Handelsabteilung
In einem Trading Desk finden Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren statt, die für die Bereitstellung der Marktliquidität von entscheidender Bedeutung sind. Trading Desks gibt es in den meisten Unternehmen, die an der Erleichterung der Handelsabwicklung in Märkten wie Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, Futures, Rohstoffen und Währungen beteiligt sind. Ein Trading Desk ist allgemein als ein Handelsschalter bekannt.
Trading Desk verstehen
Händler, die an den Finanzmärkten tätig sind, kommen normalerweise in einem Raum zusammen, der als Börsenparkett oder Handelsraum bezeichnet wird. Der Handelssaal besteht aus Schreibtischen, die sich einen großen offenen Raum teilen. Jeder Schalter, der früher als Handelsschalter bezeichnet wurde, ist auf eine Wertpapierart oder ein Marktsegment spezialisiert. An den Handelsschaltern werden im Erdgeschoss Wertpapiere gekauft und verkauft. Vor den 1970er Jahren teilten viele Banken ihr Kapitalmarktgeschäft in mehrere Regionen auf. Diese Institute haben in den 1970er Jahren mit der Konsolidierung dieser Abteilungen begonnen, nachdem die NASDAQ ins Leben gerufen worden war. Alle Wertpapierfirmen mussten über einen Aktienhandel verfügen. Heutzutage lagern viele Vermögensverwalter ihre Trading Desks an diese größeren Institute aus.
Trading Desks werden von lizenzierten Händlern besetzt, die auf eine bestimmte Anlageart spezialisiert sind, z. B. Aktien oder Rohstoffe. Diese Händler verwenden in erster Linie elektronische Handelssysteme und Market Maker, um die besten Preise für ihre Kunden zu ermitteln. Das Personal an den Handelsschaltern erhält Kundenaufträge vom Verkaufsschalter, der institutionellen und vermögenden Anlegern Vorschläge für Handelsideen unterbreitet. Neben den Handelsaktivitäten unterstützen Trading Desks Kunden auch bei der Strukturierung von Finanzprodukten, der Suche nach Chancen oder der Unterstützung von Vereinbarungen zwischen Unternehmen und Investoren.
Trading Desks erwirtschaften ein Einkommen, indem sie eine Provision auf die von ihnen getätigten Transaktionen erheben. Beispielsweise kann ein Hedgefonds über einen Aktienhandelsschalter bei einer Investmentbank handeln und für jeden Trade eine bescheidene Gebühr zahlen. In einigen Fällen können Broker ihren eigenen Handelsschalter betreiben, indem sie die Gegenpartei für die Geschäfte ihrer Kunden sind. Diese Geschäfte erreichen möglicherweise nie den Interbankenmarkt und bleiben möglicherweise innerhalb der Grenzen des eigenen Liquiditätspools des Brokers.
Abhängig vom gehandelten Wertpapier gibt es viele verschiedene Arten von Handelsschaltern. Häufig sind diese Schreibtische voneinander getrennt und befinden sich möglicherweise an bestimmten zentralen Vermittlungsstellen.
Die zentralen Thesen
- In einem Trading Desk finden Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren statt, die für die Bereitstellung der Marktliquidität von entscheidender Bedeutung sind.
- Trading Desks werden von lizenzierten Händlern besetzt, die sich auf eine bestimmte Anlageart spezialisiert haben und durch die Erhebung einer Provision für von ihnen getätigte Transaktionen Einnahmen erzielen.
- Trading Desks finden sich häufig in Unternehmen, die Market Making für Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Devisen und Rohstoffe anbieten.
Arten von Trading Desks
Die gängigsten Handelsschalter sind:
- Der Aktienhandel bietet alles, vom Aktienhandel bis zum Handel mit exotischen Optionen.
- An den Fixed Income Trading Desks werden Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und andere Anleihen sowie anleihenähnliche Instrumente gehandelt, die eine Rendite erzielen.
- Devisenhandelsschalter erleichtern den Handel mit Währungspaaren, indem sie als Market Maker fungieren. Sie können auch Eigenhandelsgeschäfte tätigen.
- Rohstoffhandelsschalter konzentrieren sich auf landwirtschaftliche Produkte, Metalle und andere Rohstoffe wie Rohöl, Gold und Kaffee.
Viele Broker bieten ihren Kunden auch Trading Desks an, insbesondere auf dem Devisen- und Aktienmarkt. Mit der Fähigkeit, Trades sofort auszuführen, unterscheiden sich diese Broker von anderen Brokern, die als Vermittler fungieren. Die meisten großen Finanzinstitute verfügen über eigene Trading-Desks, um ihre internen Teams und externen Kunden bei der Auftragserteilung zu unterstützen.
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