Abrechnungsdatum
Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Trade endgültig ist, und der Käufer muss die Zahlung an den Verkäufer leisten, während der Verkäufer die Vermögenswerte an den Käufer liefert. Der Abwicklungstag für Aktien und Anleihen liegt in der Regel zwei Geschäftstage nach dem Ausführungstag (T + 2). Für Staatspapiere und -optionen ist der nächste Geschäftstag (T + 1). Bei Devisenkassa (FX) liegt das Datum zwei Werktage nach dem Transaktionstag. Optionskontrakte und andere Derivate haben neben den Ablaufdaten eines Kontrakts auch Abwicklungstermine für Geschäfte.
Das Abrechnungsdatum kann sich auch auf das Auszahlungsdatum von Leistungen aus einer Lebensversicherung beziehen.
Der Erfüllungstag, nicht der Handelstag, begründet eine rechtliche Eigentumsübertragung vom Verkäufer auf den Käufer.
1:10Abrechnungsdatum
Abrechnungstermine verstehen
Der Finanzmarkt gibt die Anzahl von Geschäftstagen nach einer Transaktion an, die ein Wertpapier oder ein Finanzinstrument gezahlt und geliefert werden muss. Diese Verzögerung zwischen dem Transaktions- und dem Abrechnungstermin folgt der vorherigen Bestätigung der Abrechnung durch physische Lieferung. In der Vergangenheit wurden Sicherheitstransaktionen nicht elektronisch, sondern manuell durchgeführt. Die Anleger müssten auf die Auslieferung eines bestimmten Wertpapiers warten, das sich in der tatsächlichen Form eines Zertifikats befindet und erst nach Eingang des Zertifikats bezahlt wird. Da die Lieferzeiten variieren und die Preise schwanken können, legen die Marktregulierungsbehörden einen Zeitraum fest, in dem Wertpapiere und Bargeld geliefert werden müssen. Heute wird eine Transaktion mithilfe moderner Technologie in kürzerer Zeit elektronisch abgewickelt.
Die meisten Aktien und Anleihen werden innerhalb von zwei Geschäftstagen nach dem Transaktionstag abgerechnet. Dieses zweitägige Fenster heißt T + 2. Staatliche Rechnungen, Anleihen und Optionen werden am nächsten Geschäftstag beglichen. Devisenkassageschäfte werden in der Regel zwei Werktage nach dem Ausführungstag abgewickelt. Eine Hauptausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, der am nächsten Geschäftstag abgerechnet wird.
T + 5
In der Vergangenheit konnte ein Börsenhandel bis zu fünf Geschäftstage (T + 5) dauern, um einen Handel abzuwickeln. Mit dem Aufkommen der Technologie wurde dies zunächst auf T = 3 und jetzt auf nur noch T + 2 reduziert.
Wochenenden und Feiertage können dazu führen, dass sich die Zeit zwischen Transaktions- und Abrechnungsterminen erheblich verlängert, insbesondere in den Ferienzeiten (z. B. Weihnachten, Ostern usw.). Die Devisenmarktpraxis erfordert, dass das Abrechnungsdatum in beiden Ländern ein gültiger Geschäftstag ist.
Devisentermingeschäfte werden an jedem Geschäftstag abgewickelt, der nach dem Kassa-Valutatag liegt. Auf dem Markt gibt es kein absolutes Limit, das einschränkt, wie weit ein Devisentermingeschäft in der Zukunft abgewickelt werden kann. Die Kreditlinien sind jedoch häufig auf ein Jahr begrenzt.
Die zentralen Thesen
- Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Trade endgültig ist, wenn der Käufer den Verkäufer bezahlt und der Verkäufer dem Käufer frei verfügbare Vermögenswerte liefert.
- Die Abrechnung erfolgte, um den komplexen Prozess des Clearings einer Transaktion zu bewältigen, konnte jedoch durch den Einsatz von Technologie auf nur zwei Geschäftstage (T + 2) reduziert werden.
- Es ist der Erfüllungstag und nicht der Handelstag, der die rechtmäßige Übertragung des Eigentums an einem Vermögenswert bezeichnet.
Abrechnungsterminrisiken
Die zwischen dem Transaktions- und dem Abwicklungstag verstrichene Zeit setzt die Geschäftspartner einem Kreditrisiko aus. Das Kreditrisiko ist insbesondere bei Devisentermingeschäften aufgrund der Zeitspanne und der Volatilität des Marktes von Bedeutung. Es besteht auch ein Abwicklungsrisiko, da die Währungen nicht gleichzeitig bezahlt und empfangen werden. Darüber hinaus erhöhen Zeitzonenunterschiede dieses Risiko.
Abrechnungsdatum der Lebensversicherung
Die Lebensversicherung wird nach dem Tod des Versicherten gezahlt, es sei denn, die Police wurde bereits abgegeben oder ausgezahlt. Wenn es einen einzelnen Begünstigten gibt, erfolgt die Zahlung in der Regel innerhalb von zwei Wochen ab dem Datum, an dem der Versicherer eine Sterbeurkunde erhält. Die Zahlung an mehrere Begünstigte kann aufgrund von Verzögerungen bei der Kontaktaufnahme und der allgemeinen Verarbeitung länger dauern. In den meisten Staaten muss der Versicherer Zinsen zahlen, wenn sich die Abwicklung der Police erheblich verzögert.
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