältnis also höher ist und die Anleger glauben, dass es zusammen mit dem Goldpreis im Vergleich zu Silber fallen wird, könnten sie beschließen, Silber zu kaufen und eine Short-Position in der gleichen Menge Gold einzugehen.

Warum ist dieses Verhältnis für Investoren und Händler so wichtig? Wenn sie vorhersehen können, wo sich das Verhältnis bewegen wird, können die Anleger einen Gewinn erzielen, selbst wenn der Preis der beiden Metalle fällt oder steigt.

Anleger können auch dann Gewinne erzielen, wenn der Preis der beiden Metalle fällt oder steigt, wenn sie damit rechnen, wohin sich das Verhältnis bewegen wird.

So handeln Sie mit dem Gold-Silber-Verhältnis

Der Handel mit dem Gold-Silber-Verhältnis ist eine Aktivität, die in erster Linie von Hard-Asset-Enthusiasten durchgeführt wird, die häufig als Gold Bugs bezeichnet werden. Warum? Weil der Handel eher darauf abzielt, größere Mengen an Metall anzusammeln, als die Gewinne in Dollar zu steigern. Hört sich das verwirrend an? Schauen wir uns ein Beispiel an.

Die Essenz des Handels mit dem Gold-Silber-Verhältnis besteht darin, die Positionen zu wechseln, wenn das Verhältnis zu historisch bestimmten Extremen schwankt. Damit:

1. Wenn ein Händler eine Unze Gold besitzt und das Verhältnis auf beispiellose 100 steigt, würde der Händler seine einzelne Goldunze für 100 Unzen Silber verkaufen.
2. Wenn das Verhältnis dann zum Beispiel auf ein entgegengesetztes historisches Extrem von 50 sank, verkaufte der Händler seine 100 Unzen für zwei Unzen Gold.
3. Auf diese Weise sammelt der Händler weiterhin Metallmengen an, die extreme Verhältniszahlen für den Handel und die Maximierung der Bestände anstreben.

Beachten Sie, dass beim Handel kein Dollarwert berücksichtigt wird. Das liegt daran, dass der relative Wert des Metalls als unwichtig angesehen wird.

Für diejenigen, die sich Sorgen um Abwertung, Deflation, Währungsersatz und sogar Krieg machen, ist die Strategie sinnvoll. Edelmetalle haben nachweislich ihren Wert trotz allfälliger Risiken, die den Wert der Fiatwährung eines Landes gefährden könnten, bewahrt.

Nachteile des Handels

Die Schwierigkeit beim Handel besteht darin, die extremen relativen Bewertungen zwischen den Metallen korrekt zu identifizieren. Wenn die Quote 100 erreicht und ein Anleger Gold für Silber verkauft, steigt die Quote weiter an und schwankt in den nächsten fünf Jahren zwischen 120 und 150. Der Anleger steckt fest. Offensichtlich wurde ein neuer Präzedenzfall für den Handel geschaffen, und der Rückkauf von Gold in diesem Zeitraum würde einen Rückgang der Metallbestände des Anlegers bedeuten.

In diesem Fall könnte der Anleger seine Silberbestände weiter aufstocken und auf einen Rückgang der Quote warten, aber nichts ist sicher. Dies ist das wesentliche Risiko für diejenigen, die das Verhältnis handeln. In diesem Beispiel wird die Notwendigkeit unterstrichen, Verhältnisänderungen kurz- und mittelfristig erfolgreich zu überwachen, um die wahrscheinlicher auftretenden Extreme abzufangen.

Gold-Silber-Verhältnis Handelsalternativen

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, eine Handelsstrategie für das Gold-Silber-Verhältnis durchzuführen, von denen jede ihre eigenen Risiken und Chancen hat.

Futures Investing

Dies beinhaltet den einfachen Kauf von Gold- oder Silberkontrakten zu jedem Handelszeitpunkt. Die Vor- und Nachteile dieser Strategie sind gleich - Hebelwirkung. Das heißt, der Handel mit Terminkontrakten ist ein riskantes Unterfangen für diejenigen, die nicht eingeweiht sind. Ein Investor kann Futures auf Margin spielen, aber diese Margin kann den Investor auch bankrott machen.

Exchange Traded Funds (ETFs)

ETFs bieten eine einfachere Möglichkeit, das Gold-Silber-Verhältnis zu handeln. Auch hier reicht der einfache Kauf des entsprechenden ETF - Gold oder Silber - zu Handelszeiten aus, um die Strategie umzusetzen. Einige Anleger bevorzugen es, sich nicht auf einen Alles- oder Nichts-Gold-Silber-Handel einzulassen, offene Positionen in beiden ETFs zu halten und diese proportional zu erhöhen. Mit steigender Quote kaufen sie Silber. Wenn es fällt, kaufen sie Gold. Dies hält den Anleger davon ab, darüber spekulieren zu müssen, ob tatsächlich extreme Ratio-Niveaus erreicht wurden.

Optionsstrategien

Optionsstrategien gibt es für den interessierten Anleger im Überfluss, aber die interessanteste beinhaltet eine Art Arbitrage. Dies erfordert den Kauf von Gold und Silber, wenn die Quote hoch ist, und das Gegenteil, wenn die Quote niedrig ist. Die Wette ist, dass der Spread im Klima mit hoher Quote mit der Zeit abnimmt und im Klima mit niedriger Quote zunimmt. Eine ähnliche Strategie kann auch auf Terminkontrakte angewendet werden. Mit Optionen kann der Anleger weniger Geld aufwenden und trotzdem die Vorteile der Hebelwirkung nutzen.

Hier besteht das Risiko, dass die Zeitkomponente der Option die tatsächlichen Gewinne aus dem Handel zunichte macht. Daher ist es am besten, langfristige Optionen oder LEAPS zu verwenden, um dieses Risiko auszugleichen.

Poolkonten

Pools sind große private Bestände an Metallen, die in verschiedenen Stückelungen an Anleger verkauft werden. Die gleichen Strategien, die bei ETF-Anlagen angewendet werden, können hier angewendet werden. Der Vorteil von Poolkonten ist, dass das tatsächliche Metall erreicht werden kann, wann immer der Investor dies wünscht. Dies ist bei Metall-ETFs nicht der Fall, bei denen bestimmte sehr große Mindestbeträge eingehalten werden müssen, um eine physische Lieferung zu erhalten.

Gold- und Silberbarren und Münzen

Es wird aus mehreren Gründen nicht empfohlen, diesen Handel mit physischem Gold durchzuführen. Diese reichen von Liquidität und Convenience bis hin zu Sicherheit. Tu es einfach nicht.

Die Quintessenz

Es gibt eine ganze Welt von Anlagepermutationen, die dem Gold-Silber-Verhältnis-Händler zur Verfügung stehen. Am wichtigsten ist, dass der Anleger seine eigene Handelspersönlichkeit und sein eigenes Risikoprofil kennt. Für den Hard-Asset-Investor, der sich um den fortdauernden Wert der Fiat-Währung seines Landes kümmert, bietet der Gold-Silber-Verhältnis-Handel die Sicherheit, zumindest zu wissen, dass er immer über das Metall verfügt.